Crédito imobili��rio residencial no Brasil : an��lise e modelo de previs��o de demanda

O presente documento procura analisar e desenvolver um modelo de previs��o de demanda de crédito imobili��rio residencial para o mercado brasileiro. Ser��o examinados: a rela����o do crédito e os fatores macroecon��micos, a evolu����o do crédito no Brasil, o crédito imobili��rio no contexto do crédito brasileiro e o d��ficit habitacional no mercado. Em seguida identificaremos os indicadores macroecon��micos que melhor explicam a demanda de crédito imobili��rio atrav��s de modelos estat��sticos de regress��o. Finalmente testaremos modelos e definiremos o que melhor se aplica �� estimativa de previs��o de demanda de crédito imobili��rio para o mercado brasileiro.

Determina����o do pre��o de crédito atrav��s do risco

A disserta����o analisa o papel cada vez mais fundamental do gerenciamento de risco de crédito para a garantia da lucratividade das Institui����es Financeiras daqui para frente. As Institui����es que v��o diferenciar-se ser��o as que apresentarem menores perdas de crédito. o gerenciamento de crédito eficaz �� discutido atrav��s da constata����o que a demanda de crédito �� influenciada pela taxa de juros, principalmente para a faixa da popula����o que apresenta melhor renda e/ou menor ��ndice de inadimpl��ncia e apresenta a precifica����o dos empr��stimos com base no risco de crédito do cliente como uma forma de se obter menores perdas de crédito. Atualmente, na maioria das Institui����es Financeiras brasileiras, n��o h�� diferencia����o de pre��o por grupos de inadimpl��ncia, ou seja, a taxa de juros �� definida atrav��s de uma inadimpl��ncia m��dia, gerando, para as Institui����es, um lucro extraordin��rio na concess��o de crédito para os bons pagadores (e com isso desestimulando-os a solicitar empr��stimos) e um prov��vel preju��zo na concess��o para maus pagadores. Como ferramenta para precificar o crédito com base no risco, utilizamos o RAROCRisk Adjusted Retum on Capital - uma metodologia extremamente sofisticada que estabelece aloca����o de capital igual �� diferen��a entre as provis��es de devedores duvidosos e a perda m��xima com um n��vel de signific��ncia vari��vel de 95% a 99% (existe de 1 a5% de probabilidade de ocorrer uma perda maior que a perda m��xima esperada). Esta disserta����o conclui, atrav��s de simula����es, que �� poss��vel aumentar a lucratividade banc��ria, atrav��s da redu����o das perdas, precificando corretamente os créditos concedidos

Contribui����o �� an��lise de crédito das empresas do setor de telecomunica����es ap��s a privatiza����o das empresas do sistema Telebr��s : an��lise do setor e classifica����o das novas empresas do sistema

Analisa o mercado de telecomunica����es no pa��s. Aponta as principais empresas de telefonia. Realiza a an��lise de crédito das empresas de telefonia que surgiram da cis��o das antigas empresas do Sistema Telebr��s. Classifica, focando o conceito de risco e o desempenho financeiro, as empresas de telefonia fixa, telefonia celular da Banda A e a empresa de telefonia de longa dist��ncia.

An��lise de risco de crédito : fatores que dificultam o processo para os bancos no sistema financeiro tradicional brasileiro

Este estudo pretendeu identificar, no sistema brasileiro, quais os principais fatores que dificultam a an��lise de risco de crédito para o sistema financeiro

Satisfa����o da popula����o de baixa renda no uso do crédito atrav��s do cart��o magn��tico

A pesquisa procura explorar o processo de satisfa����o e realiza����o pessoal dos clientes de baixa renda de empresas financeiras ou mercantis no uso de cart��es magn��ticos como forma r��pida e simples de acesso ao crédito. O trabalho procura analisar a classe social e o comportamento do consumidor de baixa renda, sem deixar de explorar a conceitua����o de como caracterizar o que �� e como �� estratificada esta popula����o. Al��m disso, o trabalho procura explorar o comportamento deste consumidor, dos motivadores de consumo e de como satisfazer este segmento da popula����o atrav��s do uso de servi��os financeiros com o uso do cart��o magn��tico. A pesquisa explorat��ria �� composta de narrativas individuais de experi��ncias, problemas, solu����es e satisfa����es advindas do uso do cart��o magn��tico esclarecendo a satisfa����o e efetuando a liga����o entre as pesquisas j�� existentes e os resultados observados na realidade local.

A propens��o ao financiamento atrav��s de cart��es de crédito

Esta disserta����o aborda as causas da tend��ncia ao financiamento dos clientes de cart��es de crédito da CREDICARD, que tem uma base de clientes superior a 5 milh��es de contas e 7 milh��es de cart��es. O financiamento ��� seja atrav��s do Crédito Rotativo, pela simples n��o-quita����o da integralidade da fatura, seja atrav��s da utiliza����o de produtos com taxas de juros pr��-fixadas como o Parcelamento com Juros ou o Crédito Pessoal ��� �� respons��vel por mais de 50% das receitas da Administradora. Analisamos aqui diversos motivos que possam levar a explicar os picos e vales da Propens��o ao Financiamento atrav��s de cart��es de crédito, sejam eles conseq����ncia de vari��veis de Emprego & Renda, Produ����o, Indicadores Econ��micos, devidos a sazonalidade ou a decis��es internas da Empresa, ou ainda outras causas. A seguir aproveitamos a experi��ncia adquirida para estabelecer um modelo matem��tico explicativo de tal desempenho, e ainda avaliar a capacidade preditiva de tal modelo. Os resultados obtidos indicam uma forte influ��ncia das decis��es de distribui����o da base de clientes sobre o comportamento da Propens��o, bem como os impactos da sazonalidade, de indicadores nacionais de Produ����o e das opera����es de crédito totais do sistema financeiro a pessoas f��sicas. O que n��o invalida influ��ncias de outras vari��veis, que podem ter seu comportamento refletido pela conjun����o do comportamento de outras vari��veis.

O cart��o de crédito como produto de informa����o : aspectos econ��micos e estrat��gicos : um estudo de caso no mercado brasileiro de cart��es de crédito

Esta disserta����o aborda o uso de modelos estrat��gicos de competitividade na economia da informa����o

An��lise de t��cnicas de data mining na aquisi����o de clientes de cart��o de crédito n��o correntistas

O trabalho busca analisar e entender se a aplica����o de t��cnicas de Data mining em processos de aquisi����o de clientes de cart��o de crédito, especificamente os que n��o possuem uma conta corrente em banco, podem trazer resultados positivos para as empresas que contam com processos ativos de conquista de clientes. Ser��o exploradas tr��s t��cnicas de amplo reconhecimento na comunidade acad��mica : Regress��o log��stica, ��rvores de decis��o, e Redes neurais. Ser�� utilizado como objeto de estudo uma empresa do setor financeiro, especificamente nos seus processos de aquisi����o de clientes n��o correntistas para o produto cart��o de crédito. Ser��o mostrados resultados da aplica����o dos modelos para algumas campanhas passadas de venda de cart��o de crédito n��o correntistas, para que seja poss��vel verificar se o emprego de modelos estat��sticos que discriminem os clientes potenciais mais propensos dos menos propensos �� contrata����o podem se traduzir na obten����o de ganhos financeiros. Esses ganhos podem vir mediante redu����o dos custos de marketing abordando-se somente os clientes com maiores probabilidades de responderem positivamente �� campanha. A fundamenta����o te��rica se dar�� a partir da introdu����o dos conceitos do mercado de cart��es de crédito, do canal telemarketing, de CRM, e das t��cnicas de data mining. O trabalho apresentar�� exemplos pr��ticos de aplica����o das t��cnicas mencionadas verificando os potenciais ganhos financeiros. Os resultados indicam que h�� grandes oportunidades para o emprego das t��cnicas de data mining nos processos de aquisi����o de clientes, possibilitando a racionaliza����o da opera����o do ponto de vista de custos de aquisi����o.

O modelo de collection scoring como ferramenta para a gest��o estrat��gica do risco de crédito

Trata do gerenciamento da carteira de inadimplentes no mercado de crédito ao consumidor, em especial no de cart��es de crédito. Foca a concep����o, desenvolvimento e manuten����o do modelo de collection scoring como ferramenta para a administra����o da carteira de inadimplentes, considerada fundamental na gest��o estrat��gica e profissional do risco de crédito ao consumidor. Caracteriza o problema da inadimpl��ncia, tanto no mercado de crédito ao consumidor como no de cart��es de crédito, e aponta tend��ncias e alternativas para o seu gerenciamento estrat��gico

Processo para an��lise de seguro de crédito por empresas no Brasil

Este estudo tem como objetivo descrever e detalhar importante ferramenta de transfer��ncia de risco de crédito j�� dispon��vel no mercado securit��rio, e propor um processo para que a mesma possa ser avaliada por empresas no Brasil. Apesar de pouco explorado no meio acad��mico e pouco difundido no Brasil, o Seguro de Crédito �� muito utilizado em pa��ses da Europa e ��sia e pode ter import��ncia fundamental em ��pocas de crise e no novo cen��rio econ��mico mundial. Descreve-se como o seguro de crédito est�� inserido no contexto de gerenciamento ativo de risco, os tipos de seguro dispon��vel no mercado e os complexos par��metros de uma ap��lice dessa natureza, os quais s��o derivados da necessidade de mitiga����o de riscos de moral hazard e de assimetria de informa����es por parte da seguradora. Apresenta-se tamb��m um resumo das principais metodologias existentes para precifica����o de risco de crédito, apontando suas vantagens, desvantagens e adapta����es necess��rias para a aplica����o em empresas n��o financeiras. Por fim, �� proposto um processo para avalia����o e contrata����o do seguro de crédito por empresas no Brasil, o qual considera diversos aspectos que envolvem a realidade das opera����es e os impactos previstos pelo uso do seguro. Com base na teoria e nas caracter��sticas das ap��lices de seguro de crédito interno, buscou-se tamb��m desenvolver um modelo para avalia����o da precifica����o do pr��mio e dos par��metros da ap��lice, sendo que sua aplica����o �� exposta nos exemplos ao final do trabalho.

O impacto da tecnologia da informa����o na estrat��gia de marketing da ind��stria de cart��es de crédito

Esse trabalho se prop��e a explorar as mudan��as ocorridas na estrat��gia de marketing da ind��stria como uma resultante da revolu����o da informa����o, da evolu����o tecnol��gica das ferramentas de marketing e na evolu����o no composto de marketing

As exig��ncias do novo acordo de capital da Basil��ia quanto ao risco de crédito: estudo de caso de uma carteira de crédito imobili��rio (pessoa f��sica) em um banco m��ltiplo do Brasil

O presente trabalho visa descrever e analisar um processo de adequa����o ��s exig��ncias do Novo Acordo de Capital da Basil��ia quanto ao risco de crédito para a carteira de crédito imobili��rio (pessoa f��sica) de uma institui����o financeira brasileira e identificar aspectos de melhoria na efici��ncia da gest��o de riscos. A partir da revis��o bibliogr��fica foram destacados os aspectos te��ricos do Acordo de Basil��ia de 1988 e de Basil��ia II, com ��nfase para aqueles relacionados com a problem��tica do risco de crédito. Em seguida, foram descritas as principais caracter��sticas do setor de crédito imobili��rio no Brasil, bem como sua evolu����o nos ��ltimos anos. A quest��o do risco de crédito imobili��rio no contexto de Basil��ia II foi discutida e considera����es relevantes foram relacionadas. Por meio do estudo de caso, realizado em uma carteira de crédito imobili��rio de uma institui����o financeira brasileira, tais considera����es foram aplicadas na pr��tica e, logo depois, foram analisados os resultados e expostas as conclus��es.

Risco de crédito ao consumidor: uma realidade do mercado brasileiro

Esta disserta����o procura, em duas partes, retratar de forma cr��tica o mercado de crédito ao consumidor e pessoal no Brasil. Primeiramente, �� descrita a forma operacional do sistema , atrav��s de dados e descri����es pr��ticas do mercado na atualidade. Uma especial aten����o �� dada �� inadimpl��ncia, cuja estimativa �� vital para a opera����o no mercado de crédito de varejo. Em uma segunda concess��o de crédito parte, aspectos s��o abordados, com o respaldo de conceitos internacionais sobre o assunto. Tenta-se afinal fazer algumas recomenda����es ao mercado no pa��s, atrav��s das observa����es pr��ticas realizadas, adicionando-se os aspectos te��ricos embutidos acerca do tema.

Lealdade e lucratividade do cliente nomercado de cart��es de crédito: um estudo da Redecard

O objetivo central deste trabalho �� investigar a poss��vel rela����o positiva entre a lealdade e a lucratividade do cliente em um ambiente de neg��cio pouco competitivo onde a lealdade comportamental poderia n��o estar associada �� lealdade atitudinal, n��o se configurando portanto, uma situa����o de lealdade plena. Os dados utilizados para a realiza����o da pesquisa foram cedidos pela empresa adquirente Redecard. Hoje no Brasil ela �� a ��nica empresa que realiza a captura das transa����es de cart��es de crédito da bandeira MasterCard. A concorr��ncia se manifesta indireta atrav��s de empresas que capturam transa����es de crédito de outras bandeiras como Visa e American Express, assinalando ser este um mercado de baixa concorr��ncia. A an��lise foi realizada em dois momentos para cobrir situa����es de ambiente competitivo distintas: no ano 2000, momento de investimento da Redecard para consolida����o do cart��o de crédito como meio de pagamento nos estabelecimentos comerciais e no ano 2005, j�� com o mercado e a cultura de cart��es de crédito estabelecido. Al��m da an��lise em momentos distintos, o estudo cobriu diferentes sub-ramos de neg��cios de distintas caracter��sticas. Como resultado do estudo verificou-se que a rela����o entre lealdade e lucratividade de clientes na rela����o adquirente e estabelecimento comercial �� muito pequena podendo ser praticamente inexistente. Al��m da pouca intensidade, quando comparadas ��s demais fontes de varia����o, esta rela����o parece ser muito dependente do contexto competitivo, como demonstraram as diferen��as encontradas entre os sub-ramos e as diferen��as entre os anos 2005 e 2000.