Risk management in organizations:an integrated case study approach

In any organization, risk plays a huge role in the success or failure of any business endeavour. Measuring and managing risk is a difficult and often complicated task and the global financial crisis of the late noughties can be traced to a worldwide deficiency in risk management regimes. One of the problems in understanding how best to manage risk is a lack of detailed examples of real world practice. In this accessible textbook the author sets the world of risk management in the context of the broader corporate governance agenda, as well as explaining the core elements of a risk management system. Material on the differences between risk management and internal auditing is supplemented by a section on the professionalization of risk – a relatively contemporary evolution. Enterprise risk management is also fully covered. With a detailed array of risk management cases – including Tesco, RBS and the UK government – lecturers will find this a uniquely well researched resource, supplemented by materials that enable the cases to be easily integrated into the classroom. Risk managers will be delighted with the case materials made available for the first time with the publication of this book.

Management of Information on Program Flow Analysis

The article proposes the model of management of information about program flow analysis for conducting computer experiments with program transformations. It considers the architecture and context of the flow analysis subsystem within the framework of Specialized Knowledge Bank on Program Transformations and describes the language for presenting flow analysis methods in the knowledge bank.

"We don't need no education" - Or do we? Management education and alumni adoption of strategy tools

Despite concerns about the relevance of management education, there is relatively little evidence about whether graduates use the management tools and concepts they are taught. We address this gap with evidence from a survey of business school alumni adoption of tools typically taught in strategic management courses. Our findings show that four educational characteristics-level of formal education, frequency of management training, specificity of strategic management education, and time elapsed since formal education-drive adoption of strategy tools. Specifically, features such as postgraduate over undergraduate qualifications and frequent exposure to management training predispose greater user of strategy tools. However, other factors, such as time elapsed since formal education, are not as great a predictor of variation in use. We conclude with a predictive model of the relative weight and importance of educational and demographic characteristics on strategy tool adoption and discuss our findings in light of the relevance debate. © The Author(s) 2013.

Situational Script Management of Business Processes with Changeable Structure

In the presented work the problem of management business-processes with changeable structure is considered and situational based approach to its decision is offered. The approach is based on situational model of management business-process according to which process is represented as a set of situations. The script defining necessary actions is connected with each situation. Management of process is carried out by means of the rules formalizing functional requirements to processes.

Towards a multilevel model of the high performance work systems–workplace safety relationship

Human Resource (HR) systems and practices generally referred to as High Performance Work Practices (HPWPs), (Huselid, 1995) (sometimes termed High Commitment Work Practices or High Involvement Work Practices) have attracted much research attention in past decades. Although many conceptualizations of the construct have been proposed, there is general agreement that HPWPs encompass a bundle or set of HR practices including sophisticated staffing, intensive training and development, incentive-based compensation, performance management, initiatives aimed at increasing employee participation and involvement, job safety and security, and work design (e.g. Pfeffer, 1998). It is argued that these practices either directly and indirectly influence the extent to which employees’ knowledge, skills, abilities, and other characteristics are utilized in the organization. Research spanning nearly 20 years has provided considerable empirical evidence for relationships between HPWPs and various measures of performance including increased productivity, improved customer service, and reduced turnover (e.g. Guthrie, 2001; Belt & Giles, 2009). With the exception of a few papers (e.g., Laursen &Foss, 2003), this literature appears to lack focus on how HPWPs influence or foster more innovative-related attitudes and behaviours, extra role behaviors, and performance. This situation exists despite the vast evidence demonstrating the importance of innovation, proactivity, and creativity in its various forms to individual, group, and organizational performance outcomes. Several pertinent issues arise when considering HPWPs and their relationship to innovation and performance outcomes. At a broad level is the issue of which HPWPs are related to which innovation-related variables. Another issue not well identified in research relates to employees’ perceptions of HPWPs: does an employee actually perceive the HPWP –outcomes relationship? No matter how well HPWPs are designed, if they are not perceived and experienced by employees to be effective or worthwhile then their likely success in achieving positive outcomes is limited. At another level, research needs to consider the mechanisms through which HPWPs influence –innovation and performance. The research question here relates to what possible mediating variables are important to the success or failure of HPWPs in impacting innovative behaviours and attitudes and what are the potential process considerations? These questions call for theory refinement and the development of more comprehensive models of the HPWP-innovation/performance relationship that include intermediate linkages and boundary conditions (Ferris, Hochwarter, Buckley, Harrell-Cook, & Frink, 1999). While there are many calls for this type of research to be made a high priority, to date, researchers have made few inroads into answering these questions. This symposium brings together researchers from Australia, Europe, Asia and Africa to examine these various questions relating to the HPWP-innovation-performance relationship. Each paper discusses a HPWP and potential variables that can facilitate or hinder the effects of these practices on innovation- and performance- related outcomes. The first paper by Johnston and Becker explores the HPWPs in relation to work design in a disaster response organization that shifts quickly from business as usual to rapid response. The researchers examine how the enactment of the organizational response is devolved to groups and individuals. Moreover, they assess motivational characteristics that exist in dual work designs (normal operations and periods of disaster activation) and the implications for innovation. The second paper by Jørgensen reports the results of an investigation into training and development practices and innovative work behaviors (IWBs) in Danish organizations. Research on how to design and implement training and development initiatives to support IWBs and innovation in general is surprisingly scant and often vague. This research investigates the mechanisms by which training and development initiatives influence employee behaviors associated with innovation, and provides insights into how training and development can be used effectively by firms to attract and retain valuable human capital in knowledge-intensive firms. The next two papers in this symposium consider the role of employee perceptions of HPWPs and their relationships to innovation-related variables and performance. First, Bish and Newton examine perceptions of the characteristics and awareness of occupational health and safety (OHS) practices and their relationship to individual level adaptability and proactivity in an Australian public service organization. The authors explore the role of perceived supportive and visionary leadership and its impact on the OHS policy-adaptability/proactivity relationship. The study highlights the positive main effects of awareness and characteristics of OHS polices, and supportive and visionary leadership on individual adaptability and proactivity. It also highlights the important moderating effects of leadership in the OHS policy-adaptability/proactivity relationship. Okhawere and Davis present a conceptual model developed for a Nigerian study in the safety-critical oil and gas industry that takes a multi-level approach to the HPWP-safety relationship. Adopting a social exchange perspective, they propose that at the organizational level, organizational climate for safety mediates the relationship between enacted HPWS’s and organizational safety performance (prescribed and extra role performance). At the individual level, the experience of HPWP impacts on individual behaviors and attitudes in organizations, here operationalized as safety knowledge, skills and motivation, and these influence individual safety performance. However these latter relationships are moderated by organizational climate for safety. A positive organizational climate for safety strengthens the relationship between individual safety behaviors and attitudes and individual-level safety performance, therefore suggesting a cross-level boundary condition. The model includes both safety performance (behaviors) and organizational level safety outcomes, operationalized as accidents, injuries, and fatalities. The final paper of this symposium by Zhang and Liu explores leader development and relationship between transformational leadership and employee creativity and innovation in China. The authors further develop a model that incorporates the effects of extrinsic motivation (pay for performance: PFP) and employee collectivism in the leader-employee creativity relationship. The papers’ contributions include the incorporation of a PFP effect on creativity as moderator, rather than predictor in most studies; the exploration of the PFP effect from both fairness and strength perspectives; the advancement of knowledge on the impact of collectivism on the leader- employee creativity link. Last, this is the first study to examine three-way interactional effects among leader-member exchange (LMX), PFP and collectivism, thus, enriches our understanding of promoting employee creativity. In conclusion, this symposium draws upon the findings of four empirical studies and one conceptual study to provide an insight into understanding how different variables facilitate or potentially hinder the influence various HPWPs on innovation and performance. We will propose a number of questions for further consideration and discussion. The symposium will address the Conference Theme of ‘Capitalism in Question' by highlighting how HPWPs can promote financial health and performance of organizations while maintaining a high level of regard and respect for employees and organizational stakeholders. Furthermore, the focus on different countries and cultures explores the overall research question in relation to different modes or stages of development of capitalism.

Failure mechanism of the all-polyethylene glenoid implant

Fixation failure of glenoid components is the main cause of unsuccessful total shoulder arthroplasties. The characteristics of these failures are still not well understood, hence, attempts at improving the implant fixation are somewhat blind and the failure rate remains high. This lack of understanding is largely due to the fundamental problem that direct observations of failure are impossible as the fixation is inherently embedded within the bone. Twenty custom made implants, reflecting various common fixation designs, and a specimen set-up was prepared to enable direct observation of failure when the specimens were exposed to cyclic superior loads during laboratory experiments. Finite element analyses of the laboratory tests were also carried out to explain the observed failure scenarios. All implants, irrespective of the particular fixation design, failed at the implant-cement interface and failure initiated at the inferior part of the component fixation. Finite element analyses indicated that this failure scenario was caused by a weak and brittle implant-cement interface and tensile stresses in the inferior region possibly worsened by a stress raiser effect at the inferior rim. The results of this study indicate that glenoid failure can be delayed or prevented by improving the implant/cement interface strength. Also any design features that reduce the geometrical stress raiser and the inferior tensile stresses in general should delay implant loosening.

Környezeti kockázatok felmérése. Paraméterek bizonytalanságának hatása a kockázatkezelési döntéshozatalra = Assessment of environmental risks – effects of parameter uncertainty to the risk management decisions

A környezeti kockázatok megfelelő felmérése és kezelése napjaink egyik legfontosabb kérdése, nemcsak a szakmai, hanem a széles értelemben vett közvélemény számára. A szerző cikkében azt vizsgálja, hogy a környezeti kockázatok felmérésének milyen megközelítései vannak. Kulcskérdésként pedig arra koncentrál, hogy a kockázatkezelési döntéseket hogyan befolyásolja a becslések bizonytalansága. Először a környezeti kockázat definícióját adja meg, majd azt mutatja be, hogy a környezeti kockázatok kezelésére vonatkozó megközelítések milyen párhuzamban állnak a pénzügyi rendszerrel, mint komplex rendszerre vonatkozó megközelítésekkel. Végül a jelenleg legnagyobb kockázatoknak tartott környezeti kockázatokat ismerteti röviden. A cikk második részében kockázatkezelési alternatívákat mutat be, és azt, hogy a kockázatkezelési lépések kiválasztását befolyásolja a bizonytalanság. Ezt illusztrálandó Brouwer-Blois (2008) modelljét használva a soklépéses szimulációt és alternatív döntési kritériumot – a kritikus (extrém) költség-hatás mutatót – alkalmazza. _____________ Adequate assessment and management of environmental risks is a key question nowadays also for professional experts and also for the overall public. In this article the author examines the different approaches concerning environmental risks. He concentrates as a key question the influence on risk management decisions of uncertainties raised by our estimations. First he analyses the definition of environmental risks, and he shows the similarities and differences between approaches concerning environmental risks and risks threatening financial system, and finally he gives short overview on the most current environmental risks. In the second part of the paper he presents risk management alternatives and analyses the influential power of uncertainty on risk management decisions. In order to illustrate this phenomenon the author applies the model of Brouwer-Blois (2008) with multistep simulation and an alternative decisive criterion, the ranking based on critical (extreme) cost to effect measure.

A tudásmenedzsment és az IT audit kapcsolódási pontjai - a tudásmenedzsment-rendszerek auditja (Connection points of knowledge management and IT audit – audit of knowledge management systems)

A cikkben a szerzők megvizsgálják a tudásmenedzsment komplex rendszerfejlesztési projektekben és az informatikai auditban játszott szerepét. Fő céljuk, hogy a tudásmenedzsment-rendszerek fejlesztéséhez kapcsolódó audit támogatására értékelési modellt készítsenek. Cikkükben megvizsgálják a tudásmenedzsmentnek az IT-auditban játszott általános szerepét, az auditban érintett tudásvagyon védelmének kérdését, a tudásmenedzsment-folyamatok szerepét a rendszerfejlesztésben (auditszempontból), a kontrollok implementálását, valamint a tudásmenedzsment és az IT-audittal kapcsolatos szabványok, módszertanok kapcsolatát. Az eredmények illusztrálására egy az Európai Unió 7. keretprogramjából finanszírozott nemzetközi projekt (GUIDE, IST–2003–507498) szolgál. ________________ Authors investigate the role of knowledge management in complex system development projects and IT audit. The primary goal is to provide an evaluation framework for an assessment of the development of special knowledge management solutions. On the other hand IT audit itself is a knowledge-dependent activity. The paper analyses the role of knowledge management in IT audit in general, the protection of knowledge assets during an audit, the role of knowledge management processes during system development (from audit point of view) and in the implementation of controls, the relationship of knowledge management with audit standards. Authors investigate the specialities of KM developments from audit point of view (particularly important aspects of audit, specific control objectives) A case study, based on experiences gained from GUIDE project (IST-2003-507498 funded by the European Commission’s 6th Framework Programme) illustrates the findings.

A beosztás és a nemek hatása a változások érzékelésére egy lean projekt tapasztalatai egy magyar autóipari beszállítónál (Efficient possibilities of the customer complaints: compensation and apology)

Tanulmányukban a szerzők egy magyar tulajdonú autóipari beszállító lean (továbbiakban karcsú) átalakulását vizsgáljuk. Bár az új rendszer bevezetése alig több mint egy éve kezdődött el a vállalatnál, mégis a rövid idő ellenére komoly eredményekről számolhatnak be. Különösen látványos a pénzügyi mutatók és a vevői elégedettség területén elért javulás. Kutatásuk célja kettős volt: (1) megvizsgálni, hogyan érzékelik a vezetők és a beosztottak a változásokat, valamint (2) összehasonlítani a vállalat két üzemében dolgozó nők és férfiak átalakítással kapcsolatos reakcióit és érzeteit. Az eredmények alapján elmondható, hogy a vezetők és a beosztottak, csakúgy, mint a két nem képviselői, nagyon eltérően gondolkodnak a változásokról és az átalakítás sikerének hátteréről. Eredményeik tükrében megállapítható, hogy a vizsgált szervezetnél a női munkavállalóknál a hit, a férfiaknál az elkötelezettség az a tényező, amely leginkább hatással van a sikerérzetre. A kutatás tapasztalatait felhasználva tanácsokat fogalmaznak meg a karcsú menedzsment sikeres bevezetésével kapcsolatosan. ______________ Relatively little research attention has been given to what happens after service failure, how the organizations respond to the failure and how this response affects customers’ subsequent behaviours and attitudes. This article proposes to take an in-depth look at the different organizational responses to customer complaints. On the basis of the equity theory the concept of justice has been used that involves distributive, procedural and interactional justice. Using 2x2x2 factorial design experiment based on scenarios the main findings of the research is that interactional justice (explanation and apology) is as important as distributive justice (compensation). On the other hand the result is dependent on the failure type: different recovery effort is efficient in the case of outcome or process failure.

A hatékony panaszkezelés lehetőségei: kompenzáció és bocsánatkérés (Efficient possibilities of the customer complaints: compensation and apology)

A szerzők cikkükben a panaszkezelés hatékonyságát vizsgálják, kutatási módszerük a szcenáriókon alapuló kísérleti módszertan. Eredményeik alapján elmondható, hogy a panaszkezelés hatásaként vizsgált elégedettség és lojalitás – előzetes hipotéziseiknek megfelelően – nemcsak a kompenzáció nagyságától függ, hanem lényeges az is, hogy a folyamat során milyen hangnemben történik a hiba kiigazítása. Elemzéseik azt is alátámasztják, hogy a hiba típusától is függ, hogy a kompenzáció vagy az őszinte bocsánatkérés-e a célravezetőbb. ____________ Relatively little research attention has been given to what happens after service failure, how the organizations respond to the failure and how this response affects customers’ subsequent behaviours and attitudes. This article proposes to take an in-depth look at the different organizational responses to customer complaints. On the basis of the equity theory the concept of justice has been used that involves distributive, procedural and interactional justice. Using 2x2x2 factorial design experiment based on scenarios the main findings of the research is that interactional justice (explanation and apology) is as important as distributive justice (compensation). On the other hand the result is dependent on the failure type: different recovery effort is efficient in the case of outcome or process failure.

A szolgáltatások ellátási láncának speciális menedzsmentjellemzői (Management specialties of supply chain of services)

Az elmúlt évtizedekben a gazdálkodástudomány kitüntetett figyelemmel kísért két – mind a makrogazdaság, mind az egyes vállalatok működésének sikere szempontjából meghatározó fontosságú – jelenséget, egyrészt a szolgáltatásoknak a hagyományos termeléssel szembeni egyre erőteljesebb térnyerését, másrészt a fogyasztói érték teremtése szempontjából növekvő jelentőségű ellátási láncoknak, illetve azok menedzsmentjének kérdéskörét. Ugyanakkor igen kevés elemzés, de kevés leíró jellegű munka is született a két jelenséget és menedzsmentproblémát összekapcsoló területről, azaz a szolgáltatások ellátási láncáról, ezen ellátási láncok kezelésének speciális problémáiról. A szerzők cikkükben a szolgáltatások ellátási láncának és menedzsmentjének jellegzetességeit, a klasszikus terméket előállító ellátási láncokhoz viszonyított sajátosságait foglalják össze a nemzetközi szakirodalom alapján. Ennek során bemutatják, hogy az ún. tiszta szolgáltatások széles körben ismert jellemzői hatással vannak a szolgáltatások előállítását és értékesítését végző ellátási láncok működésére is. Ezek a hatások és specialitások megjelennek az ellátásilánc-menedzsment irodalmában kiemelten tárgyalt mindhárom problémakörben, rányomják tehát bélyegüket mind az ellátási lánc felépítésére, mind az ellátási láncban együttműködő partnerek kapcsolatának kezelésére és végül, de nem utolsósorban az ellátásilánc-menedzsment folyamatok kezelésére. _________ In the last decades scholars have paid a lot of attention to both service operation and supply chain management. There is still limited research on the overlapping field of theses two management areas, on service supply chain specialties. This article gives a structured overview on the latest research results on this topic. Doing so the paper would like to draw attention of the Hungarian researchers to this field and facilitate these empirical researches. As described in the paper traditional service specialties (intangibility, perishability, inseparability, heterogeneity and the importance of human capital) create special management problems concerning (i) the structure of these supply chains, (ii) their relationship management and (iii) the management of supply chain processes.

Egységes kockázatkezelési módszertan kialakítása a villamosenergia-ipari átviteli rendszerirányító társaságnál (Development of an integrated risk management methodology for an electricity transmission system operator (TSO) company)

A felelős vállalatirányítás egyik stratégiai jelentőségű tényezője a vállalati szintű kockázatkezelés, mely napjaink egyik legnagyobb kihívást jelentő területe a vállalatvezetés számára. A hatékony vállalati kockázatkezelés nem valósulhat meg kizárólag az általános, nemzetközi és hazai szakirodalomban megfogalmazott kockázatkezelési alapelvek követése mentén, a kockázatkezelési rendszer kialakítása során figyelembe kell venni mind az iparági, mind az adott vállalatra jellemző sajátosságokat. Mindez különösen fontos egy olyan speciális tevékenységet folytató vállalatnál, mint a villamosenergia-ipari átviteli rendszerirányító társaság (transmission system operator, TSO). A cikkben a magyar villamosenergia-ipari átviteli rendszerirányító társasággal együttműködésben készített kutatás keretében előálló olyan komplex elméleti és gyakorlati keretrendszert mutatnak be a szerzők, mely alapján az átviteli rendszerirányító társaság számára kialakítottak egy új, területenként egységes kockázatkezelési módszertant (fókuszban a kockázatok azonosításának és számszerűsítésének módszertani lépéseivel), mely alkalmas a vállalati szintű kockázati kitettség meghatározására. _______ This study handles one of today’s most challenging areas of enterprise management: the development and introduction of an integrated and efficient risk management system. For companies operating in specific network industries with a dominant market share and a key role in the national economy, such as electricity TSO’s, risk management is of stressed importance. The study introduces an innovative, mathematically and statistically grounded as well as economically reasoned management approach for the identification, individual effect calculation and summation of risk factors. Every building block is customized for the organizational structure and operating environment of the TSO. While the identification phase guarantees all-inclusivity, the calculation phase incorporates expert techniques and Monte Carlo simulation and the summation phase presents an expected combined distribution and value effect of risks on the company’s profit lines based on the previously undiscovered correlations between individual risk factors.

A karcsú (lean) elvek alkalmazásának tapasztalatai az egészségügyi folyamatok fejlesztésében (Experiences of the adaptation of lean management in the development of healthcare processes)

Az elmúlt néhány évben a külföldi sajtóban és szakmai publikációkban egyre többször jelenik meg a „lean egészségügy”, azaz a karcsú menedzsment alkalmazása az egészségügyben mint téma. Habár az ez irányú kutatások még nemzetközi szinten is csak legfeljebb a hajnalukon tartanak, Magyarországon még szinte teljes a sötétség. Ennek a cikknek az a célja, hogy egyrészről felhívja a kutatók, de még inkább a egészségügyi dolgozók, menedzserek figyelmét erre a menedzsmenteszközre és filozófiára, mely új lehetőségeket kínál, másrészről, hogy áttekintést adjon a területen végzett nemzetközi kutatások eredményeiről. A tanulmány ennek megfelelően alapvetően két részre bontható. Az első felében az egészségügyi szolgáltatások helyzetének rövid jellemzése után a karcsú menedzsment alapjait és az egészségügyi szolgáltatásokban való alkalmazásának eszményét mutatja be. A második fele ugyanakkor 16 esettanulmány elemzésén keresztül bemutatja, hogy meddig jutott a világ a „lean egészségügy” ideájának megvalósításában. _______ In the past few years “Lean Healthcare” – the adaptation of lean management into healthcare settings – turns up as a topic often and often in foreign press and the in the professional publications. Although researches at international level in this field are at best at their dawning, in Hungary the darkness is almost complete. This article aims at one side to draw researchers’ and even more healthcare employees’ and managers’ attention to this management tool and philosophy, which offers new possibilities. From the other side to provide an overview of the results of the researches conducted in this field. Reflecting this doubled aim the study is divided into two major sections. In the first part the situation of the health care providers is shortly described followed by the introduction of the basics of the lean management and the idea of applying it into healthcare services. While the second part of the study shows how far the World reached in realizing the idea of “Lean Healthcare” by analyzing 16 cases.

A lean menedzsment és a leadership jellemzők kapcsolata a hazai vállalati gyakorlatban (Lean management and leadership attributes in the practice of Hungarian firms)

A nemzetközi szakirodalom a vezetőt a lean termelés bevezetésében és fenntartásában is kulcsszereplőként határozza meg. Ennek ellenére nagyon kevés empirikus elemzés vizsgálja a vezetőkkel kapcsolatos kérdéseket. A szerzők a kontingencialista leadership elmélet keretei között a lean termelési rendszer és a vezetési jellemzők kapcsolatát vizsgálják elméleti szempontból és empirikusan egyaránt. Bár a kérdés nem került korábbi munkák fókuszába, az elméleti és empirikus megfontolások alapján egyaránt megállapítható, hogy több vezetési jellemző is szorosan kapcsolható egy jól működő lean termelővállalat vezetőjéhez. Követendő vezetési jellemzőként jelenik meg többek között az együttműködő, a delegáló, a teljesítményorientált vagy fejlődésorientált. Azonosíthatók olyan jellemzők is, amelyek elméletileg nem egyeztethetők össze a lean termelési rendszer logikájával, pl. autokrata, diktatórikus vagy mikrovezető ______ The working paper focuses on two connected research questions: on one hand based on widely accepted literature it systematically maps the ideal leadership style and related leader attributes that help in transforming a company into a real and well-functioning lean organization. On the other hand the paper analyzes whether leaders of companies with more developed lean practice do or do not follow these leadership attributes recommended by literature. The study uses the fourth round of the Hungarian Competitiveness Research Survey from 2009. This study is limited to the analysis of questionnaires filled in by producers that have more than 50 employees (about 65 manufacturing firms). The authors analyze the leadership styles of two managers, namely the CEO and production manager. Results of the empirical analysis revealed astonishing and contradictory attitudes toward ideal leadership attributes of leaders operating in more developed lean companies.