Effects of growth regulators on productivity of soybean (Glycine max cv. Davis) under competition

The effects of growth substances on productivity of 'Davis' soybean maintained under competition was investigated. Before the flowering, Agrostemmin (1 g/10 ml/3 1), gibberellic acid (GA) 100 ppm, and (2-chloroethyl) trimethylammonium chloride (CCC) 2,000 ppm were applied. At the flower anthesis, 2,3,5-triiodobenzoic acid (TIBA) 20 ppm was applied. Other two applications with TIBA, with intervals of four days, were realized. The growth regulators did not affect the productivity of 'Davis' soybean maintened under competition. The competition among plants did not affect the stem dry weight and number of pods, and seeds. The competition reduced weight of pods without seeds, seed weight, and weight of 100 seeds.

Efeitos de reguladores vegetais na produtividade do tomateiro

Estudaram-se em condições de casa de vegetação, os efeitos de reguladores vegetais no peso, número e peso médio dos frutos de tomateiro (Lycopersiaon esculentun Mill.). Cloreto (2-cloroetil) trimetilamônio (CCC) 1.000 ppm e ácido succínico-2,2-dimetilhidrazida (SADH) 2.000 ppm foram aplicados antes da abertura floral e duas semanas depois, ácido 3-clorofenoxipropiônico (Fruitone-CPA) 50 ppm pulverizado 4 semanas após a antese das primeiras flores e ácido N-acetil tiazolidin-4-carboxílico com ácido fólico (Ergostim) 0,75 ml/l aplicado durante a antese das primeiras flores dos 3 cachos. Observou-se que o SADH reduziu o peso, número e peso médio dos frutos de tomateiro, Ergostim diminuiu o peso total e o peso médio dos frutos produzidos. Aplicação de Fruitone-CPA mostrou uma tendência de aumentar o peso total e o número de frutos, colhidos.

Desenvolvimento e frutificação do tomateiro sob efeito de retardadores de crescimento aplicados em plântulas

No presente trabalho, foi estudado, em condições de campo, o efeito dos reguladores vegetais cloreto (2-cloroetil) trimetilamônio (CCC) e ácido succínico - 2,2 - dimetilhidrazida (SADH), aplicados em plantulas, na produtividade do tomateiro (Lycopersicon esculentun Mill. cv. Angela). O ensaio constou de dez tratamentos com sete repetições, em delineamento inteiramente casualizado. Os tratamentos utilizados foram CCC em aplicação única na concentração de 500 e 1000 ppm e em duas aplicações nas concentrações de 500, 1000 e 1500 ppm; SADH em aplicação única na concentração de 3000 ppm e duas aplicações de 2000, 2500 e 3000 ppm, além do controle. A primeira aplicação dos reguladores vegetais foi realizada 10 dias após o transplante e a segunda 19 dias após o transplante. Para efeito de avaliação foram determinadas a altura e diâmetro da planta, peso total e médio dos frutos, número de frutos e classificação dos mesmos. Foram efetuadas determinações de altura e diâmetro em duas épocas diferentes. Plantas tratadas com CCC foram mensuradas 35 e 58 dias após o transplante; plantas tratadas com SADH foram mensuradas e 58 dias após o transplante. Para análise da produção, foram efetuadas cinco colheitas aos 90, 97, 104, 112 e 116 dias após a semeadura. Pela análise estatística dos da dos, pode-se concluir, para as condições do experimento, que a aplicação dos reguladores não teve influência sobre o número e qualidade dos frutos mas afetou os dados de altura e diâmetro das plantas, além da produção. Para as condições do ensaio, o tratamento com SADH 3000 ppm foi mais eficiente na redução da altura e diâmetro, nos primeiros 34 dias após a sua aplicação, sendo que, aplicação de SADH 2000 ppm (2x) também reduziu o diâmetro das plantas tratadas, para esta mesma época, quando comparado ao controle. CCC na concentração de 15OO ppm (2x) foi mais eficiente na redução da altura em relação ao controle. Tratamento com CCC 1000 ppm (2x) aumentou significativamente a produção dos tomateiros, em relação ao tratamento com CCC 500 ppm, sendo que, o primeiro tendeu a mostrar maior produção comparado aos demais tratamentos uti1izados.

Desenvolvimento e produtividade de algodoeiros sob efeito de reguladores vegetais

Neste trabalho efetuaram-se estudos para determinar os efeitos de reguladores vegetais em algodoeiro Gossypium hirsutum L. cv. IAC-17, através da análise de crescimento e produtividade em plantas submetidas a diferentes dosagens e épocas de aplicação de reguladores vegetais. Para conhecimento do desenvolvimento, produção, características agronômicas dos algodoeiros e características tecnológicas das fibras, sob ação de reguladores vegetais, realizou-se em Piracicaba (SP) na safra 1978/79 um experimento sob condições de campo, em uma área de 1700 m², onde foi implantada a cultura. Trataram-se os algodoeiros com: cloreto -1,1 - dimetil piperidíneo (DPC) nas concentrações de 84, 167 e 250 ppm; cloreto (2-cloroetil) trimetilamônio (CCC) nas concentrações de 250, 350 e 450 ppm e ácido (2 - cloroetil) fosfônico (CEPA) nas concentrações 1670, 3340 e 6680 ppm, sendo cada substância aplicada a 51, 65 e 143 dias após a germinação, respectivamente. Realizaram-se os tratos culturais normais recomendados para a cultura. Os resultados indicam que DPC e CCC tendem a reduzir a altura das plantas e o diâmetro da copa. Aplicações de DPC não afetaram os parâmetros da análise de crescimento do algodoeiro, sendo que CCC 25O ppm reduziu a área foliar e o peso da matéria seca. O índice de área foliar foi diminuído por 28 dias com aplicações de CCC 250 e 350 ppm, sendo que a menor concentração reduziu a eficiência fotossintética nas plantas e as concentrações mais elevadas de CEPA e CCC tenderam a diminuir o número de capulhos e o peso de algodão em caroço. CCC 350 ppm aparentemente aumentou o peso médio do algodão por capulho, enquanto CEPA 6680 ppm tendeu a reduzi-lo. Em cada tratamento, o peso das sementes e a porcentagem de fibras amostradas em 50 g de algodão em caroço,bem como o peso de 100 sementes, não foram afetados pela aplicação de CCC, DPC e CEPA. Também as características tecnológicas das fibras não foram afetadas pela aplicação dos reguladores vegetais.

Desenvolvimento e produtividade do tomateiro cultivar santa cruz sob ação de retardadores de crescimento aplicados em plântulas

No presente trabalho, foi estudado, em condições de casa de vegetação, o efeito dos reguladores vegetais cloreto (2-cloroetil) trimetilamônio (CCC), ácido succínico - 2,2-dimetilhidrazida (SADH) e ácido (2-cloroetil) fosfônico (CEPA), aplicados em plintulas, na produtividade do tomateiro (Lycopersicon esoulentum cv. Santa Cruz). O ensaio constou de sete tratamentos com dez repetições , inteiramente casualizados. Os tratamentos utilizados foram CCC em aplicação única e dupla na concentração de 1000 ppm; SADH em aplicação única e dupla na dosagem de 3000 ppm; CEPA em aplicação única e dupla na concentração de 300 ppm, além do controle. A primeira aplicação dos reguladores vegetais foi realizada 12 dias após o transplante e a segunda 20 dias. Para efeito de avaliação, foram determinadas a altura e diâmetro da planta, peso total e médio dos frutos, número de frutos e classificação dos mesmos. Foram efetuadas determinações de altura em quatro épocas diferentes e diâmetro em três. As mensurações, para todos tratamentos, foram realizadas 12, 23, 27 e 32 dias após o transplante, sendo que na primeira data somente a altura foi avaliada. Para a observação do florescimento foram realizadas contagens diárias, num período de 34 a 47 dias após o transplante, do número de flores abertas. Para análise de produção foram efetuadas sete solheitas aos 75, 82, 85, 89, 92, 98 e 106 dias após o transplante. Pela análise estatística dos dados pode-se concluir, para as condições do ensaio, que a aplicação dos reguladores vegetais não afetou a produção média e total dos frutos e a classificação desses, sendo que o tratamento SADH, aplicado duas vezes, reduziu o número de frutos em relação ao controle. O tratamento CEPA dose única, tendeu elevar a produção média e total dos frutos em relação ao controle. Para as condições do experimento, pode-se observar que todos reguladores vegetais reduziram significativamente a altura em relação ao controle, a partir da segunda data de coleta de dados, uma vez que a primeira foi realizada no sentido de observar a uniformidade na altura dos tratamentos. Quanto ao diâmetro, observou-se que o tratamento CCC, em dose dupla, reduziu significativamente este parâmetro com relação ao controle, uma semana após a primeira aplicação dos reguladores, o mesmo ocorrendo para o tratamento CCC, em dose única, após vinte dias.

Forecasting volatility using a continuous time model

This paper evaluates the forecasting performance of a continuous stochastic volatility model with two factors of volatility (SV2F) and compares it to those of GARCH and ARFIMA models. The empirical results show that the volatility forecasting ability of the SV2F model is better than that of the GARCH and ARFIMA models, especially when volatility seems to change pattern. We use ex-post volatility as a proxy of the realized volatility obtained from intraday data and the forecasts from the SV2F are calculated using the reprojection technique proposed by Gallant and Tauchen (1998).

A proposal for a new specification for a conditionally heteroskedastic variance model: the Quadratic Moving-Average Conditional Heteroskedasticity and an application to the D. Mark-U.S. dollar Exchange Rate

Ever since the appearance of the ARCH model [Engle(1982a)], an impressive array of variance specifications belonging to the same class of models has emerged [i.e. Bollerslev's (1986) GARCH; Nelson's (1990) EGARCH]. This recent domain has achieved very successful developments. Nevertheless, several empirical studies seem to show that the performance of such models is not always appropriate [Boulier(1992)]. In this paper we propose a new specification: the Quadratic Moving Average Conditional heteroskedasticity model. Its statistical properties, such as the kurtosis and the symmetry, as well as two estimators (Method of Moments and Maximum Likelihood) are studied. Two statistical tests are presented, the first one tests for homoskedasticity and the second one, discriminates between ARCH and QMACH specification. A Monte Carlo study is presented in order to illustrate some of the theoretical results. An empirical study is undertaken for the DM-US exchange rate.

A nonlinear threshold model for the dependence of extremes of stationary sequences

One of the main implications of the efficient market hypothesis (EMH) is that expected future returns on financial assets are not predictable if investors are risk neutral. In this paper we argue that financial time series offer more information than that this hypothesis seems to supply. In particular we postulate that runs of very large returns can be predictable for small time periods. In order to prove this we propose a TAR(3,1)-GARCH(1,1) model that is able to describe two different types of extreme events: a first type generated by large uncertainty regimes where runs of extremes are not predictable and a second type where extremes come from isolated dread/joy events. This model is new in the literature in nonlinear processes. Its novelty resides on two features of the model that make it different from previous TAR methodologies. The regimes are motivated by the occurrence of extreme values and the threshold variable is defined by the shock affecting the process in the preceding period. In this way this model is able to uncover dependence and clustering of extremes in high as well as in low volatility periods. This model is tested with data from General Motors stocks prices corresponding to two crises that had a substantial impact in financial markets worldwide; the Black Monday of October 1987 and September 11th, 2001. By analyzing the periods around these crises we find evidence of statistical significance of our model and thereby of predictability of extremes for September 11th but not for Black Monday. These findings support the hypotheses of a big negative event producing runs of negative returns in the first case, and of the burst of a worldwide stock market bubble in the second example. JEL classification: C12; C15; C22; C51 Keywords and Phrases: asymmetries, crises, extreme values, hypothesis testing, leverage effect, nonlinearities, threshold models

Co-movements between US and UK stock prices: the roles of macroeconomic information and time-series varying conditional correlations

This paper provides evidence on the sources of co-movement in monthly US and UK stock price movements by investigating the role of macroeconomic and financial variables in a bivariate system with time-varying conditional correlations. Crosscountry communality in response is uncovered, with changes in the US Federal Funds rate, UK bond yields and oil prices having similar negative effects in both markets. Other variables also play a role, especially for the UK market. These effects do not, however, explain the marked increase in cross-market correlations observed from around 2000, which we attribute to time variation in the correlations of shocks to these markets. A regime-switching smooth transition model captures this time variation well and shows the correlations increase dramatically around 1999-2000. JEL classifications: C32, C51, G15 Keywords: international stock returns, DCC-GARCH model, smooth transition conditional correlation GARCH model, model evaluation.

Stock market integration between new EU member states and the Euro-zone

This paper measures the degree in stock market integration between five Eastern European countries and the Euro-zone. A potentially gradual transition in correlations is accommodated by smooth transition conditional correlation models. We find that the correlation between stock markets has increased from 2001 to 2007. In particular, the Czech and Polish markets show a higher correlation to the Euro-zone. However, this is not a broad-based phenomenon across Eastern Europe. We also find that the increase in correlations is not a reflection of a world-wide phenomenon of financial integration but appears to be specific to the European market. JEL classifications: C32; C51; F36; G15 Keywords: Multivariate GARCH; Smooth Transition Conditional Correlation; Stock Return Comovement; New EU Members.

Progress Towards to Equity Market Integration in Eastern Europe

The advent of the European Union has decreased the diversification benefits available from country based equity market indices in the region. This paper measures the increase in stock integration between the three largest new EU members (Hungary, the Czech Republic and Poland who joined in May 2004) and the Euro-zone. A potentially gradual transition in correlations is accommodated in a single VAR model by embedding smooth transition conditional correlation models with fat tails, spillovers, volatility clustering, and asymmetric volatility effects. At the country market index level all three Eastern European markets show a considerable increase in correlations in 2006. At the industry level the dates and transition periods for the correlations differ, and the correlations are lower although also increasing. The results show that sectoral indices in Eastern European markets may provide larger diversification opportunities than the aggregate market. JEL classifications: C32; C51; F36; G15 Keywords: Multivariate GARCH; Smooth Transition Conditional Correlation; Stock Return Comovement; Sectoral correlations; New EU Members

Can a Lucas model with habit generate realistic conditional volatility in exchange rate returns?

In this paper, we attempt to give a theoretical underpinning to the well established empirical stylized fact that asset returns in general and the spot FOREX returns in particular display predictable volatility characteristics. Adopting Moore and Roche s habit persistence version of Lucas model we nd that both the innovation in the spot FOREX return and the FOREX return itself follow "ARCH" style processes. Using the impulse response functions (IRFs) we show that the baseline simulated FOREX series has "ARCH" properties in the quarterly frequency that match well the "ARCH" properties of the empirical monthly estimations in that when we scale the x-axis to synchronize the monthly and quarterly responses we find similar impulse responses to one unit shock in variance. The IRFs for the ARCH processes we estimate "look the same" with an approximately monotonic decreasing fashion. The Lucas two-country monetary model with habit can generate realistic conditional volatility in spot FOREX return.

Official Central Bank Interventions in the Foreign Exchange Markets: A DCC Approach with Exogenous Variables

This paper assesses the impact of official central bank interventions (CBIs) on exchange rate returns, their volatility and bilateral correlations. By exploiting the recent publication of intervention data by the Bank of England, this study is able to investigate fficial interventions by a total number of four central banks, while the previous studies have been limited to three (the Federal Reserve, Bundesbank and Bank of Japan). The results of the existing literature are reappraised and refined. In particular, unilateral CBI is found to be more successful than coordinated CBI. The likely implications of these findings are then discussed.

Inflation Uncertainty, Exchange Rate Depreciation and Volatility: Evidence from Ghana, Mozambique and Tanzania

While flexible exchange rates facilitate stabilisation, exchange rate fluctuations can cause real volatility. This gives policy importance to the causal relationship between exchange rate depreciation and its volatility. An exchange rate may be expected to become more volatile when the underlying currency loses value. We conjecture that a reverse causation, which further weakens the currency, may be mitigated by price stability. Data from Ghana, Mozambique and Tanzania support this: depreciation makes exchange rate more volatile for all but volatility does not causes depreciation in Tanzania which has enjoyed a more stable inflation despite all countries adopting similar macro-policies since early 1990s.

Estimating United States Phillips Curves With Expectations Consistent With The Statistical Process Of Inflation

‘Modern’ Phillips curve theories predict inflation is an integrated, or near integrated, process. However, inflation appears bounded above and below in developed economies and so cannot be ‘truly’ integrated and more likely stationary around a shifting mean. If agents believe inflation is integrated as in the ‘modern’ theories then they are making systematic errors concerning the statistical process of inflation. An alternative theory of the Phillips curve is developed that is consistent with the ‘true’ statistical process of inflation. It is demonstrated that United States inflation data is consistent with the alternative theory but not with the existing ‘modern’ theories.