Varallisuudenhoito indeksiosuusrahastoilla

Tässä tutkielmassa käsiteltiin varallisuuden hoitoa indeksiosuusrahastoilla (excange-traded fund). Tavoitteena oli selvittää yleisesti indeksiosuusrahastojen ominaisuuksia sekä rakentaa excelissä indeksiosuusrahastoista sijoitussalkku. Kuukausituottoainestona oli iSharesin 31 indeksiosuusrahastoa vuosilta 2006 - 2009. Havaintoja oli yhteensä 1468. Tutkimuksessa havaittiin, että aikavälillä 2006 - 20009 indeksiosuusrahastot seuraavat hyvin vertailuindeksiään, sisältävät keskimäärin markkinoihin nähden vähäisesti riskiä sekä tarjoavat tasaista tuottoa.

Hajautushyödyt Suomen osakemarkkinoilla

Tutkielman tavoitteena on selvittää, kuinka suuria hajautushyötyjä sijoittajan on mahdollista saavuttaa Suomen osakemarkkinoilla lisäämällä eri yhtiöiden osakkeita sijoitusportfolioonsa. Lisäksi tutkitaan, minkälaisia hajautushyötyjä OMXH25 -indeksiosuusrahasto tarjoaa markkinaportfolioon verrattuna. Tutkimusaineisto on vuosilta 2007–2011. Tutkimuksen mukaan markkinariski Suomen osakemarkkinoilla on 29,59 prosenttia ja hajautettavissa olevan yritysriskin määrä on siten 70,41 prosenttia. Portfolion riski alenee nopeasti ensimmäisiä osakkeita lisättäessä, mutta hajautuksen vähenevän rajahyödyn takia yli kahdenkymmenen osakkeen portfolioilla riskin aleneminen on marginaalista. Viidellä osakkeella saavutetaan yli 80 prosenttia, kymmenellä osakkeella yli 90 prosenttia ja 18 osakkeella yli 95 prosenttia hajautushyödyistä. OMXH25 -indeksiosuusrahastolla saavutetaan merkittävät hajautushyödyt.