Anomalias de calendário dos mercados financeiros português, russo e alemão

Mestrado em Controlo e Gestão dos Negócios

Estudo sobre o efeito de contágio nos mercados financeiros de acções: aplicação aos índices de acções europeus, americanos, asiáticos e brasileiro no período de Janeiro de 1996 a Junho de 2009 e no sub-período da crise subprime

Mestrado em Contabilidade

A actual conjuntura económico-financeira e os mercados de futuros sobre o petróleo

Mestrado em Contabilidade e Análise Financeira

Sobre o contágio nos mercados bolsistas internacionais: evidência de nove países

Mestrado em Contabilidade e Análise Financeira

Volatilidade implícita: Importância na valorização das opções financeiras e significado dos índices de volatilidade implícita

Mestrado em Contabilidade Internacional

Contributo da auditoria interna na detecção e mitigação de riscos empresariais

Mestrado em Auditoria

Auditoria e a informação financeira relevante num contexto de crise financeira mundial

Mestrado em Auditoria

A maturidade da dívida das pequenas e médias empresas industriais portuguesas

O presente trabalho centra-se no estudo da maturidade da dívida das PME industriais portuguesas. Para o efeito, após um breve enquadramento teórico sobre o tema, é analisada uma amostra de 800 empresas, procurando perceber quais os seus principais determinantes. Comparando os resultados obtidos com a evidência empírica internacional, focalizada sobretudo em grandes empresas cotadas e inseridas em mercados financeiros fortemente desintermediados, verificamos que a maturidade da dívida das PME industriais portuguesas reage da mesma forma a factores como: o grau de endividamento, a adequação à maturidade dos activos, o grau de libertação de fundos e a existência de garantias reais. Em contrapartida, a dimensão, sector de actividade e o nível de assimetria de informação parecem constituir factores irrelevantes. Obtém-se ainda que as opções de crescimento têm um efeito oposto ao esperado e que não se verifica uma relação perfeita, do tipo U invertido, entre o risco de liquidez e a maturidade.

A teoria da agência e a lei Sarbanes-Oxley

Para a tomada de decisão tornou-se imprescindível a informação financeira prestada pelas empresas. No início do século passado aquela informação não era muito fiável e muito completa. Porém, o crash da Bolsa de New York foi determinante na criação de normas contabilísticas para divulgação de informação verdadeira, tendo em vista reduzir o risco dos investidores. Contudo, a criação de grandes empresas, alavancadas pela Teoria da Agência, segundo a qual muitos investidores colocam pequenas fortunas nas mãos de executivos, confiando na sua gestão, acentuou a necessidade de informação credível e comparável, atendendo à globalização dos mercados financeiros. Entretanto, os recentes escândalos financeiros conduziram ao endurecimento das medidas para garantir a qualidade de informação e que se traduziram, até ao momento, na publicação da Lei Sarbanes-Oxley, cujo impacto, também, já se fez sentir na Europa, levando à criação de um Public Oversight europeu, com objectivo do controlo da qualidade da auditoria.

A iliteracia financeira como factor de risco para as instituições de crédito portuguesas

Mestrado em Contabilidade e Gestão das Instituições Financeiras

Volatilidade implícita: estudo de caso

Mestrado em Controlo de Gestão dos Negócios

O branqueamento de capitais no sector bancário

Mestrado em Contabilidade e Gestão de Instituições Financeiras

Impactos do projecto solvência II nos sistemas de governance das seguradoras portuguesas

Mestrado em Contabilidade e Gestão das Instituições Financeiras

Cobertura de risco ou especulação? : Evidência da utilização de derivados pelas empresas portuguesas durante a recente crise financeira

Mestrado em Contabilidade

Cluster de volatilidade no mercado de taxas de câmbio USD/GBP

Mestrado em Controlo de Gestão e dos Negócios