Modelación estocástica y trading algorítmico del spread entre acciones mediante procesos de reversión a la media

Las estrategias de inversión pairs trading se basan en desviaciones del precio entre pares de acciones correlacionadas y han sido ampliamente implementadas por fondos de inversión tomando posiciones largas y cortas en las acciones seleccionadas cuando surgen divergencias y obteniendo utilidad cerrando la posición al converger. Se describe un modelo de reversión a la media para analizar la dinámica que sigue el diferencial del precio entre acciones ordinarias y preferenciales de una misma empresa en el mismo mercado. La media de convergencia en el largo plazo es obtenida con un filtro de media móvil, posteriormente, los parámetros del modelo de reversión a la media se estiman mediante un filtro de Kalman bajo una formulación de estado espacio sobre las series históricas. Se realiza un backtesting a la estrategia de pairs trading algorítmico sobre el modelo propuesto indicando potenciales utilidades en mercados financieros que se observan por fuera del equilibrio. Aplicaciones de los resultados podrían mostrar oportunidades para mejorar el rendimiento de portafolios, corregir errores de valoración y sobrellevar mejor periodos de bajos retornos.

El jo i el nosaltres : problemática del tractament del concepte de Països Catalans als museus. 'El yo y el nosotros : problemática del tratamiento del concepto de Países Catalanes en los museos'.

Resumen del autor en catalán

El marco español y europeo en las políticas de calidad.

Resumen basado en el del autor. Mesa redonda del X Congreso Nacional de Modelos de Investigación Educativa

L'arxiu local com a centre de recursos per a l'escola. 'El archivo local como centro de recursos para la escuela'.

Resumen del autor en catalán

La biblioteca escolar en la societat de la informació i del coneixement. 'La biblioteca escolar en la sociedad de la información y del conocimiento'.

Resumen del autor en catalán

El desarrollo del mercado bursátil en Colombia y en chile a partir de la conformación de portafolios de inversión de moneda extranjera

Realizar una comparación entre el mercado bursátil colombiano y el chileno, a través de un paralelo histórico teniendo en cuenta las legislaciones que rigen dichos mercados y la inversión extranjera en portafolios de inversión, con el fin de determinar por qué el mercado colombiano no se ha desarrollado tan positivamente como lo ha hecho el chileno y definir los posibles mecanismos y políticas adecuadas que deban implementarse para generar ese desarrollo.

¡Levanten las manos los cristianos! Prácticas discursivas y su relación con el ascenso al poder del Partido Nacional Cristiano

Frases como “Levanten las manos los cristianos, y levanten la mano quienes van a votar por José María Villanueva” vienen a transformar la percepción del papel que cumplen las comunidades religiosas en el escenario político del país

Una, dues, tres, quatre mil llengües. 'Una, dos, tres, cuatro mil lenguas'.

Resumen de la revista en catalán

Migraciones e integracion en America Latina

Los esfuerzos por incorporar el tema migratorio dentro de los intentos integradores de la región tienden a materializarse de manera más concreta dentro de los acuerdos de integración que se presenta entre los países miembros es de tipo sur – sur

La investigación sobre diagnóstico de los estilos de aprendizaje en la enseñanza superior.

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Aprenentatge per descobriment. 'Aprendizaje por descubrimiento'.

Resumen de los autores en catalán

Análisis descriptivo retrospectivo de los casos evaluadores por la junta de calificación nacional con el manual único de calificación de invalidez [decreto 692 de 1995] periodo 1997-1999

Esta área de la cibernética ha permitido crear soportes de información así como la manipulación de los mismos transformándose en una herramienta tecnológica indispensable a disposición del hombre para agilizar el proceso de decisión

Análisis de los principales factores gerenciales que inciden en la creación de una nueva empresa privada surgida de la privatización de una entidad pública del sector salud en Colombia

cambios y repercusiones más importantes en las organizaciones del Estado que pasan a ser organizaciones privadas en el sector salud colombiano a través de la investigación de los antecedentes de la privatización de las empresas estatales

La privatització del coneixement. 'La privatización del conocimiento'.

Muchas investigaciones en todo el mundo se financian con los impuestos de los ciudadanos, pero los mecanismos de difusión, las revistas científicas, están en manos de empresas privadas multinacionales que imponen sus condiciones a unos y a otros, como obligar a los autores a renunciar a todo derecho presente y futuro de difusión en cualquier medio, idioma, sistema o para cualquier propósito, y se enriquecen distribuyendo algo que no producen: conocimiento. Además, el incremento de precio de las revistas ha provocado que cada día las bibliotecas compren menos libros y que el mercado de libros especializados se haya reducido notablemente. Pero la solución ya está en marcha: una concepción más social y pública del conocimiento puede llegar a proponer como condición necesaria que cualquier investigación financiada con fondos públicos sea públicamente accesible a todos a través de internet.

Biblioteques escolars : una nova oportunitat. 'Bibliotecas escolares : una nueva oportunidad'.

Resumen en catalán del autor