953 resultados para Modulação de largura de impulso
Resumo:
Neste trabalho investigamos as propriedades em pequena amostra e a robustez das estimativas dos parmetros de modelos DSGE. Tomamos o modelo de Smets and Wouters (2007) como base e avaliamos a performance de dois procedimentos de estimao: Mtodo dos Momentos Simulados (MMS) e Mxima Verossimilhana (MV). Examinamos a distribuio emprica das estimativas dos parmetros e sua implicao para as anlises de impulso-resposta e decomposio de varincia nos casos de especificao correta e m especificao. Nossos resultados apontam para um desempenho ruim de MMS e alguns padres de vis nas anlises de impulso-resposta e decomposio de varincia com estimativas de MV nos casos de m especificao considerados.
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A presente pesquisa possui um enfoque no processo de internacionalizao das empresas brasileiras, um fenmeno que vem ocorrendo de forma lenta e gradual ao longo dos ltimos 25 anos, com grande nfase nos anos 1990, quando o Brasil abriu sua economia ao capital externo, proporcionando maiores investimentos em novos produtos, novas tecnologias, e a adoo por parte das nossas organizaes de novas formas e prticas de gesto empresarial, as quais j faziam parte h um bom tempo das organizaes multinacionais pelo mundo afora, que sempre utilizaram essas melhores formas de gesto empresarial em seu estado da arte. Este atraso do Brasil em relao ao mundo desenvolvido, em que o Pas se fechou como uma verdadeira "ostra", refletiu-se em prejuzos imensurveis ao desenvolvimento social, poltico e econmico, resultando em atrasos tecnolgicos e educacionais e na consequente falta de pessoal qualificado em face de um mundo globalizado, no qual se mostram imprescindveis as inovaes tecnolgicas e a capacitao humana. Nesse contexto, o processo de internacionalizao de empresas, especificamente o segmento do cooperativismo de agronegcio no estado do Paran, ganha um impulso significativo, quando as cooperativas, a partir da dcada de 1980, buscam sua insero internacional no mundo globalizado atravs de um aumento gradativo em suas exportaes, inicialmente somente com produtos in natura e, posteriormente, com a introduo de novas tecnologias, equipamentos, pesquisas, modernas formas de gesto e educao continuada de pessoal, possibilitando s cooperativas, e de forma geral ao setor cooperativista paranaense, um grande salto financeiro e um aumento expressivo na composio do PIB do Paran, representando nos dias atuais aproximadamente 40% do total das exportaes do estado. Dessa forma, este trabalho procura contribuir com a academia e com as organizaes cooperativistas do estado do Paran no sentido de buscar as razes para esse importante e irreversvel processo de internacionalizao, que trouxe, e ainda traz, vantagens financeiras, tecnolgicas e dinamismo economia local com os seus diversos atores, e que transforma essas organizaes paranaenses e brasileiras em grandes players globais nos negcios internacionais.
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Este trabalho visa o uso da funo de Green de valor inicial no ajuste geostrfico e do mtodo Semi-Lagrangeano na integrao de um modelo acoplado oceano-atmosfera descrito pelas equaes de guas rasas. O ajuste geostrfico considerado atraves de perturbaes na presso e do vento. No caso de sistemas sem rotao, discutida a relao da equao hidrosttica com ondas longas no-dispersivas. Com rotao, a conservao da vorticidade potencial permite escolher a elevao correspondente a um estado de equilbrio geostrfico. O sistema de equaes de guas rasas desacoplado em equaes de Klein-Gordon com valores iniciais e termos no-homogneos acoplados. A resposta dinmica formada pela resposta transiente e a resposta forada obtida para uma perturbao inicial da elevao. A ao do vento como forante nas equaes de momento 2D, atravs do transporte de Eckman, conduz a uma equao de guas rasas forada. Uma decomposio da resposta forada realizada com uma resposta permanente, que satisfaz a equao de Helmholtz , e com o uso da base dinmica gerada pela resposta impulso. Um modelo hidrodinmico 3D introduzido por Casulli e governado por equaes no-lineares de guas rasas integrado na vertical para a obteno de um modelo 2D. Com isto, as condies de contorno devido a tenso do vento e a frico devido a topografia do fundo, transformam-se em forantes do modelo. O modelo foi integrado com um mtodo semi-implcito em diferenas finitas, utilizando-se o mtodo Semi-Lagrangeano para a parte advectiva. Simulaes simblicas foram realizadas para o ajuste geostrfico devido a perturbaes de durao infinita e finita para a elevao e para o efeito da tenso do vento. Foram realizadas simulaes numricas para variadas geometrias, em particular a Baia de Guanabara e a Lagoa do Patos.
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Modelos de predio baseados em estimaes no-paramtricas continuam em desenvolvimento e tm permeado a comunidade quantitativa. Sua principal caracterstica que no consideram a priori distribuies de probabilidade conhecidas, mas permitem que os dados passados sirvam de base para a construo das prprias distribuies. Implementamos para o mercado brasileiro os estimadores agrupados no-paramtricos de Sam e Jiang (2009) para as funes de drift e de difuso do processo estocstico da taxa de juros instantnea, por meio do uso de sries de taxas de juros de diferentes maturidades fornecidas pelos contratos futuros de depsitos interfinanceiros de um dia (DI1). Os estimadores foram construdos sob a perspectiva da estimao por ncleos (kernels), que requer para a sua otimizao um formato especfico da funo-ncleo. Neste trabalho, foi usado o ncleo de Epanechnikov, e um parmetro de suavizamento (largura de banda), o qual fundamental para encontrar a funo de densidade de probabilidade tima que fornea a estimao mais eficiente em termos do MISE (Mean Integrated Squared Error - Erro Quadrado Integrado Mdio) no momento de testar o modelo com o tradicional mtodo de validao cruzada de k-dobras. Ressalvas so feitas quando as sries no possuem os tamanhos adequados, mas a quebra estrutural do processo de difuso da taxa de juros brasileira, a partir do ano 2006, obriga reduo do tamanho das sries ao custo de reduzir o poder preditivo do modelo. A quebra estrutural representa um processo de amadurecimento do mercado brasileiro que provoca em grande medida o desempenho insatisfatrio do estimador proposto.
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Este memorial investiga os processos composicionais de quatro peas compostas durante o curso de mestrado em composio na Universidade Federal do Rio Grande do Sul entre 2004 e 2005. So feitas consideraes sobre as motivaes estticas e estruturais dessas peas, especialmente as relacionadas com o princpio oriental denominado jo-ha-kyu, o teatro n japons e a arte marcial japonesa iaijutsu. O princpio jo-ha-kyu, bem como sua manifestao no teatro n e no iaijutsu, foi utilizado como impulso criativo e norma global para o seccionamento interno, o carter e a ordem das peas para o recital de mestrado. Este trabalho tambm apresenta as conseqncias dessas motivaes estticas e estruturais para a coerncia formal das peas.
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A mielopoiese depende do estroma mielossuportivo tanto no que diz respeito a produo de fatores de crescimento como de proteoglicanos de heparan-sulfato. O ambiente intercelular formado entre clulas do estroma e clulas progenitoras mielides possui caractersticas cidas, conferidas por molculas carregadas negativamente e sensveis a sialidase. Gangliosdios, glicoesfingolipdios contendo pelo menos uma molcula de cido silico, tm sido relacionados modulação de fatores de crescimento e diferenciao de clulas hematopoiticas. Neste trabalho, estudamos a produo, a distribuio e o papel dos gangliosdios em um modelo experimental in vitro de mielopoiese dependente do estroma derivado de fgado fetal murino AFT-024. Utilizamos como sistema de resposta para o monitoramento da disponibilidade e atividade local de GM-CSF a linhagem celular precursora mielide FDC-P1, a qual dependente de GM-CSF para sua sobrevivncia e proliferao. O GM3 foi o principal gangliosdio produzido pelo estroma, mas no pelas clulas mielides, sendo requerido para que a funo mielossuoprtiva do estroma seja tima. Este gangliosdio foi liberado para o sobrenadante de cultura das clulas AFT-024 e seletivamente incorporado pelas clulas progenitoras mielides, onde foi segregado em rafts e colocalizou-se com a cadeia do receptor de GM-CSF. Alm disso, o gangliosdio GM3 foi encontrado na frao insolvel de clulas AFT-024 tratadas com Triton X-100 a 4C, estando presente tambm nas fraes menos densas do fracionamento em gradiente de sacarose, indicando sua presena em rafts. O GM3 captado pelas clulas FDC-P1 foi metabolizado, gerando gangliosdios das sries a e b, da mesma forma que o GM3 endgeno. Nestas clulas, o GM1 o principal gangliosdio, tambm sendo encontrado na interface entre estroma e clulas mielides, mas com colocalizao apenas parcial com a cadeia do receptor de GM-CSF. As imagens de imunocitoqumica ainda revelaram que o GM1 no apresenta colocalizao significante com a cadeia do receptor de GM-CSF, com o gangliosdio GM3, ou com CD44. Em um outro grupo de experimentos, analisamos o perfil de sntese e shedding de gangliosdios em um estroma derivado de medula ssea, a linhagem celular S17; na linhagem celular GRX, derivada de clulas estreladas hepticas isoladas de reao fibro-granulomatosa inflamatria; e em cultivos primrios de fibroblasto de pele murinos. Alm disso, comparamos a habilidade destes estromas para sustentar a sobrevivncia e a proliferao das clulas precursoras mielides. A concentrao de cido silico reflete a capacidade mielossuportiva dos estromas. Embora os diferentes estromas sintetizem os mesmos gangliosdios, existem diferenas no contedo relativo de cada gangliosdio. Aparentemente, o GM3 o principal gangliosdio envolvido na modulação da atividade dos fatores de crescimento. O shedding foi similar ao perfil de sntese de gangliosdios, mas a atividade mielossuportiva dos sobrenadantes foi diferente entre os tipos celulares e em relao a sustentao por contato. No entanto, a proliferao das clulas FDC-P1 diminuiu em todos os sobrenadantes obtidos de clulas estromais em que a sntese de gangliosdios foi inibida e onde o gangliosdio GM3 foi neutralizado pelo anticorpo monoclonal anti-GM3. As diferenas encontradas na capacidade de sustentao da proliferao de clulas progenitoras mielides por fator de crescimento solvel ou apresentado podem estar relacionadas a diferenas na concentrao de gangliosdios inseridos na membrana plasmtica ou liberados para o meio de cultura. Sendo assim propomos que as clulas do estroma mielossuportivo produzem e secretam os fatores de crescimento necessrios e seus cofatores, tais como proteoglicanos de heparan-sulfato. O estroma tambm fornece gangliosdios, os quais so transferidos do estroma para as clulasalvo, onde geram domnios de membrana especficos contendo complexos macromoleculares que incluem os receptores para fatores de crescimento.
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Esta tese se dedica ao estudo de modelos de fixao de preos e suas implicaes macroeconmicas. Nos primeiros dois captulos analiso modelos em que as decises das firmas sobre seus preos praticados levam em conta custos de menu e de informao. No Captulo 1 eu estimo tais modelos empregando estatsticas de variaes de preos dos Estados Unidos, e concluo que: os custos de informao so significativamente maiores que os custos de menu; os dados claramente favorecem o modelo em que informaes sobre condies agregadas so custosas enquanto que as idiossincrticas tm custo zero. No Captulo 2 investigo as consequncias de choques monetrios e anncios de desinflao usando os modelos previamente estimados. Mostro que o grau de no-neutralidade monetria maior no modelo em que parte da informao grtis. O Captulo 3 um artigo em conjunto com Carlos Carvalho (PUC-Rio) e Antonella Tutino (Federal Reserve Bank of Dallas). No artigo examinamos um modelo de fixao de preos em que firmas esto sujeitas a uma restrio de fluxo de informao do tipo Shannon. Calibramos o modelo e estudamos funes impulso-resposta a choques idiossincrticos e agregados. Mostramos que as firmas vo preferir processar informaes agregadas e idiossincrticas conjuntamente ao invs de investig-las separadamente. Este tipo de processamento gera ajustes de preos mais frequentes, diminuindo a persistncia de efeitos reais causados por choques monetrios.
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The onset of the financial crisis in 2008 and the European sovereign crisis in 2010 renewed the interest of macroeconomists on the role played by credit in business cycle fluctuations. The purpose of the present work is to present empirical evidence on the monetary policy transmission mechanism in Brazil with a special eye on the role played by the credit channel, using different econometric techniques. It is comprised by three articles. The first one presents a review of the literature of financial frictions, with a focus on the overlaps between credit activity and the monetary policy. It highlights how the sharp disruptions in the financial markets spurred central banks in developed and emerging nations to deploy of a broad set of non conventional tools to overcome the damage on financial intermediation. A chapter is dedicated to the challenge face by the policymaking in emerging markets and Brazil in particular in the highly integrated global capital market. This second article investigates the implications of the credit channel of the monetary policy transmission mechanism in the case of Brazil, using a structural FAVAR (SFAVAR) approach. The term structural comes from the estimation strategy, which generates factors that have a clear economic interpretation. The results show that unexpected shocks in the proxies for the external finance premium and the credit volume produce large and persistent fluctuations in inflation and economic activity accounting for more than 30% of the error forecast variance of the latter in a three-year horizon. Counterfactual simulations demonstrate that the credit channel amplified the economic contraction in Brazil during the acute phase of the global financial crisis in the last quarter of 2008, thus gave an important impulse to the recovery period that followed. In the third articles, I make use of Bayesian estimation of a classical neo-Keynesian DSGE model, incorporating the financial accelerator channel developed by Bernanke, Gertler and Gilchrist (1999). The results present evidences in line to those already seen in the previous article: disturbances on the external finance premium represented here by credit spreads trigger significant responses on the aggregate demand and inflation and monetary policy shocks are amplified by the financial accelerator mechanism. Keywords: Macroeconomics, Monetary Policy, Credit Channel, Financial Accelerator, FAVAR, DSGE, Bayesian Econometrics
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O objetivo deste estudo avaliar a propagao de choques econmicos de alguns pases sobre o crescimento econmico brasileiro, com principal destaque para China, Estados Unidos da Amrica (EUA) e Argentina, que so os principais parceiros comerciais do Brasil. O aumento do comrcio com a China tornou o Brasil muito mais vulnervel a choques no PIB chins e menos vulnervel, do que no passado recente, a choques no PIB americano, enquanto que a influncia da Argentina manteve-se estvel. Foi aplicada a metodologia Vetor Autorregressivo Global (Global Var GVAR), introduzida por Pesaran, Schuermann e Weiner (2004), Garratt, Lee, Pesaran e Shin (2006) e Des, Di Mauro, Pesaran e Smith (2007), para analisar os canais de comrcio e a transmisso de choques entre o resto do mundo e o Brasil. Usando dados trimestrais a partir de 1990 at o final de 2013, foi possvel constatar que o aumento da relevncia da economia Chinesa na balana comercial Brasileira exerce presso sobre o crescimento econmico do Brasil. Em suma, a China tornou-se mais relevante para o crescimento econmico do Brasil do que os EUA e a Argentina.
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A eficcia do estmulo fiscal ou uma poltica fiscal expansionista, tem sido alvo de anlise e debate durante as ltimas dcadas, sendo estudada atravs de diferentes metodologias, perodos histricos e grupos de pases. O trabalho tem como objetivo estudar o impacto da poltica fiscal em outras variveis macroeconmicas relevantes, dentre elas: carga tributria, inflao, desemprego, poupana e taxa de investimento, nos ltimos 20 anos, para pases desenvolvidos e em desenvolvimento, e em especial o caso Brasileiro nos ltimos 60 anos. Alguns trabalhos importantes, evidenciam que os choques fiscais dependem basicamente de algumas caractersticas principais dos pases, como nvel de desenvolvimento, regime cambial, abertura da economia e dvida pblica, entre outras. Alm disso, a resposta ao estmulo ir depender do estgio do ciclo econmico que determinada economia se encontra, recesso ou expanso. Os resultados encontrados com base no modelo autoregressivo estrutural (SVAR), atravs das funo impulso resposta, demonstra que para ambos os grupos de pases, desenvolvidos e em desenvolvimento, e tambm para o Brasil, resposta do produto a um estmulo fiscal negativo, ou seja, h uma queda do produto em funo do estmulo fiscal.
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O presente trabalho tem como objetivo apresentar o fenmeno da Guerra Fiscal relativa ao ICMS em razo da concesso de benefcios fiscais sem amparo em Convnio. Ao longo dos ltimos anos, os Estados tm concedido cada vez mais tais benefcios, o que levou a um grande nmero de aes judiciais no Supremo Tribunal Federal questionando sua constitucionalidade. Para pacificar o entendimento no sentido de que tais benefcios quando no aprovados pela unanimidade dos membros no CONFAZ seriam inconstitucionais, o STF editou a Proposta de Smula Vinculante n 69. So apresentados os efeitos que esta Smula Vinculante causar caso venha a ser aprovada e se seria possvel a modulação de seus efeitos como forma de garantir uma maior segurana jurdica. Em seguida, feita uma abordagem acerca da Lei n 3.394/2000 e do Decreto 26.273/2000 do Estado do Rio de Janeiro, normas que concederam remisso de juros e multa os dbitos referentes aos benefcios acumulados pelas empresas durante a vigncia da Lei n 2.273/1994, que foi posteriormente declarada inconstitucional pelo STF. O presente trabalho trata tambm da legitimidade do Ministrio Pblico para ajuizar aes civis pblicas em face de TAREs concessivos de benefcios fiscais. Por fim, apresenta-se o Convnio ICMS 70/2014 na sua tentativa de minimizar os impactos da declarao de inconstitucionalidade dos benefcios sobre os contribuintes e os obstculos que existem para o alcance deste objetivo.
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Este trabalho tem como objetivo estudar o comportamento do mercado de aes e opes de Petrobrs utilizando a metodologia de price discovery (descoberta de preos). A partir de dados de alta frequncia de ambos os mercados, fornecidos pela BM&FBOVESPA, os modelos economtricos utilizados nessa metodologia foram estimados e as medidas de Information Share (IS) e Component Share (CS) foram calculadas. Os resultados das anlises indicaram dominncia do mercado vista no processo de descoberta de preos, dado que, para este mercado, foram observados valores acima de 66% para a medida IS e acima de 74% para a medida CS. Anlises grficas da funo resposta ao impulso indicaram, tambm, que o mercado vista o mais eficiente.
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O prmio de inflao calculado pela diferena entre a inflao implcita (diferena entre a taxa de juro nominal e a taxa de juro real encontrada nos ttulos pblicos) e a projeo de inflao dos agentes econmicos. A mediana do prmio de inflao no Brasil varia entre 0.2% e 0.5% ao ano. O presente artigo encontra evidncia emprica de que um aumento na incerteza dos agentes sobre a expectativa de inflao impacta positivamente o prmio de inflao. O grau de incerteza dos agentes medido neste trabalho pelo desvio padro das projees de inflao no relatrio Focus do Banco Central. O primeiro modelo VAR foi testado com o desvio padro e os prmios de inflao para os horizontes de 3, 6, 9, 12, 24 e 36 meses, e apresentou resposta estatisticamente significativa positiva a um impulso no desvio padro para todos os prmios exceto os de horizontes de 3 e 6 meses. As respostas ao impulso so semelhantes para os diferentes horizontes. Um segundo modelo VAR foi testado com o desvio padro, o prmio de inflao com horizonte de 12 meses, a inclinao entre os prmios de horizonte de 6 e 24 meses e uma borboleta entre os prmios de horizonte de 3, 12 e 36 meses para verificar se a incerteza impacta tambm a forma da curva de prmio de inflao. Esse no apresentou resposta estatisticamente significativa a um impulso no desvio padro. Concluiu-se que a incerteza dos agentes impacta a curva de prmio de inflao em nvel, porm sem efeitos significativos no formato da curva.
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Dentro de um cenrio de recesso econmica razovel existir uma preocupao maior com o risco de crdito. Algumas variveis macroeconmicas, como taxa de desemprego, taxa de juros e inflao, so apontadas como responsveis por choques no sistema financeiro. Esses choques podem provocar efeitos adversos como aumento da inadimplncia, provisionamentos de crdito e, num caso extremo, quebra de instituies financeiras. Este trabalho contribuiu na linha da economia comportamental e do risco de crdito, analisando uma possvel reao da taxa de inadimplncia sob um efeito de variaes da taxa de desemprego brasileira. Os dados utilizados foram de inadimplncia e taxa de desemprego de pessoas fsicas de seis regies metropolitanas do Brasil. Construmos modelos estatsticos em painel utilizando efeitos fixos. Realizamos tambm uma breve anlise dos dados utilizando conceitos de sries temporais, aplicando funes de impulso resposta. E, no intuito de tornar o estudo mais robusto, analisamos tambm o efeito do choque da taxa de desemprego nas variveis de inadimplncia e atraso curto prazo do BACEN de forma comparativa. Nas metodologias aplicadas, os resultados nos mostraram uma baixa significncia estatstica ao utilizarmos a taxa de desemprego para responder a inadimplncia. J para explicar o atraso curto prazo, encontramos significncia estatstica.
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A presente dissertao trata da estruturao de um cluster de economia criativa no centro da cidade de So Paulo, voltado rea de tecnologia. A escolha da regio central, assim como da economia criativa como impulso para a requalificao econmica e reocupao social da rea, tem como objetivo enfrentar o problema do esvaziamento do centro da cidade, impulsionando o empreendedorismo e o posicionamento da regio como local de convivncia. Para anlise da viabilidade e adequabilidade dessa proposta optou-se por uma pesquisa aplicada, cujos procedimentos englobaram uma breve reviso da literatura e tambm entrevistas com profissionais do setor criativo. Foram realizados estudos de casos internacionais e nacionais; estudo da legislao brasileira; avaliao do nvel de desenvolvimento dos setores criativos em So Paulo e reflexo sobre as vocaes da cidade. Com essa bagagem, iniciou-se a modelagem do cluster de tecnologia do Distrito Criativo da S/Repblica, por meio da qual se objetivou traar propostas de aes que pudessem ser desenvolvidas em curto, mdio e longo prazos. Foram apresentadas aes mais imediatas, como a realizao de um branding das atividades j em andamento, medidas realizveis no mdio prazo, como a concretizao de parcerias, e outras um tanto mais estruturantes, como a requalificao de espaos e de projetos. Todas essas medidas almejam otimizar a ao municipal na busca pela reocupao da regio e, consequentemente, na atrao de investimentos para o local, de modo a frear o processo de degradao e alavancar o processo de reposicionamento do centro da cidade de So Paulo como valioso ncleo econmico e cultural para o Municpio. Com o presente trabalho, chega-se concluso de que h exemplos no Brasil e no mundo que podem servir de inspirao para o desenvolvimento da ao proposta e que a possibilidade de se gerar um impacto positivo, mesmo em pocas de dificuldades oramentrias, bastante plausvel.
