Inversión en maquinaria y crecimiento económico en el largo plazo. Chile 1890-2005

L'estudi té dos objectius fonamentals: d'una banda, generar una sèrie anual d'inversió en maquinària en el llarg termini per a Xile, des de l'any 1890 fins al 2005; i de l'altra, aconseguir una aproximació a la estructura de la inversió en maquinària i com aquesta afecta el creixement econòmic a llarg termini.

Implantació d'una xarxa de telecomunicacions a Catalunya

Aquest projecte està centrat a analitzar els diferents escenaris i tecnologies per a proveir Internet i serveis de connectivitat entre ciutats internacionals (Barcelona, Tarragona, Lleida, Girona i Milà). Així es defineixen tres tipus de xarxes dissenyades per a satisfer els requisits dels nostres clients. Aquests clients són usuaris residencials i petites empreses, hospitals icompanyies d'assegurances internacionals. Tots ells requereixen de diferentample de banda, seguretat i tecnologies, per a cadascun d'ells, s'ha desenvolupat un anàlisi extens que detalla la xarxa lògica i física.Finalment, hem realitzat una simulació per ordinador utilitzant OPNET amb elpropòsit d'avaluar la xarxa física dissenyada prèviament. Els resultats obtinguts van ser presentats i analitzats.

Derivats financers al mercat espanyol: el Model de Black-Scholes i corbes de volatilitat per opcions sobre l'índex niniIBEX-35

El nostre treball es centrarà en conèixer i aprendre les nocions bàsiques del mercat financer espanyol, primer; i aplicar uns coneixements per veure si es verifica unahipòtesi plantejada, després. La incògnita que volem resoldre és la següent: comprovarsi tots els supòsits i resultats que faciliten els models teòrics emprats en l’estudi dels mercats financers a l’hora de la veritat es compleixen.D’entre els múltiples conceptes que ens proporcionen els estudis de mercatsfinancers ens centrarem sobretot en el model de Black-Scholes i els somriures devolatilitat per desenvolupar el nostre treball. Després de cercar les dades necessàries a través de la web del M.E.F.F., entrevistar-nos amb professionals del sector i fer un seguiment d’aproximadament dos mesos dels moviments de les opcions sobre l’Índex Mini-Íbex 35, amb l’ajuda d’un programa informàtic en llenguatge C, hem calculat les corbes de volatilitat de les opcions sobre l’Índex Mini-Íbex 35.Les conclusions més importants que hem extret són que el Model de Black-Scholes, malgrat va revolucionar el món dels mercats financers, està basat en 2 supòsits que no es compleixen a la realitat: la distribució lognormal del preu de les accions i unavolatilitat constant. Tal i com hem pogut comprovar, la corba de volatilitat de lesopcions sobre l’Índex Mini-Íbex 35 és decreixent amb el preu d’exercici i laMoneyness, tal i com sostenen les teories dels somriures de volatilitat; per tant, no és constant. A més, hem comprovat que a mesura que s’apropa el venciment d’una opció,el preu acordat de l’actiu subjacent a l’opció s’apropa al preu de mercat.

Adaptação à cultura brasileira dos questionários The O'Leary-Sant e PUF, usados para cistite intersticial

O objetivo deste estudo foi traduzir e adaptar à cultura brasileira os instrumentos The O'Leary-Sant e PUF, utilizados no diagnóstico de cistite intersticial. Foram realizadas as etapas metodológicas recomendadas pela literatura internacional para a adaptação cultural. As etapas de tradução, síntese das traduções e retrotradução foram realizadas satisfatoriamente, e a avaliação das versões sintéticas pelo comitê de especialistas resultou em algumas alterações, assegurando as equivalências entre as versões originais e traduzidas. O PUF foi pré-testado entre 40 sujeitos e The O'Leary-Sant em uma amostra de 50 indivíduos, devido à necessidade de ajustes em decorrência da baixa escolaridade da população. O processo de tradução e adaptação foi realizado com sucesso e os instrumentos, após as modificações, demonstraram ser de fácil compreensão e rápido preenchimento. Entretanto, este é um estudo que antecede o processo de validação e será premente o emprego do instrumento em novas pesquisas para que sejam avaliadas suas propriedades psicométricas.

Identificação dos usuários segundo nível de satisfação nos módulos gerontológicos empregando a análise de conglomerados

Esta pesquisa teve como objetivos identificar os grupos de usuários segundo o grau de satisfação com a atenção recebida nos Módulos Gerontológicos e determinar os principais fatores associados. Trata-se de estudo transversal realizado com 181 usuários nos 36 módulos do Seguro Social dos Trabalhadores Públicos, no México. O nível de satisfação foi avaliado segundo três aspectos: características gerais da atenção recebida, amabilidade no trato e infraestrutura. Foi realizada uma análise de conglomerados para identificar grupos de usuários segundo o grau de satisfação e um modelo de regressão logística ordinal para identificar os fatores associados. Estiveram satisfeitos com o serviço 53% dos usuários; medianamente satisfeitos, 34,3%; e insatisfeitos, 12,7%. Os principais fatores associados com maior grau de satisfação foram: ser mulher, maior idade e ser chefe/a de família. O sistema de saúde deve dirigir sua atenção para esse grupo populacional que é crescente e incentivar o desenvolvimento de uma atenção de qualidade que contemple as suas necessidades.

Weak approximations. A Malliavin calculus approach

We introduce a variation of the proof for weak approximations that issuitable for studying the densities of stochastic processes which areevaluations of the flow generated by a stochastic differential equation on a random variable that maybe anticipating. Our main assumption is that the process and the initial random variable have to be smooth in the Malliavin sense. Furthermore if the inverse of the Malliavin covariance matrix associated with the process under consideration is sufficiently integrable then approximations fordensities and distributions can also be achieved. We apply theseideas to the case of stochastic differential equations with boundaryconditions and the composition of two diffusions.

Additional utility of insiders with imperfect dynamical information

In this paper we consider an insider with privileged information thatis affected by an independent noise vanishing as the revelation timeapproaches. At this time, information is available to every trader. Ourfinancial markets are based on Wiener space. In probabilistic terms weobtain an infinite dimensional extension of Jacod s theorem to covercases of progressive enlargement of filtrations. The application ofthis result gives the semimartingale decomposition of the originalWiener process under the progressively enlarged filtration. As anapplication we prove that if the rate at which the additional noise inthe insider s information vanishes is slow enough then there is noarbitrage and the additional utility of the insider is finite.

Malliavin calculus in finance

This article is an introduction to Malliavin Calculus for practitioners.We treat one specific application to the calculation of greeks in Finance.We consider also the kernel density method to compute greeks and anextension of the Vega index called the local vega index.

Patogenicidade de isolados de Metarhizium anisopliae (Metsch.) Sorokin e de Beauveria bassiana (Bals.) Vuillemin a Scaptocoris carvalhoi Becker (Hemiptera, Cydnidae)

Avaliou-se a patogenicidade de isolados dos fungos Metarhizium anisopliae (Metsch.) Sorokin e Beauveria bassiana (Bals.) Vuillemin a Scaptocoris carvalhoi Becker, 1967 sob condições de laboratório e em casa de vegetação. Os experimentos foram conduzidos na Embrapa Agropecuária Oeste de Dourados, MS, durante o ano de 2003. Foram avaliados dez isolados de M. anisopliae e onze de B. bassiana, em laboratório, utilizando-se o delineamento inteiramente casualizado, com cinco repetições (10 adultos e 5 ninfas/parcela). A patogenicidade de M. anisopliae (Ma69) também foi testada em ninfas e adultos, separadamente, em laboratório e casa de vegetação. Os níveis de mortalidade do percevejo foram maiores com os isolados de M. anisopliae que variaram de 73,3% a 94,7% contra 10,7% a 78,7% para os de B. bassiana. Em casa de vegetação, a porcentagem de mortalidade do percevejo causada pelo fungo Ma69 foi de 57,3% e não foi constatada diferença por este isolado quanto à mortalidade de ninfas e adultos, em laboratório. Todavia, em casa de vegetação, os níveis de mortalidade foram significativamente maiores (p<0,05) para ninfas (38,4%) do que para os adultos (16,2%). Com base nos resultados obtidos, concluiu-se que o isolado Ma69 de M. anisopliae foi mais eficiente para S. carvalhoi tanto em laboratório quanto em casa de vegetação, constituindo em uma alternativa promissora para ser utilizado como inseticida microbiano em condições de campo.

Asymptotic behaviour of the density in a parabolic SPDE

Consider the density of the solution $X(t,x)$ of a stochastic heat equation with small noise at a fixed $t\in [0,T]$, $x \in [0,1]$.In the paper we study the asymptotics of this density as the noise is vanishing. A kind of Taylor expansion in powers of the noiseparameter is obtained. The coefficients and the residue of the expansion are explicitly calculated.In order to obtain this result some type of exponential estimates of tail probabilities of the difference between the approximatingprocess and the limit one is proved. Also a suitable local integration by parts formula is developped.

Local volatility changes in the black-scholes model

In this paper we address a problem arising in risk management; namely the study of price variations of different contingent claims in the Black-Scholes model due to anticipating future events. The method we propose to use is an extension of the classical Vega index, i.e. the price derivative with respect to the constant volatility, in thesense that we perturb the volatility in different directions. Thisdirectional derivative, which we denote the local Vega index, will serve as the main object in the paper and one of the purposes is to relate it to the classical Vega index. We show that for all contingent claims studied in this paper the local Vega index can be expressed as a weighted average of the perturbation in volatility. In the particular case where the interest rate and the volatility are constant and the perturbation is deterministic, the local Vega index is an average of this perturbation multiplied by the classical Vega index. We also study the well-known goal problem of maximizing the probability of a perfect hedge and show that the speed of convergence is in fact dependent of the local Vega index.

Rate of convergence of a particle method to the solution of the Mc Kean-Vlasov's equation

This paper studies the rate of convergence of an appropriatediscretization scheme of the solution of the Mc Kean-Vlasovequation introduced by Bossy and Talay. More specifically,we consider approximations of the distribution and of thedensity of the solution of the stochastic differentialequation associated to the Mc Kean - Vlasov equation. Thescheme adopted here is a mixed one: Euler/weakly interactingparticle system. If $n$ is the number of weakly interactingparticles and $h$ is the uniform step in the timediscretization, we prove that the rate of convergence of thedistribution functions of the approximating sequence in the $L^1(\Omega\times \Bbb R)$ norm and in the sup norm is of theorder of $\frac 1{\sqrt n} + h $, while for the densities is ofthe order $ h +\frac 1 {\sqrt {nh}}$. This result is obtainedby carefully employing techniques of Malliavin Calculus.

Gall inducing arthropods from a seasonally dry tropical forest in Serra do Cipó, Brazil

Highly diverse forms of galling arthropods can be identified in much of southeastern Brazil's vegetation. Three fragments of a Seasonally Dry Tropical Forest (SDTF) located in the southern range of the Espinhaço Mountains were selected for study in the first survey of galling organisms in such tropical vegetation. Investigators found 92 distinct gall morphotypes on several organs of 51 host plant species of 19 families. Cecidomyiidae (Diptera) was the most prolific gall-inducing species, responsible for the largest proportion of galls (77%) observed. Leaves were the most frequently galled plant organ (63%), while the most common gall morphotype was of a spherical shape (30%). The two plant species, Baccharis dracunculifolia (Asteraceae) and Celtis brasiliensis (Cannabaceae), presented the highest number of gall morphtypes, displaying an average of 5 gall morphotypes each. This is the first study of gall-inducing arthropods and their host plant species ever undertaken in a Brazilian SDTF ecosystem. Given the intense human pressure on SDTFs, the high richness of galling arthropods, and implied floral host diversity found in this study indicates the need for an increased effort to catalogue the corresponding flora and fauna, observe their intricate associations and further understand the implications of such rich diversity in these stressed and vulnerable ecosystems.

Separated by a common currency? Evidence from the Euro changeover

We study the price convergence of goods and services in the euro area in 2001-2002. To measure the degree of convergence, we compare the prices of around 220 items in 32 European cities. The width of the border is the price di¤erence attributed to the fact that the two cities are in different countries. We find that the 2001 European borders are negative, which suggests that the markets were very integrated before the euro changeover. Moreover, we do not identify an integration effect attributable to the introduction of the euro. We then explore the determinants of the European borders. We find that different languages, wealth and population differences tend to split the markets. Historical inflation, though, tends to lead to price convergence.

On moments and tail behaviors of storage processes

We study the existence of moments and the tail behaviour of the densitiesof storage processes. We give sufficient conditions for existence andnon-existence of moments using the integrability conditions ofsubmultiplicative functions with respect to Lévy measures. Then, we studythe asymptotical behavior of the tails of these processes using the concaveor convex envelope of the release rate function.