Propuesta de estructura del área de Cash Management en una institución financiera

El propósito de esta Tesis es presentar una propuesta de estructura del Area de Cash Management en el Banco. En la actualidad, las empresas están enfocadas en la gestión de tesorería que abarca la administración y óptimo control de los flujos que ingresan y salen de las cuentas de la empresa, permitiendo una correcta planificación financiera y un eficiente manejo de los procesos dentro de su cadena de valor. Este enfoque ha creado una serie de necesidades que deben ser satisfechas por las instituciones financieras quienes deben crear instrumentos que faciliten las gestiones de las empresas, desarrollando productos y servicios más novedosos y complejos. El cash Management es una herramienta electrónica que brinda a las empresas una solución personalizada, económica, adaptable y fácil de implementar. El objetivo es facilitar el trabajo del cliente quien puede administrarla directamente y en línea, bajo medidas de seguridad y validaciones requeridas. Para ello la El Banco debe contar con una herramienta tecnológica que brinde esta solución y sobre todo debe contar con una estructura compuesta por un equipo de personas especializadas en el desarrollo y venta de los productos de cash management así como en el servicio a los clientes.

Cash management made easy.

Shipping list no.: 94-0380-P.

Készpénz optimalizálás GLPK program használatával (Cash flow management with GLPK software)

A készpénz-optimalizálás az operációkutatás régóta kutatott területe. Ebben a cikkben valós adatokon mutatok be egy banki készpénz-optimalizálást, melyet lineáris programozási feladatok segítségével végeztem el. A cikkben összehasonlítottam a determinisztikus és a sztochasztikus megközelítéseket is. A hagyományos készpénz-optimalizáción két területen léptem túl: egyrészt vizsgáltam a bankfiók valutagazdálkodását is, másrészről a bankfiókok közötti készpénzszállítás lehetőségét is. A vegyes egészértékű lineáris programozási feladatok megoldására a glpk nevű szabad hozzáférésű szoftvert használtam, így a cikkből képet kaphatunk a megoldó (solver) felhasználhatóságáról és korlátairól is. ___________ In recent years both operational research and quantitative ¯nance have paid much attention to cash management issues. In this paper we present a cash management study which is based on real world data and uses a mixed integer linear programming (MILP) model as the main tool. In the paper we compare deterministic and stochastic approaches. The classical cash management problem is extended in two ways: we considered the possibility of bank offices keeping more than one currency and also investigated the opportunity of cash transports between bank offices. The MILP problem was solved with glpk (GNU Linear Programming Kit), a free software. The reader can also get a feel of how to use this solver.

Las Tecnologías de la Información y la Comunicación en la gestión de tesorería: modelo explicativo

[ES] En el presente trabajo se analiza el uso de las TIC (Tecnologías de la Información y la Comunicación) en las responsabilidades de la gestión de la tesorería, tomando como referencia para su estudio las empresas de la CAPV (Comunidad Autónoma del País Vasco). Los resultados indican que las TIC más utilizadas por las empresas en operaciones financieras son el software financiero, Internet y la banca electrónica. Además, estos resultados han permitido desarrollar un modelo explicativo del uso de las TIC en las principales funciones del tesorero, como son la gestión de cobros y pagos, gestión de la liquidez, previsiones de tesorería a corto plazo, gestión de saldos bancarios en fecha valor, negociación con entidades financieras, gestión de la financiación del déficit de tesorería, gestión de la colocación de puntas de tesorería y gestión de riesgos de tipo de interés y tipo de cambio.

Influencia y utilización de las tecnologías de la información y la comunicación en el desarrollo de la gestión de tesorería

IX, 721 p.

A rentabilidade das indústrias nacionais de cortiça: na ótica da gestão de tesouraria.

Dissertação de Mestrado Apresentado ao Instituto de Contabilidade e Administração do Porto para a obtenção do grau de Mestre em Contabilidade e Finanças, sob orientação de Mestre Adalmiro Álvaro Malheiro de Castro Andrade Pereira.

A gestão de tesouraria nas instituições de Ensino Superior

No atual contexto económico e financeiro, a gestão de tesouraria assume uma importância relevante dentro das organizações. Efetivamente, o dinheiro é a preocupação de qualquer gestor. A obtenção deste recurso escasso, com o mínimo custo e geri-lo de forma a otimizá-lo, é sem dúvida, o objetivo de qualquer gestor financeiro, no contexto de incerteza em que nos movemos. A atual crise proporciona à tesouraria a oportunidade ideal de realçar a sua importância estratégica e o valor acrescentado que pode trazer às organizações. Todas as áreas da organização, direta ou indiretamente, mantêm ligações com a área de tesouraria. O objetivo deste trabalho é enfatizar a relevância da gestão de tesouraria nos processos financeiros, antecipando informações para análise e tomada de decisão dos responsáveis financeiros nas Instituições de Ensino Superior; é demonstrar que a gestão de tesouraria deve fazer parte da cultura da organização e que é uma ferramenta de apoio para o planeamento financeiro, da gestão estratégica, de investimentos e de aproveitamento de oportunidades de crescimento das Instituições de Ensino Superior. Por último, pretendeu-se identificar e sugerir boas práticas e melhorias nos processos existentes, nas Instituições de Ensino Superior, que possam contribuir para a eficiência e eficácia da gestão de tesouraria. A revisão da literatura conduziu-nos à análise das diversas perspetivas da gestão de tesouraria, a importância das boas práticas, do sistema de controlo interno e da auditoria. Mostrou-se pertinente compreender o contexto jurídico das IES. Foi relevante a abordagem dos ciclos financeiros das organizações, para compreender a importância da realização de orçamentos de tesouraria, como um instrumento do controlo dos fluxos financeiros e da tomada de decisões dentro das organizações. Realizou-se ainda uma abordagem à gestão de crédito, às fontes de financiamento e à temática da centralização da gestão de tesouraria nas IES, por se entender que são aspetos fundamentais que contribuem para a eficiência e a eficácia desta área de atuação das instituições. Decorrente da revisão da literatura, identificaram-se as perguntas de investigação e aplicou-se a metodologia de um estudo de caso único de uma instituição de ensino superior, através da elaboração de entrevistas, recolha dos dados, pesquisa documental, observação direta e participativa do investigador. As conclusões finais do nosso estudo revelaram que o modelo de análise aplicado ao IPP, teve uma taxa de confirmação de 53%. As componentes do modelo em análise com os resultados mais significativos e que mais contribuíram para esta confirmação, foram a gestão de tesouraria considerada como um patamar estratégico nesta IES, a elaboração do orçamento de tesouraria e os procedimentos associados ao sistema de controlo interno.

Sistemas de office banking no Brasil : uma análise competitiva

Uma análise das principais teorias de competitividade, incluindo estudos da Ernst & Young no segmento bancário e teorias de N.Venkatraman, Michael Porter e Nigel Slack. Os principais sistemas de Office Banking do Citibank, no segmento corporativo para serviços de Cash Management são usados como estudo de caso para ilustrar estas teorias, devidamente situados na realidade do segmento de automação bancária e de office banking no Brasil e no mundo neste final de século. Palavras-chave: Cash Management - Electronic Banking - Office Banking - Electronic Delivery - Citibank - Automação bancária - Citigroup - Serviços bancários - Corporate banking

Determinantes da reserva de caixa das empresas brasileiras

Estudos que investigam as razões do acumulo de caixa e a existência de uma política de gestão ativa do caixa têm ganhado evidência na literatura acadêmica internacional nos últimos anos. As pesquisas que consideram os determinantes do nível de caixa e suas implicações ainda encontram-se em um estágio inicial. Adicionalmente, pesquisas ao redor do mundo têm encontrado elevado nível de caixa acumulado pelas empresas. De acordo com as principais linhas de investigação empírica, três correntes teóricas podem explicar o nível de caixa a partir das variáveis denominadas determinantes: tradeoff theory, pecking order theory e a teoria de agência. Este estudo tem por objetivo investigar empiricamente os determinantes do caixa e identificar a existência ou não de uma política de gestão ativa nas empresas brasileiras. Foi realizada uma pesquisa com amostra de 198 empresas listadas na BOVESPA, no período de 1998 a 2008, totalizando 2178 observações. A pesquisa utilizou modelos econométricos de regressão linear e painel de dados. Com as evidências empíricas encontradas, podemos concluir que a gestão do nível de caixa acumulado é uma importante decisão a ser tomada pelas empresas brasileiras. As teorias que suportam as explicações dos determinantes do nível de caixa podem ser aplicadas de modo complementar ao invés de divergentes.

Avaliação do impacto do horizonte temporal nas estimativas de EAD de linhas de crédito com limites explícitos a PME

Tese de mestrado em Matemática Aplicada à Economia e Gestão, apresentada à Universidade de Lisboa, através da Faculdade de Ciências, 2016

Transaction Banking: Respecting its role in the real economy. ECRI Policy Brief No. 6, 6 December 2013

This paper sketches the main features and issues related to recent market developments in global transaction banking (GTB), particularly in trade finance, cash management and correspondent banking. It describes the basic functioning of the GTB, its interaction with global financial markets and related implications of global regulatory developments such as Basel III. The interest in GTB has recently increased, since its low-risk profile, tendency to follow growth rates worldwide and relative independence from other financial instruments became an interesting diversification opportunity both for banks’ business models and for investors. Transaction banking has been a resilient business during the crisis, despite the reduction in world trade figures. In the post crisis period, GTB must cope with new challenges related to increased local and global regulation and the risk of inconsistency in regulatory approaches, which could negatively impact the global network and increased competition by new market entrants. Increased sophistication of corporate clients, as well as the pressure to develop and adopt technological innovations more quickly than other areas of banking continues to impact the business. The future of the industry closely depends on its ability to adjust to complex regulatory developments while at the same time being able to operate a global and efficient network.

Banki innovatív termékek a centralizált vállalati pénzgazdálkodáshoz

A vállalati pénzgazdálkodás a vállalati pénzügyek egyik kiemelt területe. Vállalatcsoporton belül a centralizált pénzgazdálkodás manapság már elképzelhetetlen erre a célra fejlesztett banki cash-management szolgáltatások nélkül. A cikk célja bemutatni ezen banki termékek helyét, szerepét a mai vállalati banki szervezetben, csoportosítani és a struktúrák részletezésével elemezni a folyamatosan fejlődő és immár a teljes vállalati szegmensben egyre népszerűbb "netting", "cash pool", "information pool" termékeket. Egyértelmű következtetésünk, hogy a banki pénzforgalmi szolgáltatásoknak egyik dinamikusan fejlődő területéről van szó, amelynek a globalizációval a regionális terjeszkedéssel, a vállalatcsoportok kialakulásával folyamatosan lépést kell tartania. A tanulmányban külön elemzési szempont a termékek, bevezetésének különféle szempontjai, körülményei és kockázatai.

Cash flow management in construction firms

The level of insolvencies in the construction industry is high, when compared to other industry sectors. Given the management expertise and experience that is available to the construction industry, it seems strange that, according to the literature, the major causes of failure are lack of financial control and poor management. This indicates that with a good cash flow management, companies could be kept operating and financially healthy. It is possible to prevent failure. Although there are financial models that can be used to predict failure, they are based on company accounts, which have been shown to be an unreliable source of data. There are models available for cash flow management and forecasting and these could be used as a starting point for managers in rethinking their cash flow management practices. The research reported here has reached the stage of formulating researchable questions for an in-depth study including issues such as how contractors manage their cash flow, how payment practices can be managed without damaging others in the supply chain and the relationships between companies’ financial structures and the payment regimes to which they are subjected.

Cash balance management: A comparison between genetic algorithms and particle swarm optimization

This work aimed to apply genetic algorithms (GA) and particle swarm optimization (PSO) in cash balance management using Miller-Orr model, which consists in a stochastic model that does not define a single ideal point for cash balance, but an oscillation range between a lower bound, an ideal balance and an upper bound. Thus, this paper proposes the application of GA and PSO to minimize the Total Cost of cash maintenance, obtaining the parameter of the lower bound of the Miller-Orr model, using for this the assumptions presented in literature. Computational experiments were applied in the development and validation of the models. The results indicated that both the GA and PSO are applicable in determining the cash level from the lower limit, with best results of PSO model, which had not yet been applied in this type of problem.

Property cash flow studies : focusing on model consistency and data accuracy

The high degree of variability and inconsistency in cash flow study usage by property professionals demands improvement in knowledge and processes. Until recently limited research was being undertaken on the use of cash flow studies in property valuations but the growing acceptance of this approach for major investment valuations has resulted in renewed interest in this topic. Studies on valuation variations identify data accuracy, model consistency and bias as major concerns. In cash flow studies there are practical problems with the input data and the consistency of the models. This study will refer to the recent literature and identify the major factors in model inconsistency and data selection. A detailed case study will be used to examine the effects of changes in structure and inputs. The key variable inputs will be identified and proposals developed to improve the selection process for these key variables. The variables will be selected with the aid of sensitivity studies and alternative ways of quantifying the key variables explained. The paper recommends, with reservations, the use of probability profiles of the variables and the incorporation of this data in simulation exercises. The use of Monte Carlo simulation is demonstrated and the factors influencing the structure of the probability distributions of the key variables are outline. This study relates to ongoing research into functional performance of commercial property within an Australian Cooperative Research Centre.