The Brazilian credit market for small and medium-sized firms: an adaptive marketing approach

Neste trabalho, o mercado brasileiro de crédito para pequenas e médias empresas (PMEs) é analisado sob a perspectiva do marketing adaptativo, em que se assume que atividades mercadológicas como segmentação, gestão de relacionamento com clientes, apreçamento e desenvolvimento de produtos, são determinadas pela utilidade obtida por agentes de mercado ao atenderem a demanda. Identifica-se que a existência de assimetria de informações e de custos de transação limita e direciona as atividades de marketing no mercado estudado. A partir de uma amostra com 65.535 propostas de crédito, recebidas e avaliadas por um grande banco brasileiro entre janeiro de 2004 e setembro de 2006, estima-se a utilidade do banco em operações de crédito. Adicionalmente, 17.149 transações de empréstimos concedidos pelo banco ao segmento de pequenas empresas entre abril de 2006 e março de 2007, são investigadas. Finalmente, um conjunto de dados com 1,636 registros obtidos pela junção das bases de dados de propostas e de transações mencionados, é analisado em termos das relações entre taxas de juros e os totais de cobertura oferecidas por meio de garantias de crédito. Os resultados revelam a existência de um ambiente de marketing adaptativo, em que os pequenos tomadores de crédito produtivo são racionados, e aceitam pagar taxas de juros mais elevadas do que outros segmentos. Produtos de créditos baseados em garantias líquidas e com altas taxas de juros são desenvolvidos para suprir de maneira oportuna este segmento racionado de pequenas empresas. Ademais, a utilidade do banco em operações de crédito é afetada pela informação privada que captura ao longo de relacionamentos mantidos com seus cientes. Os resultados implicam que o sistema de marketing financeiro brasileiro não desempenha papel formativo no desenvolvimento econômico, que seria de fomento ao crédito produtivo por meio de empréstimos a baixo custo para pequenas e médias empresas. Um sistema formativo de marketing é improvável em um ambiente com informação imperfeita, como o mercado de crédito brasileiro. O estudo traz informações úteis àqueles interessados no desenvolvimento de mercados de crédito produtivo, tais como profissionais de instituições financeiras; agentes responsáveis por políticas públicas e monetárias de fomento ao crédito; e empreendedores de pequeno e médio porte que necessitem de financiamento externo para seus negócios.

Company size, organisational culture and human resource management in small to medium sized professional services firms: a case study

Cultura organizacional e gestão de recursos humanos (GRH) são componentes fundamentais para a estratégia corporativa raramente estudada no contexto das pequenas e médias empresas (PME) no setor de serviços profissionais, um ambiente no qual o capital humano das empresas companhias é particularmente importante. Um estudo de caso de uma empresa de gestão de investimentos inglesa foi realizado. A PME quase triplicou o seu quadro de funcionários, de menos de 50 a mais de 140, nos últimos seis anos. Cultura e GRH foram pesquisadas tanto historicamente quanto no momento atual por meio de uma combinação de entrevistas individuais, observação direta durante as visitas ao local e análise documental. Foi verificado que a G RH (junto com um número de outras estruturas e processos internos) tornou-se mais formal, apesar do fato de que a empresa começou com políticas de RH relativamente desenvolvidas, em comparação com outras pequenas empresas. Uma possível explicação para esta estruturação das práticas de RH é que empresas do setor de serviços profissionais tendem a dar uma importância especial à qualidade da sua força de trabalho. Esta relativa estabilidade cultural pode ser explicada pelo fato da cultura ser forte e é mantida tanto inconscientemente quanto conscientemente, por meio de mecanismos como o planejamento de pessoal, recrutamento e remuneração. As conclusões, por conseguinte, demonstram que as atitudes e percepções nem sempre mudam tão rápido quanto sistemas organizacionais, e que a relação entre cultura e gestão de recursos humanos pode ser complexa; a formalização da GRH pode reforçar a mudança cultural em certos aspectos, ao mesmo tempo abrandá-lo em outros.

The importance of clusters for the development of small & medium enterprises

This thesis aims to open a theoretical discussion on the importance of cluster for the development of Small and Medium Enterprises. The methodology applied was based on bibliographical and qualitative research. The basic questions raised by this study can be summarized as follows: How the creation of a cluster will help in the development of the SME?. Consequently, the final objective of the work is to identify which are the characteristics that help into the success of a Small & Medium Enterprises inserted in a cluster. The answer to this question led the research to a better understanding of (i) the characterization of the Small & Medium Enterprises; (ii) the clusters theory; (iii) evidence for a developed (Italy) and a developing (Chile) country that support our proposition to verify. The main results confirm the relevance of the cluster for the development of the Small and Medium Enterprises because of the collective efficiency that generates, improving the funding conditions, the exporter capacity and diminishing the activities costs of the small companies that are part of the conglomerate.

Meiotic inhibition of bovine oocytes in medium supplemented with a serum replacer and hormones: effects on meiosis progression and developmental capacity

Fundação de Amparo à Pesquisa do Estado de São Paulo (FAPESP)

Isolation and mycelial growth of Diehliomyces microsporus: effect of culture medium and incubation temperature

Fundação de Amparo à Pesquisa do Estado de São Paulo (FAPESP)

Digital monitoring of mycelium growth kinetics and vigor of shiitake (Lentinula edodes (Berk.) Pegler) on agar medium

Fundação de Amparo à Pesquisa do Estado de São Paulo (FAPESP)

New Culture Medium to Xanthan Production by Xanthomonas campestris pv. campestris

Xanthan is a important biopolymer for commercial purpose and it is produced in two stages by Xanthomonas campestris. In the first one, the bacterium is cultivated in the complex medium enriched in nitrogen and the biomass produced is used as inoculum for the next stage in which the gum is produced in another medium. In this work a new medium for the first stage is proposed in place of currently used YM medium. Different formulated growth media were studied and the correspondent biomass produced was analysed as inoculum for the second stage. The inoculum and gum were produced by batch process in shaker at 27A degrees C in pH 6.0 and at 30A degrees C in pH 7.0, respectively. The gum was precipitated with ethanol (3:1 v/v). The dryed biomass and xathan gum produced were determined by drying in oven at 105 and 40A degrees C, respectively. The viscosity of the fermentation broth and 1% gum solution in water were determined in Brookfield viscometer. The formulated medium presented the increase in gum production (30%), broth (136%) and 1% gum solution viscosity (60%) compared to YM, besides the inferior cost. The results showed the importance of the quality of the inoculum from the first stage of the culture which influenced on the gum viscosity in the second stage.

Iron phthalocyanine in non-aqueous medium forming layer-by-layer films: growth mechanism, molecular architecture and applications

Fundação de Amparo à Pesquisa do Estado de São Paulo (FAPESP)

Electrochemical Reduction Using Glassy Carbon Electrode in Aqueous Medium of a Potential Anti-Chagas Drug: NFOH

Fundação de Amparo à Pesquisa do Estado de São Paulo (FAPESP)

A theoretical analysis on the intramolecular proton transfer of alpha-alanine in an aqueous medium

Intramolecular proton transfer from oxygen to nitrogen atoms in the alpha-alanine amino acid has been studied by ab initio methods at the HF/6-31G*, HF/6-31 ++ G** and MP2/6-31 ++ G** levels of calculation including the solvent effects by means of self-consistent reaction field theory. An analysis of the results based on the natural bond orbital charges shows that the transition structure presents an imbalance in the sense that the charge shift lags behind the proton transfer and that the bond formation is always in advance with respect to the bond cleavage. All calculation levels show that the barrier height associated with the conformational change on alpha-alanine is larger than the proton transfer process. (C) 1998 Elsevier B.V. B.V. All rights reserved.

DFT study of alpha-alanine as a function of the medium polarity

The zwitterionic (Z) form, neutral (N) form and transition structure (TS) connecting N to Z, have been studied at the B3LYP/6-31++G** level of calculation by using the SCRF methodology. The intramolecular proton transfer from oxygen to nitrogen atoms of alpha -alanine and vibrational spectrum were analyzed in the different environments employed: acetonitrile, ethanol, carbon tetrachloride and gas phase. The Z species is a stationary point in acetonitrile and ethanol, but not in carbon tetrachloride and gas phase media. The geometry of N, Z and TS was similar in acetonitrile and ethanol. The vibrational spectrum of Z was similar in the two solvents studied. (C) 2001 Elsevier B.V. B.V. All lights reserved.

Flow-injection spectrophotometric determination of novalgin in phrmaceuticals using micellar medium

A sensitive flow-injection (FI) procedure with spectrophotometric detection in a micellar medium is proposed for the determination of novalgin. The method is based on the instantaneous formation of a red-orange product (lambda(max) = 510 nm) after the reaction between novalgin and p-dimethylaminocinnamaldehyde (p-DAC) in a dilute acid medium. The sensitivity of this reaction was increased by a factor of 5.6 in the presence of sodium dodecyl sulfate (SDS). Experimental design methodologies were used to optimize the chemical and FI variables. The calibration curve was linear in the range of 1.45 x 10(-6) to 2.90 x 10(-5) mol L-1 with an excellent correlation coefficient (r = 0.9999). The detection limit was 1.31 x 10(-7) mol L-1 (n = 20, RSD = 2.0%). No interferences were observed from the common excipients. The results obtained by the proposed method were favorably compared with those given by the iodometric reference method at 95% confidence level.

Electrochemical evidence of sulfinic acid derivative as an intermediate in the reduction of aromatic sulfonyl chloride in an aprotic medium

Fundação de Amparo à Pesquisa do Estado de São Paulo (FAPESP)

Effect of the doping medium on blends of polyurethane and polyaniline

Flexible and free-standing films from blends of polyurethane, based on castor oil, and polyaniline were obtained with various compositions by casting. Significant increase on conductivity followed by a considerable decrease on doping time was obtained by doping the films in N,N-dimethylformamide (DMF) solution with p-toluene sulphonic acid (TSA) or HCl instead of the conventional doping in aqueous solution. This doping efficiency is proposed to be due to an improved swelling of the blend structure caused by the solvent. The electrical conductivity increases significantly upon polyaniline content increase reaching 10(-2) S/cm for a polyaniline content of about 10% (w/w).

4-amine-2-mercaptopyrimidine modified silica gel applied in Cd(II) and Pb(II) extraction from an aqueous medium

Fundação de Amparo à Pesquisa do Estado de São Paulo (FAPESP)