Az extrém ármozgások statisztikai jellemzői a magyar áramtőzsdén (The statistical characteristics of extreme price movements in the Hungarian power exchange)

2010. július 20-án megkezdte működését a magyar áramtőzsde, a HUPX. 2010. augusztus 16-án az első napokban tapasztalt 45-60 euró megawattórás ár helyett egyes órákban 2999 eurós árral szembesültek a piaci szereplők. A kiemelkedően magas árak megjelenése nem szokatlan az áramtőzsdéken a nemzetközi tapasztalatok szerint, sőt a kutatások kiemelten foglalkoznak az ún. ártüskék okainak felkutatásával, valamint megjelenésük kvantitatív és kvalitatív elemzésével. A cikkben a szerző bemutatja, milyen eredmények születtek a kiugró árak statisztikai vizsgálatai során a szakirodalomban, illetve azok következtetései hogyan állják meg a helyüket a magyar árak idősorát figyelembe véve. A szerző bemutat egy modellkeretet, amely a villamosenergia-árak viselkedését a hét órái szerint periodikusan váltakozó paraméterű eloszlásokkal írja le. A magyar áramtőzsde rövid története sajnos nem teszi lehetővé, hogy a hét minden órájára külön áreloszlást illeszthessünk. A szerző ezért a hét óráit két csoportba sorolja az ár eloszlásának jellege alapján: az ártüskék megjelenése szempontjából kockázatos és kevésbé kockázatos órákba. Ezután a HUPX-árak leírására felépít egy determinisztikus, kétállapotú rezsimváltó modellt, amellyel azonosítani lehet a kockázatos és kevésbé kockázatos órákat, valamint képet kaphatunk az extrém ármozgások jellegéről. / === / On 20th July, 2010 the Hungarian Power Exchange, the HUPX started its operation. On 16th August in certain hours the markets participants faced € 2,999 price instead of in the first days experienced 45-60 euros/mwh. According to the international experiences the appearance of the extremely high prices hasn’t been unusual in the power exchanges, the researches have focused exploring the causes of the so-called spikes and quantitative and qualitative analysis of those appearances. In this article the author describes what results were determined on statistical studies of outstanding prices in the literature, and how their conclusions stand up into account the time series of the Hungarian prices. The author presents a model framework which describes the behavior of electricity prices in the seven hours of periodically varying parameters. Unfortunately the brief history of the Hungarian Power Exchange does not allow to suit specific prices for each hour of week. Therefore the author classifies the hours of the week in the two groups based on the nature of price dispersion: according to the appearance of spikes to risky and less risky classes. Then for describing the HUPX prices the author builds a deterministic two-state, regime-changing model, which can be identified the risky and less risky hours, and to get a picture of the nature of extreme price movements.

Lexicographic allocations and extreme core payoffs: the case of assignment games

We consider various lexicographic allocation procedures for coalitional games with transferable utility where the payoffs are computed in an externally given order of the players. The common feature of the methods is that if the allocation is in the core, it is an extreme point of the core. We first investigate the general relationship between these allocations and obtain two hierarchies on the class of balanced games. Secondly, we focus on assignment games and sharpen some of these general relationship. Our main result is the coincidence of the sets of lemarals (vectors of lexicographic maxima over the set of dual coalitionally rational payoff vectors), lemacols (vectors of lexicographic maxima over the core) and extreme core points. As byproducts, we show that, similarly to the core and the coalitionally rational payoff set, also the dual coalitionally rational payoff set of an assignment game is determined by the individual and mixed-pair coalitions, and present an efficient and elementary way to compute these basic dual coalitional values. This provides a way to compute the Alexia value (the average of all lemacols) with no need to obtain the whole coalitional function of the dual assignment game.