Foreign direct investment, exports, gross domestic product and the labor market in Puerto Rico

In this paper, a vector autorregresive model (VAR) is applied to examine the interrelationship among foreign direct investment, exports, Gross Domestic Product (GDP), unemployment rate and labor force participation rate in Puerto Rico, taking into account a time period that includes the fiscal years from 1980 to 2010 -- Four cointegrating vectors were found in the system which indicates that there is a long run relationship between the variables -- The findings suggest that consecutive increases in foreign direct investment inflows could significantly reduce the unemployment rate and increase interest in joining the labor force in Puerto Rico -- The same result also applies to increases in export levels -- The variations in Gross Domestic Product are mainly explained in the long run by the unemployment rate

En este trabajo se utiliza un modelo de vectores autorregresivos (VAR) para examinar la interrelación entre la entrada de flujos de inversión extranjera directa (EFIED), las exportaciones, el producto interno bruto (PIB), la tasa de desempleo (TD) y la tasa de participación laboral (TPL) en Puerto Rico -- Los datos utilizados incluyen los años fisca- les de 1980 al 2010 -- Se encontraron cuatro vectores cointegrados en el sistema, que evidencian la existencia de una relación de largo plazo entre las variables -- Los hallazgos sugieren que aumentos consecutivos en la EFIED podrían reducir significativamente la TD e incrementar el interés de los puertorriqueños por ingresar en la fuerza laboral -- El mismo resultado se refleja con relación a los incrementos en el nivel de exportaciones -- Las variaciones en el PIB se explican principalmente en el largo plazo por la TD