Requerimento de capital para risco de mercado no Brasil : abordagem baseada na teoria de valores extremos

Há forte evidência que os retornos das séries financeiras apresentam caudas mais pesadas que as da distribuição normal, principalmente em mercados emergentes. No entanto, muitos modelos de risco utilizados pelas instituições financeiras baseiam-se em normalidade condicional ou não condicional, reduzindo a acurácia das estimativas. Os recentes avanços na Teoria de Valores Extremos permitem sua aplicação na modelagem de risco, como por exemplo, na estimação do Valor em Risco e do requerimento de capital. Este trabalho verifica a adequação de um procedimento proposto por McNeil e Frey [1999] para estimação do Valor em Risco e conseqüente requerimento de capital às principais séries financeiras de retornos do Brasil. Tal procedimento semi-paramétrico combina um modelo GARCH ajustado por pseudo máxima verossimilhança para estimação da volatilidade corrente com a Teoria de Valores Extremos para estimação das caudas da distribuição das inovações do modelo GARCH. O procedimento foi comparado através de backtestings com outros métodos mais comuns de estimação de VaR que desconsideram caudas pesadas das inovações ou a natureza estocástica da volatilidade. Concluiu-se que o procedimento proposto por McNeil e Frey [1999] mostrou melhores resultados, principalmente para eventos relacionados a movimentos negativos nos mercados . Futuros trabalhos consistirão no estudo de uma abordagem multivariada de grandes dimensões para estimação de VaR e requerimento de capital para carteiras de investimentos.

Emissão de ações e valor de mercado da empresa: um estudo de ofertas primárias de ações negociadas em bolsas de valores no Brasil

Trata do impacto do anúncio da emissão de ações para aumento de capital sobre o valor da empresa e da eficiência informacional do mercado ao imputar aos preços as informações contidas na emissão. Examina hipóteses que podem explicar a alteração de valor da empresa durante a emissão.

Las PYMES en el mercado de bienes y servicios ambientales: identificación de oportunidades, políticas e instrumentos: estudios de caso de Argentina, Chile, Colombia y México

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El mercado laboral y la seguridad social en Colombia en los inicios del siglo XXI

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Microfinanzas e instituciones microfinancieras en Colombia

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Políticas de viviendas de interés social orientadas al mercado: experiencias recientes con subsidios a la demanda en Chile, Costa Rica y Colombia

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Políticas activas del mercado de trabajo en Colombia, México y Perú

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Contrato de subscrição de valores mobiliários e alocação de recursos : participação dos instrumentos jurídicos na dinâmica do sistema de mercado

Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior (CAPES)

Distribuição estatística de um indexo econômico em mercado emergente - Bolsa de valores de São Paulo (IBOVESPA)

Pós-graduação em Física - IGCE

Esferas de sociabilidade na formação dos valores profissionais dos estudantes brasileiros: entre a educação universitária e o mercado de trabalho

A partir de um questionário aplicado a alunos de Jornalismo, a pesquisa visa mapear como esses estudantes se posicionam em relação aos valores formadores da cultura e da ética profissional, bem como avaliar quais são as práticas profissionais consideradas validadas ou não por eles. Foi feito um cruzamento de dados entre os estudantes dos primeiros e dos últimos anos, entre os alunos do sexo feminino e masculino, entre os que já atuam no mercado de trabalho e os que ainda não exercem a atividade profissional e entre os estudantes de diferentes posicionamentos políticos. Isso permitiu observar quais são as mudanças de valores que os estudantes passam ao longo do curso, além de uma medição dos fatores de influência em relação às diversas esferas de sociabilidade. Dentre os cruzamentos, a maior amplitude das diferenças de respostas foi obtida entre alunos que já trabalham e os que ainda não, o que nos leva a repensar o papel da tríade ensino-pesquisa-extensão nas faculdades de Jornalismo.

La bandera sigue al mercado. El paso del Banco de Emisión al Banco Central y su incidencia en la soberanía de las naciones en Colombia y América Latina : 1914-1945

Fil: García de Kausel, Gloria Patricia. Universidad Nacional de La Plata. Facultad de Humanidades y Ciencias de la Educación; Argentina.

La bandera sigue al mercado. El paso del Banco de Emisión al Banco Central y su incidencia en la soberanía de las naciones en Colombia y América Latina : 1914-1945

Fil: García de Kausel, Gloria Patricia. Universidad Nacional de La Plata. Facultad de Humanidades y Ciencias de la Educación; Argentina.