163 resultados para Adsorção Modelos matemáticos
Resumo:
Our research agenda consists in showing this strong relation between these puzzles based on evidences that both empirical failures are related to the incapacity of the canonical CCAPM to provide a high volatile intertemporal marginal rate of substitution with reasonable values for the preferences parameters.
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The aim of this paper is to test whether or not there was evidence of contagion across the various financial crises that assailed some countries in the 1990s. Data on sovereign debt bonds for Brazil, Mexico, Russia and Argentina were used to implement the test. The contagion hypothesis is tested using multivariate volatility models. If there is any evidence of structural break in volatility that can be linked to financial crises, the contagion hypothesis will be confirmed. Results suggest that there is evidence in favor of the contagion hypothesis.
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In this study, we verify the existence of predictability in the Brazilian equity market. Unlike other studies in the same sense, which evaluate original series for each stock, we evaluate synthetic series created on the basis of linear models of stocks. Following Burgess (1999), we use the stepwise regression model for the formation of models of each stock. We then use the variance ratio profile together with a Monte Carlo simulation for the selection of models with potential predictability. Unlike Burgess (1999), we carry out Whites Reality Check (2000) in order to verify the existence of positive returns for the period outside the sample. We use the strategies proposed by Sullivan, Timmermann & White (1999) and Hsu & Kuan (2005) amounting to 26,410 simulated strategies. Finally, using the bootstrap methodology, with 1,000 simulations, we find strong evidence of predictability in the models, including transaction costs.
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Verdelhan (2009) mostra que desejando-se explicar o comporta- mento do prmio de risco nos mercados de ttulos estrangeiros usando- se o modelo de formao externa de hbitos proposto por Campbell e Cochrane (1999) ser necessrio especi car o retorno livre de risco de equilbrio de maneira pr-cclica. Mostramos que esta especi cao s possvel sobre parmetros de calibrao implausveis. Ainda no processo de calibrao, para a maioria dos parmetros razoveis, a razo preo-consumo diverge. Entretanto, adotando a sugesto pro- posta por Verdelhan (2009) - de xar a funo sensibilidade (st) no seu valor de steady-state durante a calibrao e liber-la apenas du- rante a simulao dos dados para se garantir taxas livre de risco pr- cclicas - conseguimos encontrar um valor nito e bem comportado para a razo preo-consumo de equilbrio e replicar o foward premium anom- aly. Desconsiderando possveis inconsistncias deste procedimento, so- bre retornos livres de risco pr-cclicos, conforme sugerido por Wachter (2006), o modelo utilizado gera curvas de yields reais decrescentes na maturidade, independentemente do estado da economia - resultado que se ope literatura subjacente e aos dados reais sobre yields.
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The Rational Agent model have been a foundational basis for theoretical models such as Economics, Management Science, Artificial Intelligence and Game Theory, mainly by the maximization under constraints principle, e.g. the Expected Utility Models, among them, the Subjective Expected Utility (SEU) Theory, from Savage, placed as most influence player over theoretical models weve seen nowadays, even though many other developments have been done, indeed also in non-expected utility theories field. Having the full rationality assumption, going for a less idealistic sight bounded rationality of Simon, or for classical anomalies studies, such as the heuristics and bias analysis by Kahneman e Tversky, Prospect Theory also by Kahneman & Tversky, or Thalers Anomalies, and many others, what we can see now is that Rational Agent Model is a Management by Exceptions example, as for each new anomaliess presentation, in sequence, a problem solving development is needed. This work is a theoretical essay, which tries to understand: 1) The rational model as a set of exceptions; 2) The actual situation unfeasibility, since once an anomalie is identified, we need its specific solution developed, and since the number of anomalies increases every year, making strongly difficult to manage rational model; 3) That behaviors judged as irrationals or deviated, by the Rational Model, are truly not; 4) Thats the right moment to emerge a Theory including mental processes used in decision making; and 5) The presentation of an alternative model, based on some cognitive and experimental psychology analysis, such as conscious and uncounscious processes, cognition, intuition, analogy-making, abstract roles, and others. Finally, we present conclusions and future research, that claims for deeper studies in this works themes, for mathematical modelling, and studies about a rational analysis and cognitive models possible integration. .
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O presente trabalho teve por objeto o estudo das possveis relaes de casualidade entre o pblico total em 87 filmes brasileiros, lanados em salas de exibio no Brasil durante o perodo entre 2001-2003 e um conjunto de quatorze variveis, disponveis em dois momentos distintos: antes e depois do lanamento do filme. A partir do trabalho de dois pesquisadores norte-americanos, Simonoff e Sparrow (2000), foram ampliados os esteios tericos que deram sustentao ao experimento desenvolvido pelo autor. A validao das variveis aplicveis ao estudo brasileiro, bem como a identificao de novas, foram resultantes de entrevistas em profundidade a partir de um questionrio semi-estruturado, realizadas com profissionais do setor audiovisual. A pesquisa de campo baseou-se em fontes secundrias de reconhecida fidedignidade e a anlise resultou na identificao de correlaes entre algumas das variveis utilizadas no experimento e na formulao de um modelo matemtico compatvel com a predio de pblico, nas condies encontradas no perodo de 2001 a 2003, que corroborou a suposio inicial de que possvel, com certo grau de confiana, antecipar tendncias quanto ao nmero de expectadores de filmes brasileiros no circuito exibidor do Brasil.
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Buscamos aferir ganhos na precificao de opes lanadas sobre a ao Telebrs PN, com a utilizao de modelos auto regressivos de volatilidade condicionada, cujos resultados foram comparados queles gerados pelos procedimentos numricos de volatilidades histricas e implcitas. Nesta tarefa, a dinmica do estudo levou ao estabelecimento de novos objetivos, que destacamos: a) identificao de modelos mais eficientes para filtragem da mdia do processo sobre retornos de Telebrs PN, que eventualmente pudessem otimizar o emprego dos modelos da classe ARCH; b) aferir anomalias de mercadodevidas a negociaesem dias especficos da semana; c) esclarecer influncias exercidas pela sensibilidade dos preos das opes sobre a eficincia dos modelos de volatilidade condicionada, com vista a definir condies para o alcance de resultados prticos no campo da precificao de opes.
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O presente estudo testa a existncia da assimetria de informaes no mercado de capitais no Brasil, por meio da realizao de testes sobre o comportamento do preo das aes de empresas brasileiras no perodo de 1994 a 2001. A anlise ser conduzida levando-se em considerao diversas hipteses, em particular o modelo de Equilbrio da Deciso de Emisso-Investimento desenvolvido por Myers e Majluf. Este estudo buscar discutir novas formas de verificar a existncia da Assimetria de Informao pela utilizao de modelos estatsticos, ampliando desta forma o conceito de medida correta sugerido por Nathalie Dierkens.
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Anlise do comportamento dos principais ndices de risco no mercado de aes de So Paulo no perodo de julho de 1984 a junho de 1990. Estudo das condies de diversificao presentes no mercado acionrio paulista neste perodo. Teste do "Single Index Model" e dos principais modelos de avaliao de aes.
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Seleciona um modelo para precificao de opes sobre juros aps uma reviso da literatura terica e emprica. aplica o modelo selecionado, Hull-White a precificao de opes sobre IDI. Comparada este modelo com o modelo de Black e conclui que superior. Discute detalhadamente do modelo para a realidade brasileira
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Trata de uma proposta de mensurao de mercado de bens durveis em nvel municipal. O processo de modelagem assume que: a funo deve ser determinada a partir do anlise do estgio do produto em seu processo de difuso n o mercado, cada municpio uma unidade representada p o r variveis obtidas atravs d e dados secundrios e os dados secundrios a serem coletados podem determinados atravs d o conhecimento d o comportamento de compra do produto. No modelo, os resduos s o tratados como ferramenta estratgica mercadolgica. apresentada uma aplicao do modelo para condicionadores de ar
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O presente trabalho tem como objetivos explicar os retornos do ndice da Bolsa de valores de So Paulo, o IBOVESPA, no perodo aps a implantao do Plano Real, iniciando-se por janeiro de 1995 e tnanzando-se em agosto de 1998, atravs de variveis macroeconmicas, utilizando-se do ferramental proposto pelo "Arbitrage Pricing Theory", considerando trabalhos realizados no mundo, bem como as especificidades do mercado brasileiro e divulgar a teoria, suas premissas e vantagens comunidade e ao mercado, a fim de estimular sua utilizao, atravs do uso de variveis de fcil acesso aos analistas.
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Apresenta a Teoria de Opes como a melhor abordagem para integrar estratgia e finanas, pois esta considera as flexibilidades gerenciais (opo de postergar investimento, aumentar e contrair escala de produo, abandonar temporria ou definitivamente um projeto, etc.) e opes de crescimento existentes no projeto, assim como estabelece uma poltica tima de investimento. Contm uma introduo da Teoria de Opes aplicada a ativos financeiros, mostrando porque possvel se trabalhar com o ambiente neutro ao risco. Realiza uma analogia entre Opes Reais e Opes Financeiras, mostrando algumas limitaes para se empregar a Teoria de Opes a projetos de investimento. Apresenta, compara e exemplifica diferentes abordagens numricas (modelo binomial, integraes numricas e esquemas de diferenas finitas, etc.) para se quantificar opes reais. Analisa a avaliao de empresas sob a tica de opes, e cita exemplos onde a aplicao da Teoria de Opes foi fundamental. Realiza consideraes e apresenta modelos para lidar com opes mltiplas e estrutura de mercado da indstria.
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As teorias sobre risco sistemtico iniciadas em 1932 com Knight sempre buscaram determinar variveis que pudessem explicar e determinar o nvel de risco sistemtico de um sistema financeiro. Neste sentido, este estudo props-se a investigar as variveis que possam determinar o nvel de risco sistemtico de um pas, utilizando um modelo de mercado para estimao de betas e regresses com dados em painel sobre uma base de dados de janeiro de 1997 a setembro de 2008 para 40 pases. Utilizou-se como variveis, o PIB, inflao, cmbio, taxa real de juros e concentrao de mercado. Verificou-se que o modelo apresenta indcios que as variveis utilizadas podem ser consideradas como determinantes do risco sistemtico e ainda, que o nvel de concentrao de um mercado acionrio pode determinar o nvel de risco sistemtico de um pas.
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Estima uma taxa de retorno dos investimentos corporativos e verifica a criao de valor aos acionistas para o perodo de 1988 a 1999. Avalia as fontes de recursos utilizadas pelas empresas, verificando a influncia das mudanas ocorridas no cenrio brasileiro referente ao maior acesso das empresas ao mercado internacional de capitais e estabilizao inflacionria. Dadas as imperfeies de mercado, foi testado o modelo "pecking order" contra o "tradeoff", de modo a obter melhor entendimento sobre as decises de busca de recursos por parte das empresas do setor no financeiro, no Brasil
