Psychometric properties of the Spanish Adaptation of the School Attitude Assessment Survey-Revised

Resumen tomado de la publicaci??n

Clasificaci??n de perfiles de uso de smartphones en estudiantes y docentes de la Universidad Aut??noma de Baja California, M??xico

Resumen tomado de la publicaci??n

Proprioceptive diagnostics in attention deficit hyperactivity disorder

Resumen tomado de la publicaci??n

Factors associated with prolonging psychological treatment for anxiety disorders

Resumen tomado de la publicaci??n

Factors involved in making post-performance judgments in mathematics problem-solving

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Gender and cultural effects on perception of psychological violence in the partner

Resumen tomado de la publicaci??n

Relaci??n entre origen social e inserci??n laboral de los graduados universitarios

Resumen basado en el de la publicaci??n

Metas de logro, diversi??n y persistencia-esfuerzo en estudiantes de Educaci??n F??sica durante una unidad did??ctica sobre judo

Resumen basado en en el de la publicaci??n

Propuesta de reforma al cálculo de volatilidad de la norma de liquidez estructural del sistema financiero ecuatoriano

El presente estudio está dirigido al análisis del cálculo de volatilidad de la norma de liquidez estructural del sistema financiero ecuatoriano, tomando en consideración, que hace más de una década que se emitió la respectiva normativa, no ha sufrido cambios de fondo, no obstante de que el riesgo de liquidez al que se encuentran expuestas las instituciones financieras, y en particular la banca privada en el Ecuador materia de este estudio, es el de mayor sensibilidad e impacto en la sociedad. Dentro de este contexto, se realizó un análisis del marco teórico de la volatilidad, con la finalidad de identificar, las metodologías de valor en riesgo utilizadas, la forma de cálculo aplicado en países vecinos como Perú y Colombia y, la simulación de diferentes escenarios de horizontes de tiempo e intervalos utilizados para el cálculo de rendimientos, esto último, con el propósito de justificar un mayor requerimiento de liquidez, en resguardo de las amenazas a las que se encuentra expuesta la banca privada, por el retiro de recursos de los depositantes y de eventos que le pueden impactar adversamente del entorno económico; adicionalmente, se analizan las distribuciones de frecuencias de las series de activos líquidos y fuentes de fondeo para el período enero 2007 a septiembre 2014, con el propósito de identificar, si cumplen con la teoría de límite central, y descartar de que exista el fenómeno de heterocedasticidad condicionada, para ello necesariamente, hubo que aplicar los modelos Arima y Garch. Concluye el estudio, con la cuantificación de pérdidas esperadas, propuesto a través de un ajuste al cálculo de volatilidad, estimado a través de la Simulación de Montecarlo y de la incorporación de un riesgo adicional identificado en el rubro de activos líquidos y de aspectos que debería incorporar la normativa, a efectos de establecer umbrales de riesgo e indicadores que permitan realizar un monitoreo prudencial de los componentes de la liquidez de los bancos privados y establecer resguardos para épocas en decadencia.

Modelos de estimación del requerimiento de liquidez para el pago de prestaciones en una entidad de seguridad social

La gestión del riesgo de liquidez es fundamental en las instituciones de seguridad social como el ISSFA -más aún cuando sus fuentes de ingreso dependen exclusivamente de la caja fiscal-, cuyo fondo de liquidez estructurado con parte de sus reservas, se mantienen en inversiones en el sistema financiero con rendimientos reales negativos por aplicación normativa del Banco Central. La presente investigación de carácter descriptivo, analiza el comportamiento de las prestaciones y del fondo de liquidez en el periodo 2012-2014, identificando ineficiencias en el uso de los recursos producto de la metodología presupuestaria utilizada para determinar el monto del fondo, por lo que se plantea la aplicación de modelos como el VaR Paramétrico, VaR Histórico y de volatilidad condicional GARCH, para el cálculo del máximo requerimiento de liquidez como base para la definición de un fondo óptimo. Se aplican los modelos sobre la serie de diferencias logarítmicas de los pagos diarios de la prestación de salud del periodo 2010-2014, que presenta alta volatilidad afectada por la naturaleza estocástica de la contingencia que genera la prestación y por factores de riesgo operativo, siendo necesario un ajuste a la fórmula del VaR por cuanto no se calcula la máxima pérdida esperada sino el máximo requerimiento de liquidez. El VaR Paramétrico y el VaR Histórico no generan resultados consistentes sobreestimado el requerimiento de liquidez. El VaR calculado con la esperanza y varianza estimados con el modelo GARCH, tiene un mejor ajuste con los datos reales ya que captura eventos de alta y baja volatilidad, permite reducir en un 84,3% el nivel de excedentes de liquidez observado en el periodo 2012-2014 en la seguridad social militar lo que favorecería la capitalización de sus reservas, siendo una base adecuada para la determinación del fondo de liquidez tomando como referencia el valor mínimo del coeficiente de cobertura de liquidez que recomienda el Comité de Basilea para la gestión del riesgo de liquidez, por lo que se recomienda el uso de este modelo.

A comparison of extreme value theory approaches for determining value at risk

This paper compares a number of different extreme value models for determining the value at risk (VaR) of three LIFFE futures contracts. A semi-nonparametric approach is also proposed, where the tail events are modeled using the generalised Pareto distribution, and normal market conditions are captured by the empirical distribution function. The value at risk estimates from this approach are compared with those of standard nonparametric extreme value tail estimation approaches, with a small sample bias-corrected extreme value approach, and with those calculated from bootstrapping the unconditional density and bootstrapping from a GARCH(1,1) model. The results indicate that, for a holdout sample, the proposed semi-nonparametric extreme value approach yields superior results to other methods, but the small sample tail index technique is also accurate.

Stochastic volatility jump-diffusions for European equity index dynamics

Major research on equity index dynamics has investigated only US indices (usually the S&P 500) and has provided contradictory results. In this paper a clarification and extension of that previous research is given. We find that European equity indices have quite different dynamics from the S&P 500. Each of the European indices considered may be satisfactorily modelled using either an affine model with price and volatility jumps or a GARCH volatility process without jumps. The S&P 500 dynamics are much more difficult to capture in a jump-diffusion framework.

Volatility forecasting for risk management

Recent research has suggested that forecast evaluation on the basis of standard statistical loss functions could prefer models which are sub-optimal when used in a practical setting. This paper explores a number of statistical models for predicting the daily volatility of several key UK financial time series. The out-of-sample forecasting performance of various linear and GARCH-type models of volatility are compared with forecasts derived from a multivariate approach. The forecasts are evaluated using traditional metrics, such as mean squared error, and also by how adequately they perform in a modern risk management setting. We find that the relative accuracies of the various methods are highly sensitive to the measure used to evaluate them. Such results have implications for any econometric time series forecasts which are subsequently employed in financial decisionmaking.

Persistence of volatility in futures markets

This article examines the characteristics of key measures of volatility for different types of futures contracts to provide a better foundation for modeling volatility behavior and derivative values. Particular attention is focused on analyzing how different measures of volatility affect volatility persistence relationships. Intraday realized measures of volatility are found to be more persistent than daily measures, the type of GARCH procedure used for conditional volatility analysis is critical, and realized volatility persistence is not coherent with conditional volatility persistence. Specifically, although there is a good fit between the realized and conditional volatilities, no coherence exists between their degrees of persistence, a counterintuitive finding that shows realized and conditional volatility measures are not a substitute for one another

An extreme value theory approach to calculating minimum capital risk requirements

This paper investigates the frequency of extreme events for three LIFFE futures contracts for the calculation of minimum capital risk requirements (MCRRs). We propose a semiparametric approach where the tails are modelled by the Generalized Pareto Distribution and smaller risks are captured by the empirical distribution function. We compare the capital requirements form this approach with those calculated from the unconditional density and from a conditional density - a GARCH(1,1) model. Our primary finding is that both in-sample and for a hold-out sample, our extreme value approach yields superior results than either of the other two models which do not explicitly model the tails of the return distribution. Since the use of these internal models will be permitted under the EC-CAD II, they could be widely adopted in the near future for determining capital adequacies. Hence, close scrutiny of competing models is required to avoid a potentially costly misallocation capital resources while at the same time ensuring the safety of the financial system.