Projecto de saneamento do sub-sistema da Ericeira: interceptor, emiss��rios e sistemas elevat��rios: fase III: emiss��rio da Quinta das Pedras, Fonte Boa dos Nabos, interceptor do Outeirinho e desactiva����o da esta����o elevat��ria EE10

Relat��rio de Est��gio para obten����o do grau de Mestre em Engenharia na ��rea de Especializa����o em Edifica����es

O impacto da implementa����o do Basel III no capital dos bancos portugueses

Este trabalho �� uma an��lise dos efeitos da implementa����o das ��ltimas recomenda����es do Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) tamb��m conhecidas como o Basel III de 2010 que dever��o ser faseadamente implementadas desde 1 de Janeiro de 2013 at�� 1 de Janeiro de 2019, no capital pr��prio dos bancos Portugueses. Neste trabalho assume-se que os ativos pesados pelo risco de 2012 mant��m-se constantes e o capital ter�� de ser aumentado segundo as recomenda����es ano ap��s ano at�� ao fim de 2018. Com esta an��lise, pretende-se entender o n��vel de robustez do capital pr��prio dos bancos Portugueses e se os mesmos t��m capital e reservas suficientes para satisfazer as recomenda����es de capital m��nimo sugeridas pelo BCBS ou caso contr��rio, se necessitar��o de novas inje����es de capital ou ter��o de reduzir a sua atividade econ��mica. O Basel III ainda n��o foi implementado em Portugal, pois a Uni��o Europeia est�� no processo de desenvolvimento e implementa����o do Credit Requirement Directive IV (CRD IV) que �� uma recomenda����o que todos os bancos centrais dos pa��ses da zona Euro dever��o impor aos respetivos bancos. Esta diretiva da Uni��o Europeia �� baseada totalmente nas recomenda����es do Basel III e dever�� ser implementada em 2014 ou nos anos seguintes. At�� agora, os bancos Portugueses seguem um sistema com base no aviso 6/2010 do Banco de Portugal que recomenda o c��lculo dos r��cios core tier 1, tier 1 e tier 2 usando o m��todo nota����es internas (IRB) de avalia����o da exposi����o do banco aos riscos de cr��dito, operacional, etc. e onde os ativos ponderados pelo risco s��o calculados como 12,5 vezes o valor dos requisitos totais de fundos calculados pelo banco. Este m��todo �� baseado nas recomenda����es do Basel II que ser��o substitu��das pelo Basel III. Dado que um dos principais motivos para a crise econ��mica e financeira que assolou o mundo em 2007 foi a acumula����o de alavancagem excessiva e gradual eros��o da qualidade da base do capital pr��prio dos bancos, �� importante analisar a posi����o dos bancos Portugueses, que embora n��o sejam muito grandes a n��vel global, controlam a economia do pa��s. Espera-se que com a implementa����o das recomenda����es do Basel III n��o haja no futuro uma repeti����o dos choques sist��micos de 2007. Os resultados deste estudo usando o m��todo padr��o recomendado pelo BCBS mostram que de catorze bancos Portugueses inclu��dos neste estudo, apenas seis (BES, Montepio, Finantia, BIG, Invest e BIC) conseguem enquadrar nas recomenda����es m��nimas do Basel III at�� 1-1- 2019 e alguns outros est��o marginalmente abaixo dos r��cios m��nimos (CGD, Ita�� e Cr��dito Agr��cola).

Mode III interlaminar fracture of carbon/epoxy laminates using the edge crack torsion (ECT) test

The mode III interlaminar fracture of carbon/epoxy laminates was evaluated with the edge crack torsion (ECT) test. Three-dimensional finite element analyses were performed in order to select two specimen geometries and an experimental data reduction scheme. Test results showed considerable non-linearity before the maximum load point and a significant R-curve effect. These features prevented an accurate definition of the initiation point. Nevertheless, analyses of non-linearity zones showed two likely initiation points corresponding to GIIIc values between 850 and 1100 J/m2 for both specimen geometries. Although any of these values is realistic, the range is too broad, thus showing the limitations of the ECT test and the need for further research.

Estrutura met��lica do teto falso da sala de comando da central Venda Nova III ��� acompanhamento da conce����o, fabrico e montagem

O primeiro objetivo deste relat��rio, que adiante se desenvolve, �� apresentar o trabalho realizado para a obten����o de conhecimentos que justifiquem a atribui����o do grau de mestre em engenharia, no ramo das constru����es. O est��gio, que a este trabalho d�� sustenta����o, foi feito na empresa Metaloviana, onde foi poss��vel acompanhar as v��rias fases de conce����o, fabrico e montagem de um teto falso, designadamente na sala de comando da central Venda Nova III, de aproveitamento hidroel��trico. Tendo Portugal objetivos cada vez mais ambiciosos na utiliza����o de energias renov��veis, aproveitando, entre outros, os recursos h��dricos para a produ����o de eletricidade, a EDP Produ����o fez estudos onde verificou que a realiza����o de refor��os de pot��ncia em aproveitamento j�� existentes, seria uma forma economicamente bastante atrativa e ao mesmo tempo responderia ��s crescentes solicita����es energ��ticas. �� neste ��mbito que se insere o Refor��o de Pot��ncia em Venda Nova III. A empresa Metaloviana, com instala����es fabris em Viana do Castelo, tem todo um historial e capacidade, reconhecida nacional e internacionalmente. Este, confere a certeza de ter acompanhado um trabalho de ponta, devidamente creditado e fundamentado numa qualidade e m��rito, por demais reconhecido.

European Union emissions trading scheme impact on the Spanish electricity price during phase II and phase III implementation

The European Union Emissions Trading Scheme (EU ETS) is a cornerstone of the European Union's policy to combat climate change and its key tool for reducing industrial greenhouse gas emissions cost-effectively. The purpose of the present work is to evaluate the influence of CO2 opportunity cost on the Spanish wholesale electricity price. Our sample includes all Phase II of the EU ETS and the first year of Phase III implementation, from January 2008 to December 2013. A vector error correction model (VECM) is applied to estimate not only long-run equilibrium relations, but also short-run interactions between the electricity price and the fuel (natural gas and coal) and carbon prices. The four commodities prices are modeled as joint endogenous variables with air temperature and renewable energy as exogenous variables. We found a long-run relationship (cointegration) between electricity price, carbon price, and fuel prices. By estimating the dynamic pass-through of carbon price into electricity price for different periods of our sample, it is possible to observe the weakening of the link between carbon and electricity prices as a result from the collapse on CO2 prices, therefore compromising the efficacy of the system to reach proposed environmental goals. This conclusion is in line with the need to shape new policies within the framework of the EU ETS that prevent excessive low prices for carbon over extended periods of time.

The Relevance of Ribonuclease III in Pathogenic Bacteria

Dissertation presented to obtain the Ph.D degree in Biology.

O Paradigma Mon��rquico de D. Afonso III atrav��s da sua Chancelaria: Um Reinado de Transi����o, um Rei de Mudan��a.

D. Afonso III �� um dos Reis de Portugal mais reconhecidos e estudados na nossa historiografia. Esta tese de Mestrado tem o prop��sito de reafirmar, refor��ar e at�� certo ponto enriquecer aquilo que nomes importantes da historiografia portuguesa j�� apontaram: que a efetividade do processo de centraliza����o mon��rquica no Reino de Portugal tem o seu ponto de origem no reinado, mas de modo mais relevante, na a����o e lideran��a de D. Afonso III. N��o se trata, por��m, apenas de confirmar o car��cter centralizador do reinado de D. Afonso III mas sim de, ao mesmo tempo que se insere este Rei Portugu��s no contexto da Europa Ocidental do S��culo XIII e no movimento de refor��o mon��rquico que se verifica nos seus principais Reinos, verificar como, no material que chegou at�� n��s dos documentos da sua chancelaria, se pode reconhecer essa influ��ncia e essa pol��tica. Deste modo, o trabalho desenrola-se atrav��s de tr��s prismas: contextualizar a evolu����o mon��rquica na ��poca medieval, com especial ��nfase na reafirma����o da Realeza nos s��culos XII e XIII; caracteriza����o sum��ria da vida, personalidade e a����o de D. Afonso III; an��lise da Chancelaria R��gia do Bolonh��s e, por este meio, determinar o paradigma de governa����o e poder pol��tico que este Rei exerce no seu reinado. �� nesta linha de investiga����o que observamos D. Afonso III como a personagem que implementa no Reino de Portugal mecanismos efetivos de poder mon��rquico e promove a Coroa como universal a todo o territ��rio e habitantes do Reino, um poder que alberga todos, com a fun����o de proteger o bem comum e assegurar prosperidade e que est�� acima de qualquer entidade.

Determina����o da preval��ncia de fibrilha����o auricular na popula����o portuguesa ao n��vel da NUTS III usando modelos hier��rquicos bayesianos

A Fibrilha����o Auricular �� uma altera����o do ritmo card��aco designada por arritmia. Esta patologia �� considerada a forma de arritmia mais frequentemente observada na pr��tica cl��nica e que constitui uma importante causa de morbilidade pelo risco inerente de desenvolvimento de AVC. Em 2010 foi realizado um estudo epidemiol��gico na popula����o Portuguesa com o objectivo determinar a preval��ncia de Fibrilha����o Auricular na popula����o portuguesa com idade igual ou superior a 40 anos, sob o acr��nimo de FAMA. Os dados publicados indicaram uma estimativa de preval��ncia de 2,5%, com um aumento da preval��ncia em fun����o da classe et��ria. A n��vel regional n��o foram observadas diferen��as na taxa de preval��ncia. Estudos de mapeamento de doen��as mostraram que a determina����o de taxas de preval��ncia por regi��o, quando o n��mero de casos observados �� relativamente baixo, apresentam sobredispers��o e, consequentemente, uma falta de precis��o nas estimativas obtidas atrav��s um m��todo frequencista cl��ssico. A utiliza����o de modelos Bayesianos hier��rquicos no mapeamento de doen��as tem apresentado vantagem na estima����o de valores de risco da doen��a comparativamente �� abordagem cl��ssica. Assim, �� objectivo deste trabalho determinar a preval��ncia de Fibrilha����o Auricular na popula����o Portuguesa por regi��o, ao n��vel da NUTS III, usando modelos hier��rquicos Bayesianos. Os dados utilizados neste estudo s��o os dados referentes ao estudo FAMA, p��s-estratificados para correc����o dos ponderadores. O modelo Bayesiano proposto por Besag, York e Molli�� (1991) foi usado para modelar os dados, covariando para a idade e ��ndice de massa corporal. A revis��o do desenho do estudo e o rec��lculo dos ponderadores foi realizado com recurso ao software R, survey, e a an��lise Bayesiana efectuada atrav��s do WinBugs. iii Os resultados deste estudo demonstram que o uso de modelos Bayesianos s��o uma melhor op����o para a estima����o de valores risco relativo e preval��ncia da doen��a. Contudo, a utiliza����o de covari��veis n��o resultou numa melhoria consider��vel ao contr��rio do que seria esperado. Conclui-se que a Fibrilha����o Auricular apresenta varia����es regionais significativas, a n��vel de NUTS III, que n��o devem ser desvalorizadas na determina����o de pol��ticas de sa��de p��blica para controle da doen��a.

An��lise funcional de uma quitinase da classe III (CgCHI3) e de uma glutationa S-transferase (CgGST), envolvidas na simbiose entre Casuarina glauca e Frankia

Funda����o para a Ci��ncia e Tecnologia - bolsa SFRH/ BD/41589/2007, cofinanciada pelo PIDDAC e pelo Fundo Social Europeu

Fair value measurement: Is the debate around level II and level III assets and liabilities relevant

Double Degree. A Work Project presented as part of the requirements for the Award of a Masters Degree in Finance from the NOVA- School of Business and Economics and a Masters Degree in Business Engineering from Louvain school of Management

Market risk charge of the trading book: a comparison of the Basel II and Basel III

This paper aims to investigate if the market capital charge of the trading book increased in Basel III compared to Basel II. I showed that the capital charge rises by 232% and 182% under the standardized and internal model, respectively. The varying liquidity horizons, the calibration to a stress period, the introduction of credit spread risk, the restrictions on correlations across risk categories and the incremental default charge boost Basel III requirements. Nevertheless, the impact of Expected shortfall at 97.5% is low and long term shocks decrease the charge. The standardized approach presents advantages and disadvantages relative to internal models.

Is the Basel III Leverage Ratio countercyclical? A study for Portuguese banks

This work analyses how the leverage ratio behaves through the cycle, vis-��-vis other capital ratios. For a sample of the largest Portuguese banks, the Basel III leverage ratio is indeed countercyclical. This result is relevant from a regulatory perspective, since the introduction of a limit on the leverage ratio will function as a restriction in the banks��� balance sheet size, reducing the economic costs associated with the excessive growth of leverage in periods of economic expansion followed by aggressive deleveraging in the downturn. However, one cannot exclude that restrictions on banks��� leverage incentivize its transference to less regulated intermediaries.

Propaga����o de fendas por fadiga quando sujeitas a carregamentos em Modo I ou Modo III

A propaga����o de fenda sob fadiga pode ser observada em v��rios componentes mec��nicos, que podem ser feitos de chapa fina ou espessa (ou cascas) e, consequentemente, serem sujeitos a estado plano de tens��o ou estado plano de deforma����o, respectivamente. As cargas aplicadas num corpo s��lido que cont��m um entalhe estreito ou uma fenda aguda ir��o induzir uma zona de escoamento limite de material com uma dimens��o que depender�� das propriedades mec��nicas do material, bem como a espessura do corpo, o comprimento de fenda e a intensidade das cargas aplicadas. A propaga����o da fenda pode ent��o ocorrer sob modo I, II, III ou modo misto. Esta tese apresenta as fun����es integrais JI, JII e JIII , que foram correlacionadas com os factores de intensidade de tens��o KI, KII e KIII, para provetes CT espessos e finos. A avalia����o dos valores do Integral-J foi feita para diferentes comprimentos de fenda, ao longo da frente de fenda, usando o M��todo dos Elementos Finitos (MEF), com n��s colapsados e interm��dios deslocados a �� do comprimento da aresta, com o objectivo de simular a singularidade na extremidade da fenda. A interac����o entre os modos de abertura, corte e rasgamento �� tamb��m discutida. Adicionalmente, a propaga����o de fenda sob o modo I e o modo III foi determinada experimentalmente, �� temperatura ambiente, para um a��o inoxid��vel austen��tico Cr-Mn de alta resist��ncia.

Basel III new capital requirements, impacts and bank behavior

For some years, researchers could not find a clear effect of capital adequacy on the risk profile of banks, as shareholders could increase the riskiness of the assets (qualitative effect), crowding-out the effect of reduced leverage (volume effect). Some shareholders might have the will to increase the riskiness of the assets, but they may lack the power to do so. Considering only ���powerful��� shareholders, definitive conclusions were drawn but with constant ownership profile. In this paper I investigate whether there is a significant change in the type of shareholders in response to regulatory capital shocks and, if so, will the banking system be in the hands of more ���desired��� shareholders. I find that ownership profile responds to a regulatory shock, changing the risk appetite of the ruling power at the bank. I find more banks and the government in the ownership of undercapitalised banks and much less institutional shareholders and free float. I claim that these new shareholders may not the desired ones, given the objective of the regulatory change, as they are associated with a preference for more leverage. One possible explanation for this crowding-out effect is that regulators are trying to contain idiosyncratic risk (more linked to the riskiness of the assets) with a rule that contains systematic risk (capital adequacy). This has a distorting effect on ownership. Another insight can be drawn from the tests: supervisors should be aware of significant ownership movements that cause the crowding-out.