Type 14 Design E Port Side; Santa Louisa

print no 66; Initials Lower Right: ELW (Everett Longley Warner)

Type 14 Design E Starboard Side; Santa Louisa

print number 80; Initials Lower Right: ELW (Everett Longley Warner)

Type 14 Design D Port Side; Santa Louisa

red pencil gp?

Type 14 Design D Starboard Side; Santa Louisa

print no 66

Type 14 Design C Starboard Side; Santa Louisa

print no 73

Type 14 Design C Port Side; Santa Louisa

print no 78

Type 14 Design B Starboard Side; Santa Louisa

print no 77

Type 14 Design B Port Side; Santa Louisa

print no 78, discoloration in upper half of print

Type 14 Design A Port Side; Santa Louisa

Print No:163; Discontinued stamp AUG 26 1918

Type 14 Design A Starboard Side; Santa Louisa

Print No.154

Regra de Taylor no Brasil e preços de ativos financeiros: 1999-2005

Esta dissertação tem o propósito de testar a hipótese de que o Banco Central do Brasil não considera os preços de ativos financeiros em sua função de reação da política monetária. A primeira parte é dedicada ao estudo da literatura atual sobre a relação entre política monetária e preços de ativos financeiros, na qual foram identificadas três correntes de pensamento distintas sobre o tema. Numa segunda etapa, são avaliados alguns modelos com base na estimativa proposta por Soares e Barbosa (2006), porém com a inserção de uma variável de preços de ações. Assim como em Dupor e Conley (2004), os resultados empíricos mostram que a inclusão dessa variável torna o hiato do produto não significativo.

Taylor principle and inflation stability in emerging market countriesw

The goal of this paper is to evaluate the validity of the Taylor principle for inflation control in 12 developing countries that use inflation targeting regimes: Brazil, Chile, Colombia, Hungary, Israel, Mexico, Peru, Philippines, Poland, South Africa, Thailand and Turkey. The test is based on a state-space model to determine when each country has followed the principle; then a threshold unit root test is used to verify if the stationarity of the deviation of the expected inflation from its target depends on compliance with the Taylor principle. The results show that such compliance leads to the stationarity of the deviation of the expected inflation from its target in all cases. Furthermore, in most cases, non-compliance with the Taylor principle leads to nonstationary deviation of the expected inflation.

Term structure dynamics and no-arbitrage under the Taylor rule

A determinação da taxa de juros estrutura a termo é um dos temas principais da gestão de ativos financeiros. Considerando a grande importância dos ativos financeiros para a condução das políticas econômicas, é fundamental para compreender a estrutura que é determinado. O principal objetivo deste estudo é estimar a estrutura a termo das taxas de juros brasileiras, juntamente com taxa de juros de curto prazo. A estrutura a termo será modelado com base em um modelo com uma estrutura afim. A estimativa foi feita considerando a inclusão de três fatores latentes e duas variáveis ​​macroeconômicas, através da técnica Bayesiana da Cadeia de Monte Carlo Markov (MCMC).