Evidence on the relationship between incentives and exogenous risk
Data(s) |
23/12/2014
23/12/2014
26/09/2002
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Resumo |
Theoretical models on moral hazard provide competing predictions on the incentive-risk relationship. These predictions are derived under the assumptions of homogeneous agents and exogenous risk. However, the existing empirical evidence does not account for risk-aversion heterogeneity and risk endogeneity. This paper uses a well-built database on tenancy contracts to address these issues. Detailed information on cropping activities is used to measure the exogenous risk. Risk-aversion heterogeneity and other self-selection problems are addressed through a portfolio schedule and a subsample of farmers who simultaneously own and sharecrop different farms. This controlled exercise finds a direct relation between incentives and exogenous risk. |
Identificador | |
Idioma(s) |
en_US |
Publicador |
Fundação Getulio Vargas. Escola de Pós-graduação em Economia |
Relação |
Seminários de Almoço da EPGE |
Direitos |
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Palavras-Chave | #Tenancy #Data #Risk #Incentives #Delegation #Principal #Agent #Risco (Economia) |
Tipo |
Working Paper |