Islamic project financing implementation for sustainable infrastructure development in Indonesia

Islamic financing in Indonesia infrastructure projects development has not been optimally implemented. Therefore this paper serves as a catalyst to explore alternative financial scheme such as Islamic financing for infrastructure development. The purpose of this paper is to explore the enablers and barriers in implementing Islamic project financing for public infrastructure development. The findings are then culminated into enablers and barriers in the implementation of Islamic project financing. The two main enablers are the readily availability of huge fund that can be used to support infrastructure projects; and the acceptability of the concept of shariah-compliant financing. On the other hand, the barriers include: high cost of funding; lack of financial institution capability; lack of government policy and regulation; insufficient government support and commitment; conflict between infrastructure and Islamic finance business practices; profit oriented mindset; lack of understanding of Islamic project financing knowledge in infrastructure; and insufficient project preparation.

Islamic project financing in Indonesian infrastructure development

It is reasonable to expect that Islamic project financing may be a suitable option of infrastructure financing in Indonesia. This research explored the conditions necessary for the implementation of Islamic project financing for Indonesian infrastructure development. It is important that all infrastructure project stakeholders understand the concept comprehensively. This study identified reforms through which the government could more directly support the implementation of Islamic project financing. This research has led to the realisation that Islamic project financing can be implemented in all sectors, in both public and private sector domains, and across Muslim and non-Muslim communities.

The opportunity for implementing Islamic project financing to the Indonesian infrastructure development

Purpose: This chapter discusses the opportunity of Islamic project financing implementation for public infrastructure development in Indonesia. Design/Methodology/Approach: This chapter, firstly, reviewed existing literature on Islamic finance to explore the applicability of Islamic financing in infrastructure development. Interviews were conducted as the first stage of Delphi method approach. This was then followed by reviewing Indonesia’s government policies and regulations in infrastructure industry and Islamic financing. Findings: This chapter enlightens the implementation of Islamic financing on infrastructure project financing in Indonesia. The findings indicate that the government policies and regulations on both infrastructure investment and Islamic financing support the implementation of Islamic project financing, whereas, an improvement is still needed in order to overarch infrastructure business and Islamic financing investment. Research: Financing framework development for Indonesia infrastructure projects. Limitations/Implications: The result reported comprises the preliminary study of Islamic project paper written based on published research papers and interviews. Furthermore, the data collected for the study are limited to the case of Indonesian infrastructure projects. Practical Implication: Islamic financing in Indonesia infrastructure projects development has not been optimally implemented. Therefore, this chapter serves as a catalyst to explore alternative financial scheme such as Islamic financing for infrastructure development. Originality/Value: This chapter highlights possibilities and obstacles in applying Islamic scheme to infrastructure project financing. This provides a framework to analyse the steps to implement Islamic financing successfully in infrastructure development.

Le infrastrutture viarie dismesse o declassate ed il progetto di paesaggio

Paesaggio ed infrastrutture viarie sono un binomio molto forte: il primo ha insito il concetto di accessibilità, in quanto non può esistere senza la presenza di un osservatore; la strada, invece, trova i fattori che la connotano nel suo rapporto con la morfologia su cui insiste. Le infrastrutture viarie sono elemento strutturale e strutturante non solo di un territorio, ma anche di un paesaggio. Le attuali esigenze di mobilità portano oggi a ripensare ed adeguare molte infrastrutture viarie: laddove è possibile si potenziano le strutture esistenti, in diversi casi si ricorre a nuovi tracciati o a varianti di percorso. Porsi il problema di conservare itinerari testimoni della cultura materiale ed economica di una società implica considerazioni articolate, che travalicano i limiti del sedime: una via è un organismo più complesso della semplice linea di trasporto in quanto implica tutta una serie di manufatti a supporto della mobilità e soprattutto il corridoio infrastrutturale che genera e caratterizza, ovvero una porzione variabile di territorio definita sia dal tracciato che dalla morfologia del contesto. L’evoluzione dei modelli produttivi ed economici, che oggi porta quote sempre maggiori di popolazione a passare un tempo sempre minore all’interno del proprio alloggio, rende la riflessione sulle infrastrutture viarie dismesse o declassate occasione per la progettazione di spazi per l’abitare collettivo inseriti in contesti paesaggistici, tanto urbani che rurali, tramite reti di percorsi pensate per assorbire tagli di mobilità specifici e peculiari. Partendo da queste riflessioni la Tesi si articola in: Individuazioni del contesto teorico e pratico: Lo studio mette in evidenza come la questione delle infrastrutture viarie e del loro rapporto con il paesaggio implichi riflessioni incrociate a diversi livelli e tramite diverse discipline. La definizione dello spazio fisico della strada passa infatti per la costruzione di un itinerario, un viaggio che si appoggia tanto ad elementi fisici quanto simbolici. La via è un organismo complesso che travalica il proprio sedime per coinvolgere una porzione ampia di territorio, un corridoio variabile ed articolato in funzione del paesaggio attraversato. Lo studio propone diverse chiavi di lettura, mettendo in luce le possibili declinazioni del tema, in funzione del taglio modale, del rapporto con il contesto, del regime giuridico, delle implicazioni urbanistiche e sociali. La mobilità dolce viene individuata quale possibile modalità di riuso, tutela e recupero, del patrimonio diffuso costituito dalle diversi reti di viabilità. Antologia di casi studio: Il corpo principale dello studio si basa sulla raccolta, analisi e studio dello stato dell’arte nel settore; gli esempi raccolti sono presentati in due sezioni: la prima dedicata alle esperienze più significative ed articolate, che affrontano il recupero delle infrastrutture viarie a più livelli ed in modo avanzato non concentrandosi solo sulla conversione del sedime, ma proponendo un progetto che coinvolga tutto il corridoio attraversato dall’infrastruttura; la seconda parte illustra la pratica corrente nelle diverse realtà nazionali, ponendo in evidenza similitudini e differenze tra i vari approcci.

Sharia-compliant financing in Indonesia infrastructure projects

As the adoption of project financing is gaining momentum, there is a concurrent need of innovation in project financing scheme in order to accelerate infrastructure assets provision in Indonesia. As the largest Muslim population in the world, sharia-compliant financing offers tremendous potential as a source for infrastructure financing for Indonesia. To realize this potential, there is a need of a framework to guide its adoption. Hence this paper discusses the potential implementation of Islamic finance to fund infrastructure projects in Indonesia. Through comparative analysis, this paper illustrates how Islamic principles can be incorporated into Indonesian infrastructure project financing.