Evaluating the Predictability of the Volatility Smile Using Return Distributions

In this paper, we examine the predictability of observed volatility smiles in three major European index options markets, utilising the historical return distributions of the respective underlying assets. The analysis involves an application of the Black (1976) pricing model adjusted in accordance with the Jarrow-Rudd methodology as proposed in 1982. Thereby we adjust the expected future returns for the third and fourth central moments as these represent deviations from normality in the distributions of observed returns. Thus, they are considered one possible explanation to the existence of the smile. The obtained results indicate that the inclusion of the higher moments in the pricing model to some extent reduces the volatility smile, compared with the unadjusted Black-76 model. However, as the smile is partly a function of supply, demand, and liquidity, and as such intricate to model, this modification does not appear sufficient to fully capture the characteristics of the smile.

Valorização de aguardentes de fruto e licores tradicionais como suporte de desenvolvimento na Serra Algarvia

Durante séculos, os segredos envolvidos no fabrico de produtos tradicionais, passaram verbalmente de geração em geração. Contudo, a busca de melhores condições sociais levou, nas últimas décadas, ao desenvolvimento de grandes centros urbanos, onde praticamente tudo o que se consome provém de outras regiões do país ou do estrangeiro.

Início do estudo do envelhecimento da aguardente de medronho

A cor nos destilados indica geralmente um prévio envelhecimento. Os consumidores associam tal facto a um produto de qualidade. Refiram-se os casos dos whiskies e dos brandies. A aguardente de medronho não foge à regra, sendo preferida nos casos em que apresenta cor. No entanto a qualidade deve ser confirmada pelo aroma e sabor, bem como pelas análises químicas. Com efeito, o processo da obtenção da cor nem sempre é o mais adequado. Com o duplo objectivo de estudar o processo mais adequado para obter uma aguardente medronheira velha de qualidade e de a tipificar de modo a identificar eventuais fraudes, a Escola Superior de Tecnologia da Universidade do Algarve (EST-UAlg) em parceria com a Direcção Regional de Agricultura do Algarve (DRAALG) candidataram-se a um projecto PAMAF-IE

Controlo e análise do processo de produção de aguardente de medronho da Serra do Caldeirão

Dissertação de mest., Tecnologia dos Alimentos, Instituto Superior de Engenharia, Univ. do Algarve, 2010

Determinantes sociales de la enfermedad diarreica aguda en niños menores de 5 años en países en desarrollo

Antecedentes: Cada año hay 2,5 billones de casos de diarrea en menores de 5 años y 1,3 millones de estos niños mueren; lo que constituye a la EDA como segunda causa de muerte en este grupo de edad Metodología: Análisis transversal transnacional multinivel de la Encuesta DHS y el Banco Mundial en 348.706 niños de 40 países Resultados: Prevalencia de EDA 14%. Inequidad (OR=1.335; IC 95% 1.117-1.663) y bajos ingresos en las naciones (OR=1.488; IC 95% 1.024-2.163) presentaron asociación con EDA. Vivir en un país pobre aumenta la asociación entre el índice de riqueza del hogar y EDA (OR=1.0961; IC 95% 1.003-1.207) y la asociación entre no educación de la madre y EDA (OR=1.310; IC 95% 1.035-1.601). Otros factores asociados con EDA fueron sexo femenino, (OR=0.922; IC 95% 1.900-0.944), edad de niño (OR=0.978; IC 95% 0.978-0.979), vacunación (OR=0.821; IC 95% 0.799-0.843), peso normal al nacer (OR=0.879; IC 95% 0.834-0.926), edad de la madre (OR=0.987; IC 95% 0.985-0.989), no educación de la madre (OR=1.416; IC 95% 1.283-1.564), madre trabajadora (OR=1.136; IC 95% 1.106-1.167), embarazo deseado (OR=0.774; IC 95% 0.753-0.795), familia nuclear (OR=0.949; IC 95% 0.923-0.975) e índice de riqueza del hogar (OR=0.948; IC 95% 0.921-0.977) Conclusiones: La desigualdad y los bajos ingresos de los países desarrollados se asocian con EDA, independientemente de las características del niño, la mamá o el hogar. El gasto en salud no presenta asociaciones con EDA. Esto se debe considerar en las campañas de salud pública orientadas al manejo de la EDA.

Desarrollo y ejecución de marcos muestrales y diseños de muestreo para programas de encuestas de hogares en América Latina: resultados de dos talleres, Caracas, Venezuela, 29-31 mayo 1991 y en San José, Costa Rica, 5-7 junio 1991

Incluye Bibliografía

Na 1 Nachlass Max Horkheimer, 663 - "Research-Project on Anti-Semitism" (p. IX 92.1e-IX 92.7)

International Institute of Social Research: Research-Project on Anti-Semitism" (1939-42) (veröffentlicht in Studies in Philosophy and Social Science Bd. IX, 1941, S. 124-143):; 1. e) Typoskript, 46 Blatt, f) Teilstück, Typoskript, 1 Blatt, g) deutsche Fassung, Typoskript, 43 Blatt; 2. Entwurf, deutsch, Typoskript mit eigenhändigen Korrekturen, 6 Blatt; 3. Über das Forschungsprojekt zum Antisemitismus, Typoskript, deutsch, 1 Seite fehlt, 38 Blatt; 4. Zitate aus Werken Friedrich Nietzsches über Jude, Antisemitismus, Rasse, Heinrich Heine, Typoskript, 18 Blatt; 5. Stichwortverzeichnis zu 4., handschriftliche Notizen, 10 Blatt; 6. Über Nietzsche, eigenhändige und handschriftliche Notizen zu 4., 3 Blatt; 7. "Supplementary Statement Dec. 1942", enthält unter anderem Abschriften bzw. Kopien von Briefen der Sponsoren des Projekts und ein Memorandum über die Tätigkeiten des Instituts 1939-41, a) als Typoskript vervielfältigt, 51 Blatt und 1 Sonderdruck: "International Institute of Social Research: A Report on Its History, Aims and Activities 1933-38", b) Typoskript und Photokopien, 28 Blatt und 2 Sonderdrucke: wie bei 7.a), außerdem "Research Project on Antisemitism", Studies in Philosophy and Social Science IX, 1941;