Unemployment, growth and fiscal policy: new insights on the hysteresis hypothesis

We develop a growth model with unemployment due to imperfections in the labor market. In this model, wage inertia and balanced budget rules cause a complementarity between capital and employment capable of explaining the existence of multiple equilibrium paths. Hysteresis is viewed as the result of a selection between these diferent equilibrium paths. We use this model to argue that, in contrast to the US, those fiscal policies followed by most of the European countries after the shocks of the 1970’s may have played a central role in generating hysteresis.

Explaining Variation in Organizational Change: The Reform of Human Resource Management in the European Commission and the OECD

In this article we investigate the reforms of human resource management in the European Commission and the OECD by analyzing comparatively to what extent both organizations have adjusted their respective structures towards the ideal type of the so-called New Public Management (NPM). The empirical findings show that reforms towards NPM are more pronounced in the Commission than in the OECD. These findings are surprising for two reasons: First, it seems rather paradoxical that the OECD as central promoter of NPM at the international level lags behind the global trend when it comes to reforming its own structures. Second, this result is in contradiction with theoretical expectations, as they can be derived from theories of institutional isomorphism. To nevertheless account for the surprising results, it is necessary to modify and complement existing theories especially with regard to the scope conditions of their causal mechanisms.

How Effective are Unemployment Benefit Sanctions? Looking Beyond Unemployment Exit

This paper provides a comprehensive evaluation of the effects of benefit sanctions on post-unemployment outcomes such as post-unemployment employment stability and earnings. We use rich register data which allow us to distinguish between a warning that a benefit reduction may take place in the near future and the actual withdrawal of unemployment benefits. Adopting a multivariate mixed proportional hazard approach to address selectivity, we find that warnings do not affect subsequent employment stability but do reduce post-unemployment earnings. Actual benefit reductions lower the quality of post-unemployment jobs both in terms of job duration as well as in terms of earnings. Copyright © 2012 John Wiley & Sons, Ltd.

Addressing the net balances problem as a prerequisite for EU budget reform: a proposal

Conflict among member states regarding the distribution of net financial burdens has been allowed to contaminate the entire design of the EU budget with very negative consequences in terms of equity, efficiency and transparency. To get around this problem and pave the way for a substantive budget reform, we propose to decouple distributional negotiations from the rest of the budget process by linking member state net balances in a rigid manner to relative prosperity. This would be achieved through the introduction of a system of compensating horizontal transfers that would take to its logical conclusion the Commission's proposal for a generalized compensation mechanism. We discuss the impact of the proposed scheme on member states? incentives and illustrate its financial implications using revenue and expenditure projections for 2013 that are based on the current Financial Perspectives and Own Resources Decision.

"Public on the outside, private on the inside": the organizational hybridization, sense of belonging and identity strategies of the employees of a public unemployment insurance fund in Switzerland

A number of studies show that New Public Management reforms have altered the current identity benchmarks of public officials, particularly by hybridizing values or management practices. However, existing studies have largely glossed over the sense of belonging of officials when their organization straddles the concerns of public service and private enterprise, so that the boundary between public and private sector is blurred. The purpose of this article is precisely to explore this sense of belonging in the context of organizational hybridization. It does so by drawing on the results of research conducted among the employees of a public unemployment insurance fund in Switzerland. On the one hand, the analysis shows how much their markers of belonging are hybrid, multiple and constructed in negative terms (with regard to the State), while indicating that the working practices of the employees point to an identity that is nevertheless closely bound with the public sector. On the other hand, the analysis shows that the organization plays strategically with its State status, by exploiting either its private or public identity in line with the needs related to its external image. The article concludes with a discussion of the results highlighting the strategic functionality of the hybrid identity of the actors.

Shocks, Monetary Policy and Institutions: Explaining Unemployment Persistence in Persistence in “Europe” and the United States

This paper examines the rise in European unemployment since the 1970s by introducing endogenous growth into an otherwise standard New Keynesian model with capital accumulation and unemployment. We subject the model to an uncorrelated cost push shock, in order to mimic a scenario akin to the one faced by central banks at the end of the 1970s. Monetary policy implements a disinfl ation by following an interest feedback rule calibrated to an estimate of a Bundesbank reaction function. 40 quarters after the shock has vanished, unemployment is still about 1.8 percentage points above its steady state. Our model also broadly reproduces cross country differences in unemployment by drawing on cross country differences in the size of cost push shock and the associated disinfl ation, the monetary policy reaction function and the wage setting structure.

Dépistage et traitement de l'infection tuberculeuse latente chez les requérants d'asile récemment arrivés dans le canton de Vaud Dépistage et traitement de l'infection tuberculeuse latente chez les requérants d'asile récemment arrivés dans le canton de Vaud

I. Facteurs associés avec l'infection tuberculose latent chez les requérants d'asile entrant dans le canton de Vaud : Une étude transversale dans le canton de Vaud. Objectifs : Les objectifs de cette étude étaient l'identification des facteurs associés à l'infection tuberculeuse latente (ITBL) chez les requérants d'asile récemment arrivés au Canton de Vaud et leur utilisation pondérée pour l'élaboration d'un score prédictif qui pourrait permettre la meilleure sélection des individus à dépister avec les Interferon Gamma Release Assays (IGRA). Méthode : Le protocole de l'étude prévoyait l'inclusion des requérants d'asile de plus de 16 ans, récemment arrivés dans deux centre de requérant du canton de Vaud ceux de Sainte-Croix et de Crissier. De septembre 2009 à juillet 2010 les requérants d'asile ont bénéficié lors des visites au centre de soins infirmier (CSI) d'informations sur l'ITBL et le protocole et les enjeux de l'étude. Les requérants d'asile ont d'emblée été informées que leur participation à l'étude n'aurait pas d'impact sur le débouché de leur dossier d'asile et qu'il n'y aurait pas de compensation financière à leur participation. Après avoir signé le consentement éclairé les requérants d'asile bénéficiaient d'une entrevue avec l'infirmière du centre où un questionnaire démographique et médical était remplit. 10cc de sang étaient prélevés à la fin de l'entrevue pour l'examen IGRA. Les patients présentant des symptômes évocateurs de tuberculose active ou un anamnèse de traitement pour une tuberculose active étaient exclus de l'étude et adressés au médecin référant du centre pour une visite médicale. Selon les résultats du test T-SPOT.TB (IGRA), les requérants étaient classés en deux groupes : positifs et négatifs. Le groupe IGRA positif était adressé au médecin référant. L'analyse statistique des données de l'étude a été réalisée par le logiciel STATA 11.2. Les coefficients de l'analyse multivariée ont été combinées pour la création d'un score pronostic dont la puissance de discrimination a été évaluée par une courbe ROC. Le protocole de l'étude avait reçu l'aval de la commission d'éthique de l'Université de Lausanne. Résultats : Durant la période de l'étude, 788 requérants d'asile ont été hébergés dans les deux centres de l'étude. 639 avaient plus de 16 ans et 393 d'entre eux ont participé à l'étude (61.50%). 295 (75.06%) avaient un IGRA négatif et 98 (24.93%) étaient positifs. A noter que parmi les 98 positifs, 5 avaient une tuberculose active non détecté précédemment. Les analyses univarié et multivarié ont permis d'identifier 6 facteurs associées à l'ITBL : Région d'origine, moyen de transport, état civil, âge, toux et antécédent d'exposition à la tuberculose. Le score élaboré en combinant ces 6 facteurs présente un AUC de 81% avec une sensibilité de 80%, une spécificité de 70% et des valeurs prédictive positive et négative respectivement de 45% et 92% quant un seuil de 13 est utilisé. Conclusion : Les requérants d'asile qui immigrent en Suisse proviennent de pays où l'incidence de la tuberculose est supérieure à celle des pays de l'Europe occidentale et présentent un risque élevé pour l'infection tuberculose latente (ITBL). L'origine comme seul facteur n'est pas suffisant pour stratifier le risque d'ITBL et ne peut pas justifier la prescription d'un traitement préventif d'ITBL. L'introduction des tests de détection, hautement spécifiques de l'infection au M. tuberculosis tel que les IGRA ainsi que le taux élevé de réussite des traitements préventifs de l'infection latente ont ouvert la voie à un dépistage précoce de l'ITBL qui compléterait le dépistage de la tuberculose active actuellement effectué à la frontière. Afin de mieux cibler le dépistage par ces tests une meilleure sélection des individus à dépister est impérative. Elle pourrait se faire en évaluant le score individuel de risque ITBL par requérant. -- II. Taux élevé d'adhérence au traitement préventif de l'infection tuberculeuse latente prescrit à un collectif de requérants d'asile dans un canton suisse. Objectifs: L'efficacité du traitement préventif de l'infection tuberculeuse latente dépend de l'adherence du sujet au traitement. Un traitement bien conduit pour une duré prévue est en mesure de prévenir l'activation des cas d'infection tuberculeuse latente (ITBL). Le plus grand enjeu dans un programme préventif pour la tuberculose est, outre de cibler la détection des individus les plus à risque pour l'ITBL, de pouvoir traiter efficacement le collectif dépisté positif. Cette étude évaluait la faisabilité d'un traitement préventif court parmi un collectif de requérants d'asile porteurs d'une ITBL dans le canton de Vaud. Méthode: Nous avons effectué une étude prospective de cohorte parmi des requérants d'asile récemment attribués dans le canton de Vaud, âgés de plus de 16 ans et qui avaient été dépistés positifs par IGRA. L'ensemble du collectif selon le protocole de l'étude était adressé au médecin référant afin d'exclure une tuberculose active et pour discuter du traitement préventif si le diagnostic d'ITBL était confirmé. Lors de la première visite médicale, outre l'examen clinique, un bilan radiologique avec une radiographie du thorax et un bilan de la biologie hépatique ainsi qu'un test de dépistage HIV était proposé à l'ensemble du collectif. En cas de suspicion clinique ou d'image radiologique suspecte de tuberculose active le sujet était adressé pour des examens complémentaires. Les sujets porteurs d'ITBL se voyaient proposés, en l'absence de contre indications, un traitement de rifampicine de quatre mois. En acceptant de participer à l'étude ils s'engageaient de se présenter à leur contrôle médical mensuel où était évaluée l'adhérence au traitement et l'apparition d'effets indésirable ou de complications. Si l'adhérence était jugée correcte l'ordonnance du traitement était renouvelée d'un mois et le requérant recevait son prochain rendez-vous de contrôle. L'adhérence était considéré satisfaisante si le patient était adhérent à son schéma de visites médicales et demandait le renouvellement de son ordonnance. Si le requérant d'asile ne se présentait pas à deux contrôles il était considéré comme non adhérent et son traitement est suspendu. Résultats : Notre collectif comptait 98 sujet présument atteint de ITBL sur la base du test T-SPOT.TB ce qui représentait 24.9% du collectif initial. L'âge moyen était de 26.7 ans, 74% était des hommes. La majorité étaient des africains: 66 %, 17% étaient asiatiques et les populations balkaniques et de l'exunion soviétique étaient représentés à part égale d'huit pourcent. Parmi notre collectif nous n'avions pas de sujet immunodéficient notamment HIV positif. Des 98 sujets, 11 ne se sont pas présenté à leur visite médicale initiale. La visite médicale initiale a permis la détection de 8 patients porteurs d'une tuberculose active, dont cinq ont reçu un traitement antituberculeux, ou d'une autre affection pulmonaire non tuberculeuse. Chez deux patients il y avait une contre-indication au traitement préventif et deux avaient un anamnèse positif de traitement antituberculeux non précédemment déclaré. Le traitement préventif a été prescrit à 74 requérants d'asile. Durant le suivi mensuel trois requérants ne se sont pas présentés lors de la première visite de suivi, trois lors de la seconde et sept lors de la troisième pour un total de 13 sujets. Chez deux sujets le traitement préventif a du être suspendu à cause d'une adhérence problématique secondaire à des abus de substances illégales. Durant le suivi, nous n'avons pas eu de sérieuses complications ni d'effets indésirables au traitement qui auraient nécessité son arrêt. En final 60/75 des sujets ont achevé leur traitement soit 80% du collectif. Conclusion: Malgré la vulnérabilité et la volatilité inhérente à cette population qui est d'ailleurs la plus à risqué de réactivation d'une ITBL, cette étude montre que il est possible d'obtenir de taux d'adhérence très élevés au traitement préventif. Nous considérons que les conditions qui ont permis ces résultats sont la prescription d'un schéma de traitement préventif court, un suivi médico-soignant régulier et l'hébergement contrôlée et stable où résidait notre collectif.

Minu, Startu and all that:- Pitfalls in estimating the sensitivity of a worker’s wage to aggregate unemployment

In this paper we show that the inclusion of unemployment-tenure interaction variates in Mincer wage equations is subject to serious pitfalls. These variates were designed to test whether or not the sensitivity to the business cycle of a worker’s wage varies according to her tenure. We show that three canonical variates used in the literature - the minimum unemployment rate during a worker’s time at the firm(min u), the unemployment rate at the start of her tenure(Su) and the current unemployment rate interacted with a new hire dummy(δu) - can all be significant and "correctly" signed even when each worker in the firm receives the same wage, regardless of tenure (equal treatment). In matched data the problem can be resolved by the inclusion in the panel of firm-year interaction dummies. In unmatched data where this is not possible, we propose a solution for min u and Su based on Solon, Barsky and Parker’s(1994) two step method. This method is sub-optimal because it ignores a large amount of cross tenure variation in average wages and is only valid when the scaled covariances of firm wages and firm employment are acyclical. Unfortunately δu cannot be identified in unmatched data because a differential wage response to unemployment of new hires and incumbents will appear under both equal treatment and unequal treatment.

Unemployment Risk and Wage Differentials

Workers in less secure jobs are often paid less than identical-looking workers in more secure jobs. We show that this lack of compensating differentials for unemployment risk can arise in equilibrium when all workers are identical and firms differ only in job security (i.e. the probability that the worker is not sent into unemployment). In a setting where workers search for new positions both on and off the job, the worker's marginal willingness to pay for job security is endogenous: it depends on the behavior of all firms in the labor market and increases with the rent the employing firm leaves to the worker. We solve for the labor market equilibrium, finding that wages increase with job security for at least all firms in the risky tail of the distribution of firm-level unemployment risk. Meanwhile, unemployment becomes persistent for low-wage and unemployed workers, a seeming pattern of 'unemployment scarring' created entirely by firm heterogeneity. Higher in the wage distribution, workers can take wage cuts to move to more stable employment.

Unemployment: natural rate epicycles or hysteresis?

This paper argues that the natural rate of unemployment hypothesis, in which equilibrium unemployment is determined by “structural” variables alone, is wrong: it is both implausible and inconsistent with the evidence. Instead, equilibrium unemployment is haunted by hysteresis. The curious history of the natural rate hypothesis is considered, curious because the authors of the hypothesis thought hysteresis to be relevant. The various methods that have been used to model hysteresis in economic systems are outlined, including the Preisach model with its selective, erasable memory properties. The evidence regarding hysteresis effects on output and unemployment is then reviewed. The implications for macroeconomic policy, and for the macroeconomics profession, are discussed.

Unemployment Risk and Wage Differentials

Workers in less-secure jobs are often paid less than identical-looking workers in more secure jobs. We show that this lack of compensating differentials for unemployment risk can arise in equilibrium when all workers are identical and firms differ only in job security (i.e. the probability that the worker is not sent into unemployment). In a setting where workers search for new positions both on and off the job, the worker’s marginal willingness to pay for job security is endogenous, increasing with the rent received by a worker in his job, and depending on the behavior of all firms in the labor market. We solve for the labor market equilibrium and find that wages increase with job security for at least all firms in the risky tail of the distribution of firm-level unemployment risk. Unemployment becomes persistent for low-wage and unemployed workers, a seeming pattern of ‘unemployment scarring’ created entirely by firm heterogeneity. Higher in the wage distribution, workers can take wage cuts to move to more stable employment.

Unemployment and Endogenous Reallocation over the Business Cycle

This paper studies unemployed workers’ decisions to change occupations, and their impact on fluctuations in aggregate unemployment and its underlying duration distribution. We develop an analytically and computationally tractable stochastic equilibrium model with heterogenous labor markets. In this model three different types of unemployment arise: search, rest and reallocation unemployment. We document new evidence on unemployed workers’ gross occupational mobility and use it to calibrate the model. We show that rest unemployment is the main driver of unemployment fluctuations over the business cycle and causes cyclical unemployment to be highly volatile. The resulting unemployment duration distribution generated by the model responds realistically to the business cycle, creating substantial longer-term unemployment in downturns. Finally, rest unemployment also makes our model simultaneously consistent with procyclical occupational mobility of the unemployed, countercyclical job separations into unemployment and a negatively-sloped Beveridge curve.