O consumidor e o cart��o de crédito : valores esperado e real da fatura e inten����o de reutilizar esse meio de pagamento

Esta disserta����o trata de cart��o de crédito e comportamento do consumidor. Aborda-se a rela����o entre os valores esperado e cobrado da fatura do cart��o de crédito e a inten����o do consumidor em continuar utilizando o mesmo meio de pagamento em novas compras. Realizou-se uma pesquisa descritiva com dados coletados por meio de question��rio estruturado, formando-se uma amostra de 267 respondentes. Testes qui-quadrado de independ��ncia sugerem que a discrep��ncia entre o valor esperado da fatura do cart��o de crédito e o valor real apresentado pelo banco emissor n��o influi na inten����o do cliente em continuar utilizando o mesmo meio de pagamento. Ademais, a diferen��a entre valores observados e esperados das faturas de cart��es depende mais dos h��bitos e costumes de uso, do que de caracter��sticas demogr��ficas (como sexo, idade, renda, estado civil e escolaridade). Tamb��m s��o abordadas sugest��es dos entrevistados sobre novas ferramentas a serem criadas pelos bancos emissores para auxiliar os consumidores a controlar suas despesas e o valor da fatura.

Desenvolvimento de modelo de risco de porf��lio para carteiras de crédito a pessoas f��sicas

Esta tese apresenta o desenvolvimento conceitual, estima����o de par��metros e aplica����o emp��rica de um Modelo de Risco de Portf��lio cujo objetivo �� realizar previs��es da distribui����o estat��stica da perda de crédito em carteiras de crédito ao consumidor. O modelo proposto �� adaptado ��s caracter��sticas do crédito ao consumidor e ao mercado brasileiro, podendo ser aplicado com dados atualmente dispon��veis para as Institui����es Financeiras no mercado brasileiro. S��o realizados testes de avalia����o da performance de previs��o do modelo e uma compara����o emp��rica com resultados da aplica����o do Modelo CreditRisk+.

Lealdade e trocas relacionais no crédito ao consumidor do varejo hipermercadista

Este trabalho analisou os portadores de cart��o tipo Private Label do Carrefour, a segunda maior organiza����o varejista do mundo. Foram coletados dados de uma amostra de 400 clientes, com o fim de construir um modelo emp��rico de Satisfa����o e Lealdade. Em seguida, foi utilizada a t��cnica de An��lise de Sobreviv��ncia para construir um modelo preditivo de risco de perda de clientes, que se mostrou efetivo na preven����o do atrito. N��o se encontra aplica����o desta t��cnica emergente para o problema da deser����o de clientes. Os resultados mostram que a classe social dos clientes atua sobre a Satisfa����o, a Lealdade Atitudinal, e o Uso de meios de pagamento dos clientes pesquisados.

Modelo brasileiro de crédito municipal (2000-2006): uma an��lise de controles governamentais e caracter��sticas da oferta

Este trabalho tem por objetivo compreender o modelo brasileiro de crédito de longo prazo a munic��pios, mais especificamente os controles a ele associados e caracter��sticas da oferta, a partir de um exame de cunho explorat��rio e qualitativo deste tema ainda olvidado pela literatura acad��mica brasileira. Como contribui����o �� an��lise do caso brasileiro, analisa-se o modelo de crédito municipal mexicano, que, diferentemente do Brasil, tem se desenrolado por meio da descentraliza����o dos controles governamentais sobre endividamento e tomada de crédito e pelo estabelecimento de controles predominante e tipicamente de disciplina de mercado, ademais de uma oferta tanto privada quanto p��blico-estatal. Da parte das institui����es privadas h�� uma tend��ncia a se privilegiarem ganhos de escala e a se ofertar crédito a munic��pios de maior receita numa perspectiva de efici��ncia alocativa, embora os n��veis de cobertura de crédito (eq��idade da oferta) da parte p��blico-estatal (bancos de desenvolvimento) apresentam-se similares aos brasileiros. O estudo sobre o modelo brasileiro de crédito municipal se concentra no per��odo entre 2000 e 2006, no qual se finaliza um programa federal de refinanciamento das d��vidas municipais e se instituem novas regras para a tomada e a oferta de empr��stimos ao setor p��blico subnacional. Os resultados apresentam: i) um modelo assemelhado a Fundos de Desenvolvimento Municipal (FDMs), em que as restri����es �� oferta de crédito conformam uma agenda p��blico-estatal para empr��stimos a munic��pios, e em que crit��rios e procedimentos governamentais para o crédito municipal dificultam, �� luz da literatura internacional desenvolvida e analisada, tanto o acesso adequado de institui����es privadas quanto o potencial de se desenvolver um mercado futuro de t��tulos municipais;

Impacto em renda do microcrédito: uma investiga����o emp��rica sobre gera����o de renda do Crédito Popular Solid��rio (S��o Paulo Confia), no munic��pio de S��o Paulo

Este trabalho apresenta uma investiga����o emp��rica sobre impacto do microcrédito na renda a partir de dados colhidos junto aos clientes de tr��s unidades (Brasil��ndia, Jardim Helena e Heli��polis) do Crédito Popular Solid��rio (S��o Paulo Confia). O Crédito Popular Solid��rio (CPS) �� uma iniciativa p��blico-privada que conta com a participa����o protagonista da Prefeitura do munic��pio de S��o Paulo. O trabalho revela que o microcrédito �� uma atividade marginal na economia brasileira, especialmente se comparada a alguns pa��ses do sudeste e sul da ��sia, ou mesmo com alguns pa��ses na Am��rica Latina. Com uma taxa de penetra����o desprez��vel �� do ponto de vista absoluto ou relativo ��, o microcrédito tem grande potencial de crescimento no Brasil. A an��lise econ��mico-financeira e estat��stica dos dados demonstrou que o impacto do microcrédito na gera����o de renda n��o �� desprez��vel. Al��m disso, a taxa interna de retorno m��dia sobre o crédito concedido �� de tal ordem que torna irrelevante o n��vel de taxas de juros (custo do capital) praticados pelo CPS e pelo mercado. Os resultados revelam que os microempreendedores em bairros de baixa renda em S��o Paulo s��o t��o carentes de capital que qualquer inje����o, principalmente na forma de capital de giro, provoca alavancagens financeiras espetaculares e gera renda l��quida. Como resultado, o recipiente do crédito e sua fam��lia s��o al��ados para um novo patamar de renda, em geral acima da linha de pobreza. A an��lise e os resultados deste trabalham s��o uma oportunidade para que os gestores p��blicos repensem a utiliza����o do microcrédito como pol��tica de gera����o de renda em escala dentre as alternativas de pol��tica social no Brasil.

Risco de crédito : propostas de medidas de inadimplencia para o mercado brasileiro

O objetivo desta disserta����o �� apresentar propostas de medidas de inadimpl��ncia para o mercado de crédito brasileiro. Estas medidas foram desenvolvidas levando em considera����o as v��rias formas de registro da inadimpl��ncia, tais como t��tulo protestado, cheque devolvido por falta de fundo, pedido de fal��ncia, concordata, etc. Para tanto foram aplicados os conceitos fundamentais de metodologias de taxa de inadimpl��ncia, especialmente a da Moody��s e do Prof. Edward Altman. A partir da implementa����o destas medidas propostas de inadimpl��ncia ser�� poss��vel avaliar e comparar as evolu����es da inadimpl��ncia de diferentes segmentos de empresas ao longo de v��rios anos. Com essas informa����es, os gestores de carteiras de crédito ter��o condi����es para minimizarem o risco de concentra����o. Al��m disso, atrav��s da implementa����o destas medidas, os ��rg��os que j�� atribuem rating ��s empresas brasileiras poder��o averiguar o n��vel de acerto que seu sistema de classifica����o de risco de crédito obteve ao longo do tempo.

Modelo de gest��o de risco em seguran��a da informa����o: um estudo de caso no mercado brasileiro de cart��es de crédito

As quest��es ligadas a gest��o de riscos associados a seguran��a da informa����o j�� �� uma realidade no cen��rio empresarial brasileiro. O crescimento das opera����es de neg��cios em dire����o aos sistemas de informa����o baseados em tecnologia fez com que os n��meros de amea��as e de vulnerabilidades sobre as redes de computadores e comunica����es aumentassem. V��rios s��o os desafios de estrutura����o e implementa����o de uma ��rea de seguran��a da informa����o dentro das empresas. Este trabalho analisa as diversas formas de constru����o de uma infra-estrutura de gest��o de risco em seguran��a de informa����o, n��o s�� no ��mbito tecnol��gico, mas tamb��m, no operacional e no mercadol��gico, de forma a estabelecer uma rela����o transparente ��s demais ��reas internas da organiza����o, aos clientes e a todo o mercado. A seguran��a da informa����o, vista freq��entemente como um assunto ligado a tecnologia, passa a ser entendida cada vez mais como um processo de neg��cio, e conseq��entemente, uma grande vantagem competitiva para o mundo empresarial.

Rumo a um ambiente de prototipa����o sonora cooperativa na web

Esta disserta����o faz parte das pesquisas realizadas pelo Grupo de Computa����o Musical da UFRGS e est�� baseada na cren��a que �� poss��vel fomentar cada vez mais o interesse das pessoas pela m��sica, usando formas alternativas para experimenta����o sonora e incentivando a intera����o entre usu��rios. A partir desta id��ia, chega-se ao projeto do CODES - Cooperative Sound Design, que �� um ambiente baseado na Web para prototipa����o musical cooperativa e visa permitir que pessoas (m��sicos ou leigos em m��sica) possam interagir com o ambiente e entre si para criar cooperativamente prot��tipos de pe��as musicais. O objetivo geral deste trabalho �� criar um ambiente computacional que permita ao leigo realizar a tarefa de prototipa����o musical cooperativa na Web. Especificamente, tamb��m objetiva identificar e propor caracter��sticas importantes para a implementa����o de ambientes coletivos para cria����o sonora apoiados por computador e outras tecnologias dispon��veis. Tradicionalmente, algumas barreiras dificultam o ���fazer musical��� das pessoas e grupos que desejam se reunir e interagir para troca de experi��ncias sonoras. A dist��ncia f��sica ou geogr��fica, a necessidade de posse de um instrumento musical e do dom��nio da nota����o musical tradicional (partitura) podem ser as principais barreiras nesse sentido. A principal motiva����o para este trabalho se ap��ia sobre este aspecto, no sentido de vencer o desafio para eliminar estas barreiras que afastam as pessoas interessadas da possibilidade de fazer experimentos musicais em grupo. Atrav��s do uso do computador como instrumento virtual, da Internet para encontros virtuais e de uma nota����o musical alternativa para a realiza����o de tais experimentos �� poss��vel eliminar estas barreiras. A metodologia para o desenvolvimento desta pesquisa envolveu atividades como estudo e levantamento de caracter��sticas das principais linguagens / nota����es / representa����es para computa����o musical; estudo e levantamento de caracter��sticas dos aspectos de IHC; estudo e levantamento de caracter��sticas de aplicativos CSCW; estudo e levantamento de caracter��sticas de aplicativos de composi����o musical cooperativa na web; modelagem e constru����o do prot��tipo a partir dos levantamentos feitos e da solu����o proposta; avalia����o, experimenta����o e revis��o do prot��tipo em situa����es reais de uso; e avalia����o do trabalho como um todo, incluindo suas contribui����es e limita����es. Dentre as principais contribui����es deste trabalho salienta-se a prototipa����o musical cooperativa na web (termo proposto para as a����es de manipula����o sonora coletiva) realizada por meio de um prot��tipo desenvolvido; a integra����o de conceitos de Computa����o Musical, Intera����o Humano-computador e Trabalho Cooperativo; a cria����o de modelos de mem��ria de grupo; a cria����o de mecanismo para permitir a manipula����o sonora individual e coletiva e um modelo de justificativa e argumenta����o.

Estudo da gest��o da cadeia de suprimentos : estudo de caso na rede de informa����es de crédito

Atualmente, a globaliza����o dos mercados consumidores tem feito com que as empresas procurem ampliar suas vendas de produtos e servi��os para consumidores ao redor de todo o mundo. O crédito para pessoas f��sicas e jur��dicas figura hoje em dia como grande fator para a melhoria das condi����es financeiras a popula����o e do pa��s. Entretanto, a aus��ncia de dados e informa����es no mercado a respeito dos consumidores, aumenta a incerteza e o risco no momento da venda de produtos e servi��o e gera problemas como a inadimpl��ncia e a fraude, o que por sua vez, implica em um aumento dos custos de venda. Tais riscos propiciaram o surgimento de empresas de servi��os de dados, especialistas em coleta e garantia das informa����es sobre consumidores e empresas, bem como na an��lise deste tipo de informa����o com uma orienta����o voltada aos clientes que possuem essa necessidade. O prop��sito dessa pesquisa �� ampliar os conhecimentos sobre os relacionamentos nessa rede de informa����es e como esse mercado se desenvolveu a atualmente interage no Brasil. A pesquisa se aplica �� Gest��o das Cadeias e Redes de Suprimentos, visto que os relacionamentos envolvem liga����es laterais, retro-alimenta����o, trocas m��tuas com os diversos atores. �� proposto um diagrama do valor das informa����es de crédito nos processos de compra, tendo sido entrevistadas empresas clientes e fornecedores em vista a enfatizar a evolu����o da rede de relacionamentos que tais informa����es envolvem. A pesquisa apresenta os principais aspectos de desempenho dessa rede de suprimentos e sua cadeia produtiva, tendo sido analisado, dentro de um caso de estudo, o tratamento dado ��s informa����es, e seu processo de coleta e distribui����o. Os resultados da pesquisa demonstram que existem benef��cios nesse tipo de estudo, junto ��s estrat��gias de relacionamentos, dentro de uma Rede de Suprimento voltado �� informa����o.

Canal de crédito: um estudo sobre a influ��ncia das quest��es regulat��rias no mercado de crédito brasileiro

A literatura econ��mica discute h�� algum tempo as influ��ncias da pol��tica monet��ria no n��vel de produto e emprego de longo-prazo. Paralelo a este debate seminal, surgiram ao longo dos ��ltimos anos discuss��es sobre os canais de transmiss��o de pol��tica monet��ria. Dentre o conjunto de canais sugeridos pela literatura, o canal de crédito �� um dos que mais tem motivado estudiosos a aprofundarem o conhecimento sobre a sua forma de intera����o com a economia monet��ria e real. Por esta raz��o, este trabalho busca evid��ncias da presen��a de um canal de crédito no Brasil que funciona atrav��s de altera����es end��genas no mercado de crédito, mais propriamente atrav��s da altera����o das condi����es do balan��o dos agentes e de mudan��as nos seus custos de ag��ncia, que motivam uma queda dos saldos de crédito concedidos a estes. Mas mais do que isto, atrav��s dos testes emp��ricos desenvolvidos, procura-se evidenciar que a presen��a de um canal de crédito no Brasil �� refor��ado por exig��ncias regulat��rias impostas aos bancos, que os tornam mais conservadores na oferta de crédito marginal ao conjunto de tomadores novos e com opera����es de crédito j�� contratadas. Em especial, o teste toma como vari��vel a s��rie de saldos de crédito concedidos ao longo do tempo, baseada em resolu����es do Banco Central que normatizam sobre o provisionamento de crédito, em que se sup��e que um choque monet��rio seja capaz de piorar a qualidade do balan��o dos agentes, for��ando as institui����es financeiras a reclassificarem-os para piores classes de risco. Esta reclassifica����o, por sua vez, deve aumentar a base de crédito sobre a qual residem os maiores percentuais de provisionamento, o que torna os banqueiros mais conservadores e menos desejosos em ofertar crédito para o conjunto de tomadores de maior risco e para os tomadores como um todo.

Crédito imobili��rio e d��ficit de moradias : uma investiga����o dos fatores econ��micos e institucionais do desenvolvimento habitacional no Chile e no Brasil

O objetivo geral desta disserta����o �� analisar a influ��ncia do crédito imobili��rio no desenvolvimento habitacional do Chile e Brasil, considerando tamb��m as diferen��as institucionais e econ��micas dos dois pa��ses. O cap��tulo 1 inicia a discuss��o dos fatores determinantes do desenvolvimento habitacional descrevendo a hist��ria de financiamento imobili��rio nos dois pa��ses. �� dado destaque tamb��m para as pol��ticas sociais e os arcabou��os institucionais que afetam a din��mica do desenvolvimento habitacional. O segundo cap��tulo apresenta os modelos tradicionais de equil��brio no mercado habitacional, todos baseados na premissa de mercado de capitais perfeito. Na seq����ncia da an��lise, �� apresentada teoria de mercado de crédito racionado, proposta de Stiglitz e Weiss (1981), da qual se deriva um modelo de racionamento de crédito para projetos imobili��rios. Nessa abordagem, a assimetria de informa����o, as restri����es de riqueza, a falta de liquidez, a n��o satisfa����o de direitos de propriedade e de salvaguardas legais que garantam o adimplemento de contratos tornam o crédito imobili��rio racionado. Por fim, prop��e-se um modelo de equil��brio no mercado habitacional em que o crédito �� racionado. A taxa prim��ria de juros, a disponibilidade de fundos e o desenvolvimento institucional determinam a taxa de juros de empr��stimo, de forma independente do n��vel de demanda por crédito, caracterizando um mercado em que a taxa de juros n��o opera como um instrumento autom��tico de elimina����o da escassez relativa de habita����es. O cap��tulo 3 avalia, do ponto de vista quantitativo, em que medida h�� racionamento de crédito no Chile e no Brasil. Primeiramente, �� discutida a metodologia empregada para medir o d��ficit habitacional e s��o apresentadas suas estimativas para os dois pa��ses a partir de dados censit��rios das ��ltimas tr��s d��cadas. Ent��o, s��o apresentados o modelo econom��trico e a metodologia empregada na pesquisa emp��rica, prosseguindo com a discuss��o de seus resultados. Nessa etapa da pesqu

T��tulos soberanos e risco de crédito: uma an��lise do caso brasileiro

A recente discuss��o sobre o impacto do risco de crédito sobre a oferta de financiamento a pa��ses emergentes �� o motivador deste trabalho, que procura estimar modelos de apre��amento de ativos que levam em considera����o as expectativas de investidores em rela����o �� probabilidade de n��o cumprimento integral por parte do emissor das disposi����es estabelecidas na emiss��o do t��tulo. Estimam-se modelos com o objetivo de extrair de uma s��rie de pre��os de t��tulos informa����es sobre a probabilidade de default e a expectativa de valor recuperado em caso de default. Estes dois fatores apresentam comportamento bastante vol��til no per��odo da amostra, indicando a fragilidade da arquitetura de contratos atuais de d��vida soberana.

Mercado de crédito no Brasil: caracter��sticas e respostas a choques

Verifica-se a exist��ncia de forte componente auto-regressivo ao se decompor o impacto dos principais componentes na determina����o do volume de crédito no Brasil. Tal fato �� indicativo de que a pol��tica banc��ria �� muito relevante para determina����o do volume de crédito no Brasil. Vari��veis controladas pelo governo - como taxa b��sica de juros e dep��sitos compuls��rios - n��o mostraram grande impacto no total de crédito. A grande propor����o de créditos direcionados na economia brasileira, com a contrapartida de ser positiva na formula����o de pol��ticas p��blicas, traz conseq����ncias negativas como: (i) maior taxa de juros nos empr��stimos livre; (ii) dificuldade de construir mercado de empr��stimos para prazos mais longos, especialmente para empresas; e (iii) maior in��rcia �� pol��tica monet��ria.

Restri����o ao crédito educacional e investimentos em capital humano no Brasil: evid��ncias atrav��s dos retornos �� educa����o

Este artigo procura identificar o papel de restri����o ao crédito sobre a decis��o de investimento em capital humano no Brasil. Para tanto �� usada a hip��tese de que custos diretos e de oportunidade de estudar afetam pessoas restritas e n��o restritas por crédito de forma diferente. Enquanto o custo de oportunidade afeta a todos de forma similar, o custo direto afeta mais fortemente aqueles restritos ao crédito. A partir da estima����o de taxas de retorno �� educa����o com o uso de diferentes vari��veis instrumentais �� poss��vel lan��ar luz sobre o papel da restri����o ao crédito sobre escolaridade. Ao comparar as taxas de retorno utilizando como instrumento a oferta relativa de professores (Proxy dos custos diretos) e sal��rio mediano dos jovens (vari��vel de custo de oportunidade), encontramos uma acentuada diferen��a no ponto estimado, indicando a exist��ncia de efeito da restri����o sobre escolaridade. Entretanto, o mau desempenho do segundo instrumento no segundo est��gio torna problem��tica a compara����o.

Modelo interno de risco de crédito de Basil��ia II: poss��veis impactos no capital m��nimo exigido dos bancos

Com a implementa����o do Acordo de Basil��ia II no Brasil, os grandes conglomerados banc��rios poder��o utilizar o chamado modelo IRB (Internal Ratings Based) para c��mputo da parcela de risco de crédito da exig��ncia de capital. O objetivo desta disserta����o �� mensurar a diferen��a entre o capital m��nimo exigido (e, conseq��entemente, do ��ndice de Basil��ia) calculado pela abordagem IRB em rela����o �� regulamenta����o atual. Para isso, foram estimadas probabilidades de inadimpl��ncia (PD) utilizando matrizes de transi����o constru��das a partir dos dados da Central de Risco de Crédito (SCR) do Banco Central do Brasil. Os resultados indicam aumento da exig��ncia de capital, ao contr��rio do ocorrido nos pa��ses do G-10.