Inferring the Effects of Vertical Integration from Entry Games : An Analysis of the Generic Pharmaceutical Industry

This paper introduces a novel method for examining the effects of vertical integration. The basic idea is to estimate the parameters of a vertical entry game. By carefully specifying firms' payoff equations and constructing appropriate tests, it is possible to use estimates on rival profit effects to make inferences about the existence of vertical foreclosure. I estimate the vertical entry model using data from the US generic pharmaceutical industry. The estimates indicate that vertical integration is unlikely to generate anticompetitive foreclosure effects. On the other hand, significant efficiency effects are found to arise from vertical integration. I use the parameter estimates to simulate a policy that bans vertically integrated entry. The simulation results suggest that such a ban is counterproductive; it is likely to reduce entry into smaller markets.

Chapter 5 Product Differentiation versus Geographical Differentiation: Evidence from the Pork Processing Industry in China

This chapter attempts to identify whether product differentiation or geographical differentiation is the main source of profit for firms in developing economies by employing a simple idea from the recently developed method of empirical industrial organization. Theoretically, location choice and product choice have been considered as analogues in differentiation, but in the real world, which of these strategies is chosen will result in an immense difference in firm behavior and in the development process of the industry. Development of the technique of empirical industrial organization enabled us to identify market outcomes with endogeneity. A typical case is the market outcome with differentiation, where price or product choice is endogenously determined. Our original survey contains data on market location, differences in product types, and price. The results show that product differentiation rather than geographical differentiation mitigates pressure on price competition, but 70 per cent secures geographical monopoly.

ANÁLISE DAS MUDANÇAS DOS FATORES DETERMINANTES DA ESTRUTURA DE CAPITAL EM FUNÇÃO DO CICLO DE VIDA DAS EMPRESAS BRASILEIRAS

As várias teorias acerca da estrutura de capital despertam interesse motivando diversos estudos sobre o assunto sem, no entanto, ter um consenso. Outro tema aparentemente pouco explorado refere-se ao ciclo de vida das empresas e como ele pode influenciar a estrutura de capital. Este estudo teve como objetivo verificar quais determinantes possuem maior relevância no endividamento das empresas e se estes determinantes alteram-se dependendo do ciclo de vida da empresa apoiada pelas teorias Trade Off, Pecking Order e Teoria da Agência. Para alcançar o objetivo deste trabalho foi utilizado análise em painel de efeito fixo sendo a amostra composta por empresas brasileiras de capital aberto, com dados secundários disponíveis na Economática® no período de 2005 a 2013, utilizando-se os setores da BM&FBOVESPA. Como resultado principal destaca-se o mesmo comportamento entre a amostra geral, alto e baixo crescimento pelo endividamento contábil para o determinante Lucratividade apresentando uma relação negativa, e para os determinantes Oportunidade de Crescimento e Tamanho, estes com uma relação positiva. Para os grupos de alto e baixo crescimento alguns determinantes apresentaram resultados diferentes, como a singularidade que resultou significância nestes dois grupos, sendo positiva no baixo crescimento e negativa no alto crescimento, para o valor colateral dos ativos e benefício fiscal não dívida apresentaram significância apenas no grupo de baixo crescimento. Para o endividamento a valor de mercado foi observado significância para o Benefício fiscal não dívida e Singularidade. Este resultado reforça o argumento de que o ciclo de vida influência a estrutura de capital.

Preferential trade agreements and antidumping actions against members and nonmembers

In a three-country oligopoly model, this paper analyzes a country's decisions concerning antidumping (AD) action against two foreign countries and the relationship between those decisions and regional trade agreements (RTAs). An RTA intensifies product-market competition in the markets of member countries and lowers product prices, while it raises export prices of goods subject to tariff reductions. This effect widens the dumping margin of the non-member firm and narrows the dumping margin of the member firm. If the government is more concerned with domestic firm profit in its AD decision, the RTA may invoke the member's AD action against the nonmember. If the governments attach a sufficiently high value on social welfare, however, the RTA may promote the AD action against the member. If the governments' weight on the domestic firm's profit is neither high nor low, an RTA may block the AD actions against both countries.

Souvenirs (1760-1860)

Mode of access: Internet.

Exposition de la thèorie des chances et des probabilites /

Mode of access: Internet.

Traité élémentaire de la théorie des fonctions et du calcul infinitésimal /

Mode of access: Internet.

Considérations sur la marche des idées et des événements dans les temps modernes /

Provenance: donated by Bern Dibner.

Bargaining behavior

Includes bibliographies.

Elementarlehrbuch der theorie der functionen : oder Der infinitesimalanalysis /

Translation of: Traité élémentaire de la théorie des fonctions et du calcul infintésimal.

Mémoire sur le mouvement d'un corps rigide, soutenu par un plan fixe.

Thèse--Paris.

A simulation analysis of the market effect of the Australian Broadcasting Corporation

In this paper we utilise a stochastic address model of broadcast oligopoly markets to analyse the Australian broadcast television market. In particular, we examine the effect of the presence of a single government market participant in this market. An examination of the dynamics of the simulations demonstrates that the presence of a government market participant can simultaneously generate positive outcomes for viewers as well as for other market suppliers. Further examination of simulation dynamics indicates that privatisation of the government market participant results in reduced viewer choice and diversity. We also demonstrate that additional private market participants would not result in significant benefits to viewers.

ANÁLISE DAS MUDANÇAS DOS FATORES DETERMINANTES DA ESTRUTURA DE CAPITAL EM FUNÇÃO DO CICLO DE VIDA DAS EMPRESAS BRASILEIRAS SÃO BERNARDO DO CAMPO

As várias teorias acerca da estrutura de capital despertam interesse motivando diversos estudos sobre o assunto sem, no entanto, ter um consenso. Outro tema aparentemente pouco explorado refere-se ao ciclo de vida das empresas e como ele pode influenciar a estrutura de capital. Este estudo teve como objetivo verificar quais determinantes possuem maior relevância no endividamento das empresas e se estes determinantes alteram-se dependendo do ciclo de vida da empresa apoiada pelas teorias Trade Off, Pecking Order e Teoria da Agência. Para alcançar o objetivo deste trabalho foi utilizado análise em painel de efeito fixo sendo a amostra composta por empresas brasileiras de capital aberto, com dados secundários disponíveis na Economática® no período de 2005 a 2013, utilizando-se os setores da BM&FBOVESPA. Como resultado principal destaca-se o mesmo comportamento entre a amostra geral, alto e baixo crescimento pelo endividamento contábil para o determinante Lucratividade apresentando uma relação negativa, e para os determinantes Oportunidade de Crescimento e Tamanho, estes com uma relação positiva. Para os grupos de alto e baixo crescimento alguns determinantes apresentaram resultados diferentes, como a singularidade que resultou significância nestes dois grupos, sendo positiva no baixo crescimento e negativa no alto crescimento, para o valor colateral dos ativos e benefício fiscal não dívida apresentaram significância apenas no grupo de baixo crescimento. Para o endividamento a valor de mercado foi observado significância para o Benefício fiscal não dívida e Singularidade. Este resultado reforça o argumento de que o ciclo de vida influência a estrutura de capital

Raising rivals' fixed costs

This paper analyses the strategic use of fixed costs to deter entry or monopolize a market in a standard Cournot framework. First of all a general case shows how the presence of fixed costs can affect the possible equilibria to the Cournot game. It is shown that the presence of a firm with a first-mover advantage can have important implications if fixed costs are raised. In addition the forward induction process becomes important in determining plausible equilibria. The use of firstly regulation and secondly ‘nuisance’ law-suits are considered as strategies to increase fixed costs.

Raising rivals’ fixed costs

This article demonstrates that raising fixed costs can serve as a credible mechanism for a well placed firm to exclude its rivals. We identify a number of credible avenues, such as increased regulation, vexatious litigation and increased prices for essential inputs, through which such a firm can raise fixed costs. We show that for a wide range of oligopoly models this may be a profitable strategy, even if the firm’s own fixed costs are affected as much (or even more) than its rivals and even if it is less efficient. The resulting reduction in the number of firms in the market is detrimental to consumer welfare and hence worthy of scrutiny by competition and regulatory authorities.