Distribuição estatística de um indexo econômico em mercado emergente - Bolsa de valores de São Paulo (IBOVESPA)

Pós-graduação em Física - IGCE

Apesar de ser um problema de grande interesse financeiro, a distribuição e o mecanismo da variação de preços da bolsa de valores não está bem compreendido. Os Profissionais da área geralmente usam distribuição normal sempre trocando parâmetros durante a distribuição apesar de muitas outras distribuições como lei de potência que foi observado em muitos outros casos. No presente trabalho, estudamos distribuição de variação diária percentual de preços do Ibovespa (índice da bolsa de valores de São Paulo, Brasil), no período de 1968 à 2002 com 8.562 dados e observamos que a distribuição é bem dada pela distribuição exponencial com um só parâmetro. Acreditamos que este trabalho pode ser atribuído ao resultado do efeito psicológico e econômico juntos. Para pequenos intervalos de tempo (@ 10 minutos) fatores emocionais são mais importantes dando distribuição Lei de Potência. Já para longo intervalo de tempo (@ 1 semana) da distribuição normal por causa de fatores econômicos.

Inspite of a problem of great financial interest, the distribution and mechanism of the variation of stock market price is not clear. Normally professional of the area use normal distribution varying parameters during the distribution, inspite of other distributions like power law is observed in many cases. In the present work, we study statistical distribution of daily percentage variation of São Paulo stock market (Ibovespa) for the period of 1968 to 2002 with 8.562 datas. We observed that distribution is well given through exponential distribution with only one parameter. We consider that this distribution is due to combined psicological (for in minutes time scale) and economical (for time scales in weeks) effects.