Otimização de portfólio utilizando como métricas de retorno medidas de posição central

This paper consists in applying the Modern Theory of Portfolio (MPT) using central position measurements for modeling the return on investment fund of a renowned financial institution and compare with the Medium- CVaR model. The measurement of risks and returns becomes increasingly important for investors to minimize their losses to maximize thus their possibilities of earnings, taking into account sudden change scenarios. We present concepts of investment funds used as data and research on central position measurements to determine which measure was more suitable. To assemble the Efficient Frontier of assets considering the method proposed measure of central position-CVaR position is used MatLab. Then, after getting the Frontier, it was possible to compare it with the Medium-CVaR model, already proven effective. Finally, we analyze the viability of the proposed model in portfolio management

Modelo de programação não-linear para otimização do padrão de cultivo e retorno financeiro em áreas irrigadas

Pós-graduação em Agronomia (Irrigação e Drenagem) - FCA

Estimativa da correção do coeficiente de retorno de esgoto sanitário em habitações com sistemas de aproveitamento de água pluvial: estudo de caso da cidade de Bauru (SP)

Pós-graduação em Engenharia Civil e Ambiental - FEB

Retorno à atividade reprodutiva de touro angus após fimose traumática com obliteração parcial da luz prepucial: relato de caso

The main disturbs affecting the genital segment of bulls are balanitis, phimosis and preputial injuries, abscesses or prolapses, resulting in decreased libido or mating ability. One case of traumatic phimosis with partial obliteration of preputial lumen is reported in Aberdeen Angus bull. During anamnesis, it was reported that the animal was unable to expose the penis and presented increased penile and preputial volume of unknown etiology after being submitted to a libido test. During clinical examination, a firm preputial mass of 15 cm in diameter was observed in the middle third of the prepuce and stenosis of preputial lumen was detected approximately 17 cm from the preputial orifice. Reconstructive surgery was the chosen therapy, with amputation of the affected foreskin portion. A skin segment of about 12 cm and affected mucosal portion were removed. Postoperative therapy consisted of dressing with chlorhexidine digluconate based ointment, povidone iodine and topical insect repellent (cypermethrin and carbamyl), systemic antibiotic therapy with benzathine penicillin (30,000 IU / kg, repeated after 48 hours) and anti-inflammatory therapy with flunixin meglumine (2 , 0 mg / kg SID) for three days. After twenty days, semen was collected by massage of the accessory glands. The ejaculate volume was 3 mL, with 200x106 spermatozoa / mL, white color, "suis generis" odor, 88% of motile sperm, 64% of progressively motile sperm and 82% of rapid sperm. Thus, the chosen surgical treatment was effective to correct the pathology and reintroduce the animal into reproductive activity

Desamparo psíquico nos filhos de dekasseguis no retorno ao Brasil

Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior (CAPES)

Coassimetria, cocurtose e as taxas de retorno das ações: uma análise com dados em painel

Modelos de apreçamento de ativos têm sido um tema sob constante investigação em finanças. Desde o capital asset pricing model (CAPM) proposto por Sharpe (1964), tais modelos relacionam, geralmente de maneira linear, a taxa de retorno esperada de um ativo ou carteira de ativos com fatores de risco sistêmico. Esta pesquisa apresenta um teste de um modelo de apreçamento, com dados brasileiros, introduzindo em sua formulação fatores de risco baseados em comomentos estatísticos. O modelo proposto é uma extensão do CAPM original acrescido da coassimetria e da cocurtose entre as taxas de retorno das ações das empresas que compõem a amostra e as taxas de retorno da carteira de mercado. Os efeitos de outras variáveis, como o valor de mercado sobre valor contábil, a alavancagem financeira e um índice de negociabilidade em bolsa, serviram de variáveis de controle. A amostra foi composta de 179 empresas brasileiras não financeiras negociadas na BM&FBovespa e com dados disponíveis entre os anos de 2003 a 2007. A metodologia consistiu em calcular os momentos sistêmicos anuais a partir de taxas de retornos semanais e em seguida testá-los em um modelo de apreçamento, a fim de verificar se há um prêmio pelo risco associado a cada uma dessas medidas de risco. Foi empregada a técnica de análise de dados em painel, estimada pelo método dos momentos generalizado (GMM). O emprego do GMM visa lidar com potenciais problemas de determinação simultânea e endogeneidade nos dados, evitando a ocorrência de viés nas estimações. Os resultados das estimações mostram que a relação das taxas de retorno dos ativos com a covariância e a cocurtose são estatisticamente significantes. Os resultados se mostraram robustos a especificações alternativas do modelo. O artigo contribui para a literatura por apresentar evidências empíricas brasileiras de que há um prêmio pelo risco associado aos momentos sistêmicos.

España y los judios españoles : el retorno del éxodo

[von] R. Cansinos-Assens

Lo esencial y su retorno al presente

Nuestro objetivo es encontrar en algunos autores del medioevo-monacal, signos en su obra que justifiquen el “darse vuelta" de una revisión, más allá de las estabilidades conceptuales y metodológicas preexistentes. Tal vez su fecundidad se reconozca y por lo tanto se justifique una tarea hermenéutica, en la experiencia de lo Absoluto y su apoyatura en los vínculos fraternos. Leída con las presiciones lingüísticas contemporáneas, mostraría de una nueva manera el eterno presente de una Presencia.

Un estudio comparativo de los currículum de matemática para nivel primario de dos momentos contrapuestos de la reciente historia argentina : Ultima dictadura militar y retorno a la democracia

En el presente trabajo se estudiaron y compararon diseños curriculares de Matemática para la educación primaria correspondientes a dos momentos contrapuestos de la reciente historia argentina: última dictadura militar y retorno a la democracia. El interés que despierta el estudio comparativo de dichos currículos se basa en la consideración del poder político como la última instancia de decisión sobre los contenidos y metodologías pedagógicas que llevan adelante las instituciones escolares y docentes. Luego de una breve referencia histórica y de una descripción de los aspectos generales de ambos curriculum se enfocó el análisis en aspectos didácticos tales como el tratamiento y secuenciación de los contenidos, uso propuesto de material concreto, perfil de los destinatarios y lugar asignado al juego en las clases. Se tomó como marco teórico para dicho análisis autores pertenecientes en su mayoría a la escuela de Didáctica de la Matemática francesa, Se encontró que es en el perfil del alumno, en la participación y posicionamiento que debe asumir ante la sociedad a la que pertenece, donde se perciben las mayores diferencias entre ambos documentos