Income risk of EU coal-fired power plants after Kyoto

Coal-fired power plants may enjoy a significant advantage relative to gas plants in terms of cheaper fuel cost. Still, this advantage may erode or even turn into disadvantage depending on CO2 emission allowance price. This price will presumably rise in both the Kyoto Protocol commitment period (2008-2012) and the first post-Kyoto years. Thus, in a carbon-constrained environment, coal plants face financial risks arising in their profit margins, which in turn hinge on their so-called "clean dark spread". These risks are further reinforced when the price of the output electricity is determined by natural gas-fired plants' marginal costs, which differ from coal plants' costs. We aim to assess the risks in coal plants' margins. We adopt parameter values estimated from empirical data. These in turn are derived from natural gas and electricity markets alongside the EU ETS market where emission allowances are traded. Monte Carlo simulation allows to compute the expected value and risk profile of coal-based electricity generation. We focus on the clean dark spread in both time periods under different future scenarios in the allowance market. Specifically, bottom 5% and 10% percentiles are derived. According to our results, certain future paths of the allowance price may impose significant risks on the clean dark spread obtained by coal plants.

The long road of climate negotiations: From Kyoto to Paris stopping over in Doha

4 p.

Long Term Dynamics in CO2 Allowance Prices and Carbon Capture Investments

In this paper we analyse the behaviour of the EU market for CO2 emission allowances; specifically, we focus on the contracts maturing in the Kyoto Protocol's second period of application (2008 to 2012). We calibrate the underlying parameters for the allowance price in the long run and we also calibrate those from the Spanish wholesale electricity market. This information is then used to assess the option to install a carbon capture and storage (CCS) unit in a coal-fired power plant. We use a two-dimensional binomial lattice where costs and profits are valued and the optimal investment time is determined. In other words, we study the trigger allowance prices above which it is optimal to install the capture unit immediately. We further analyse the impact of several variables on the critical prices, among them allowance price volatility and a hypothetical government subsidy. We conclude that, at current permit prices, from a financial point of view, immediate installation does not seem justified. This need not be the case, though, if carbon market parameters change dramatically and/or a specific policy to promote these units is adopted.

Interfaz para facilitar la edición y visualización de kybots

Este documento describe la interfaz web creada para facilitar la interacción con el Mining Module (Módulo de minería) del sistema de extracción de información KYOTO. Hasta ahora, la interacción con dicho módulo requería cierto nivel técnico y además era necesario tenerlo instalado en un entorno local. Ahora, en cambio, se alberga en un servidor web, por lo que se accederá a la interfaz mediante cualquier navegador. El núcleo de esta aplicación sigue siendo el Mining Module, pero ahora el usuario puede interactuar con el sistema de una forma más sencilla e intuitiva. De esta forma se podrán editar y visualizar los kybots y los resultados de una forma mucho más rápida y eficiente.

Carbon leakage and the future of Old Industrial Regions

4 p.

The Cancun Climate Summit: a Moderate Success

4 p.

Carbon leakage and the future of Old Industrial Regions after Copenhagen

35 p.

International Support of Climate Change Policies in Developing Countries: Strategic, Moral and Fairness Aspects

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The Role of Regions in Climate Change Policy

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Economics of Energy and Climate Change: Origins, Developments and Growth

27 p.

Climate Change and Its Socioeconomic Importance

25 p.

Certificación energética de la vivienda de Iker Elizundia Lopez y proyecto de posibles mejoras

[ES]Teniendo en cuenta la actual normativa europea y española, que tiene como objetivo principal el cumplimiento de la reducción de emisiones que se recoge en el protocolo de Kyoto y en el plan 20/20/20, en el siguiente trabajo se ha realizado la certificación energética de la vivienda de Iker Elizundia Lopez, que ha resultado en una calificación de F. Además, se ha propuesto una serie de mejoras con objeto de conseguir una calificación de D, mínimo legal para edificios de nueva construcción. Dichas mejoras, suponen una reducción del 63% de las emisiones, así como un considerable ahorro económico.

Aporte adicional de energía renovable geotérmica a instalación con cogeneración en hospital existente.

[ES]Este proyecto tiene como objetivo apoyar a la generación de energía por cogeneración mediante una fuente de energía renovable. Se pretende plantear una solución que satisfaga parte de las necesidades básicas del Hospital Universitario de Álava, en su sede del Hospital de Santiago, de una forma económicamente rentable. Este proyecto se enmarca dentro de los esfuerzos en la promoción de energías renovables que comenzaron con el protocolo Kioto, al que le siguieron los objetivos Europa 20/20/20. Se realizará un acercamiento a la utilización de la energía renovable geotérmica como fuente de energía que disminuye el impacto ambiental. El edificio hospitalario considerado ya cuenta con un sistema de generación energética con cogeneración, considerada dentro del régimen especial, por la utilización de energía residual para procesos que de otra manera hubieran requerido consumo de combustible. Se plantearán diferentes alternativas para la generación de energía térmica con geotermia, que al ser de origen renovable, es una fuente de energía de combustibles no fósiles, y se demostraran sus beneficios analizando cómo mejora la huella de carbono del hospital con la propuesta. Finalmente, para valorar si se trata de un proyecto viable se planteará el estudio económico analizando el presupuesto y análisis de rentabilidad.