Pol??tica de avalia????o e premia????o da Embrapa

Desde a sua cria????o, a Embrapa tem adotado diferentes metodologias de avalia????o de desempenho, desvinculando os n??veis individual e institucional. Esta ??ltima, em especial, deixava a desejar por ser espor??dica, baseada em miss??es externas caracterizadas por processos subjetivos e multiperi??dicos. Ademais, pouco se fazia no sentido da premia????o: al??m da tradicional promo????o anual dos empregados mais produtivos, a premia????o se limitava ?? entrega de medalhas e men????es honrosas. Assim, desenvolveu um sistema que associa avalia????o e premia????o das unidades e empregados que mais contribuem para a realiza????o dos objetivos e da miss??o da empresa. A nova metodologia inova ao integrar os n??veis institucional e individual da avalia????o e ao estabelecer uma clara distin????o entre a premia????o via promo????es (acr??scimos permanentes aos sal??rios dos empregados) e a premia????o por resultados, onde os pr??mios s??o dados, anualmente, em fun????o do cumprimento de metas previamente negociadas. A iniciativa alcan??ou a expans??o substancial das metas propostas para 1996, do realizado pelas mesmas UD???s no per??odo 1992/1995, o crescimento da produ????o, expresso mediante publica????o de artigos t??cnico-cient??ficos por pesquisadores da Embrapa e o aumento da consci??ncia da necessidade de incrementar a efic??cia, efici??ncia e qualidade dos produtos gerados

Sistema de avalia????o e premia????o por resultados da Embrapa

O presente trabalho apresenta conceitos e aspectos operacionais do Sistema de Avalia????o e Premia????o por Resultados da Embrapa/SAPRE, implantado em 1996, cujo objetivo ?? o de elevar o desempenho das unidades de pesquisa, equipes e empregados da Empresa, recompensando os mais produtivos. O Sistema ?? constitu??do por 6 componentes: a) avalia????o de unidades; b) premia????o de unidades; c) avalia????o de equipes e empregados; d) premia????o de equipes e empregados; e) premia????o nacional de projetos e f) premia????o por excel??ncia. As unidades s??o avaliadas em conformidade a: a) cumprimento de metas; b) efici??ncia relativa; c) avalia????o de qualidade t??cnica; d) impacto s??cio-econ??mico; e) avalia????o de imagem. A conjuga????o desses fatores constitui o ??ndice de Desempenho Institucional de uma unidade, base para o c??lculo financeiro de sua premia????o. A avalia????o de equipes e empregados de cada unidade compreende o respectivo desempenho em: a) cumprimento de metas individuais; b) capta????o de recursos; c) criatividade em pesquisa e desenvolvimento (P&D); d) qualidade t??cnica dos projetos de pesquisa. Os empregados com melhor desempenho, individualmente e por equipes de trabalho, s??o premiados com um b??nus financeiro. Al??m disso, o SAPRE inclui a premia????o de projetos, que, no ??mbito nacional, se destacam em termos de criatividade, parceria, capta????o de recursos, qualidade t??cnica e melhoria de processos. Tamb??m s??o premiados com trof??us e diplomas os dois melhores empregados (um pesquisador e um de suporte ?? pesquisa) de cada unidade descentralizada e da sede como um todo.

What drives corporate default risk premia? Evidence from the CDS market

This paper studies the evolution of the default risk premia for European firms during the years surrounding the recent credit crisis. We employ the information embedded in Credit Default Swaps (CDS) and Moody’s KMV EDF default probabilities to analyze the common factors driving this risk premia. The risk premium is characterized in several directions: Firstly, we perform a panel data analysis to capture the relationship between CDS spreads and actual default probabilities. Secondly, we employ the intensity framework of Jarrow et al. (2005) in order to measure the theoretical effect of risk premium on expected bond returns. Thirdly, we carry out a dynamic panel data to identify the macroeconomic sources of risk premium. Finally, a vector autoregressive model analyzes which proportion of the co-movement is attributable to financial or macro variables. Our estimations report coefficients for risk premium substantially higher than previously referred for US firms and a time varying behavior. A dominant factor explains around 60% of the common movements in risk premia. Additionally, empirical evidence suggests a public-to-private risk transfer between the sovereign CDS spreads and corporate risk premia.

Speculation, risk premia and expectations in the yield curve

An affine asset pricing model in which traders have rational but heterogeneous expectations aboutfuture asset prices is developed. We use the framework to analyze the term structure of interestrates and to perform a novel three-way decomposition of bond yields into (i) average expectationsabout short rates (ii) common risk premia and (iii) a speculative component due to heterogeneousexpectations about the resale value of a bond. The speculative term is orthogonal to public informationin real time and therefore statistically distinct from common risk premia. Empirically wefind that the speculative component is quantitatively important accounting for up to a percentagepoint of yields, even in the low yield environment of the last decade. Furthermore, allowing for aspeculative component in bond yields results in estimates of historical risk premia that are morevolatile than suggested by standard Affine Gaussian term structure models which our frameworknests.

Aportacio a la flora liquenica del Turo del Sant Mateu (Premia de Dalt, Maresme)

Se presenta el catálogo liguénico del Turó de Sant Mateu (El Maresme, 499 m s.m.). El substrato está constituido por tonalitas y la vegetación superior corresponde a un Quercetum ilicis galloprovinciale Br. Bl. (1915) 1936, en gran parte substituido por un Cisto-Sarothamnetum catalaunici (A.S O. de Bolos 1950) O. de Bolos 1956, con un estrato arbóreo de Pinus pinea L. introducido por el hombre.

Hezkuntza premia bereziak : mugimenduzko ezgaitasuna duten ikasleak : garun-paralisia ikasleen premiei hezkuntza erantzuna emateko gidaliburua. 'Necesidades educativas especiales: alumnado con discapacidad motórica'.

Resumen tomado de la web del Departamento de Educación

Hezkuntza premia bereziak DBHn : ikasle minusbaliatupsikikoen premiei hezkuntza-erantzunak emateko gida. 'Necesidades educativas especiales en la ESO : guía para la respuesta educativa a las necesidades del alumnado con discapacidades psíquicas'.

Resumen tomado de la web del Departamento de Educación

EAEko hezkuntza-premia bereziei emandako erantzuna. 'La respuesta a las necesidades educativas especiales en la CAPV'

El informe analiza la atenci??n que el sistema educativo vasco est?? ofreciendo al alumnado con necesidades educativas especiales. Para la elaboraci??n del trabajo se ha tomado como marco de referencia m??s inmediato la definici??n y la tipolog??a de necesidades educativas especiales que recoge el Decreto del Gobierno Vasco de 23 de junio de 1988. En cuanto al enfoque metodol??gico, se ha optado por un modelo de an??lisis eminentemente cualitativo: el modelo europeo de calidad EFQM, que pretende promover la mejora continua y la excelencia en las organizaciones. Para obtener informaci??n significativa se han utilizado fuentes muy diversas y se han aprovechado diferentes t??cnicas complementarias entre s??. El informe refleja la variedad de los instrumentos y t??cnicas utilizadas. Respecto a la estructura del informe, algunos cap??tulos pretenden ofrecer un resumen divulgativo del informe, destacar los elementos esenciales y facilitar una aproximaci??n r??pida a los contenidos b??sicos. El cuerpo central de trabajo sigue b??sicamente el esquema de an??lisis utilizado para su realizaci??n. estudia: el liderazgo, los objetivos, el equipo de profesionales que trabajan en el sistema educativo, las alianzas con otros sistemas y recursos, los procesos clave, los resultados y los anexos, que ofrecen informaci??n complementaria, especialmente sobre las t??cnicas y las fuentes de informaci??n utilizadas, as?? como numerosos datos cuantitativos respecto a cuestiones significativas. Por ??ltimo el informe destaca algunos aspectos de preocupaci??n y mejora que debieran ser objeto de atenci??n prioritaria, como son: el salto existente entre la normativa y la pr??ctica escolar, la insuficiente consideraci??n del desfavorecimiento social, las diferencias entre redes escolares en la atenci??n a las necesidades educativas especiales, las diferencias en la atenci??n entre territorios, la existencia de centros educativos con escasa capacidad de respuesta y resultados escolares poco satisfactorios, las dificultades para lograr la implicaci??n de toda la comunidad educativa en la respuesta a las necesidades educativas especiales, la situaci??n de la atenci??n a la diversidad y a las necesidades educativas especiales en la Educaci??n Secundaria, las lagunas en la prevenci??n y atenci??n precoz de las necesidades educativas especiales, coordinaci??n entre diferentes servicios y relaci??n entre el sistema educativo y las familias y asociaciones, valoraci??n e intercambio de buenas pr??cticas. Finalmente, a la luz de los datos, valoraciones y propuestas recogidas en el informe, y desde la perspectiva de garant??a de derechos que le corresponde, la instituci??n del Ararteko efect??a 21 recomendaciones a la Administraci??n educativa.

Ikerketa. Hezkuntza-Premia Bereziak Lehen Hezkuntzan. Euskal Sistemaren erantzuna

Existe una versi??n en espa??ol, con el t??tulo "Investigaci??n sobrela respuesta del sistema educativo vasco a las Necesidades Educativas Especiales en Educaci??n Primaria"

Hezkuntza-premia bereziak Haur Hezkuntzako bigarren zikloan

Existe una versi??n en espa??ol, con el t??tulo: "Las necesidades educativas especiales en el segundo ciclo de educaci??n infantil".

Hezkuntza-premia bereziak Lehen-mailako Hezkuntzan

Existe una versi??n en espa??ol, con el t??tulo "Las Necesidades Educativas Especiales en la Educaci??n Primaria"

Hezkuntza-premia bereziak Derrigorrezko Bigarren Hezkuntzan

Existe una versi??n en espa??ol, con el t??tulo "Las Necesidades Educativas Especiales en la Ense??anza Secundaria Obligatoria"

Deal size, acquisition premia and shareholder gains

This study examines the contradictory predictions regarding the association between the premium paid in acquisitions and deal size. We document a robust negative relation between offer premia and target size, indicating that acquirers tend to pay less for large firms, not more. We also find that the overpayment potential is lower in acquisitions of large targets. Yet, they still destroy more value for acquirers around deal announcements, implying that target size may proxy, among others, for the unobserved complexity inherent in large deals. We provide evidence in favor of this interpretation.

Risk premia in covered bond markets

The authors empirically explore risk premia in mortgage covered bond markets. Using a large panel dataset of covered bond asset swap spreads, they study the impact of different legal and economic environments. Conducting an in-depth analysis of this market, the authors find significant but small differences between countries during normal market periods. However, these differences are much stronger during times of economic crisis. Moreover, they find that developments in the real estate market are of relatively little importance during stable market periods. During economic distress, however, they are of high importance for explaining risk premia in covered bond markets

Commodity futures prices: more evidence on forecast power, risk premia and the theory of storage

In this paper, we examine the temporal stability of the evidence for two commodity futures pricing theories. We investigate whether the forecast power of commodity futures can be attributed to the extent to which they exhibit seasonality and we also consider whether there are time varying parameters or structural breaks in these pricing relationships. Compared to previous studies, we find stronger evidence of seasonality in the basis, which supports the theory of storage. The power of the basis to forecast subsequent price changes is also strengthened, while results on the presence of a risk premium are inconclusive. In addition, we show that the forecasting power of commodity futures cannot be attributed to the extent to which they exhibit seasonality. We find that in most cases where structural breaks occur, only changes in the intercepts and not the slopes are detected, illustrating that the forecast power of the basis is stable over different economic environments.