Profitable Customer Management: A Study in Retail Banking

The increasing focus of relationship marketing and customer relationship management (CRM) studies on issues of customer profitability has led to the emergence of an area of research on profitable customer management. Nevertheless, there is a notable lack of empirical research examining the current practices of firms specifically with regard to the profitable management of customer relationships according to the approaches suggested in theory. This thesis fills this research gap by exploring profitable customer management in the retail banking sector. Several topics are covered, including marketing metrics and accountability; challenges in the implementation of profitable customer management approaches in practice; analytic versus heuristic (‘rule of thumb’) decision making; and the modification of costly customer behavior in order to increase customer profitability, customer lifetime value (CLV), and customer equity, i.e. the financial value of the customer base. The thesis critically reviews the concept of customer equity and proposes a Customer Equity Scorecard, providing a starting point for a constructive dialog between marketing and finance concerning the development of appropriate metrics to measure marketing outcomes. Since customer management and measurement issues go hand in hand, profitable customer management is contingent on both marketing management skills and financial measurement skills. A clear gap between marketing theory and practice regarding profitable customer management is also identified. The findings show that key customer management aspects that have been proposed within the literature on profitable customer management for many years, are not being actively applied by the banks included in the research. Instead, several areas of customer management decision making are found to be influenced by heuristics. This dilemma for marketing accountability is addressed by emphasizing that CLV and customer equity, which are aggregate metrics, only provide certain indications regarding the relative value of customers and the approximate value of the customer base (or groups of customers), respectively. The value created by marketing manifests itself in the effect of marketing actions on customer perceptions, behavior, and ultimately the components of CLV, namely revenues, costs, risk, and retention, as well as additional components of customer equity, such as customer acquisition. The thesis also points out that although costs are a crucial component of CLV, they have largely been neglected in prior CRM research. Cost-cutting has often been viewed negatively in customer-focused marketing literature on service quality and customer profitability, but the case studies in this thesis demonstrate that reduced costs do not necessarily have to lead to lower service quality, customer retention, and customer-related revenues. Consequently, this thesis provides an expanded foundation upon which marketers can stake their claim for accountability. By focusing on the range of drivers and all of the components of CLV and customer equity, marketing has the potential to provide specific evidence concerning how various activities have affected the drivers and components of CLV within different groups of customers, and the implications for customer equity on a customer base level.

Asiakassuhteiden johtaminen ja sen merkitys Valion kuluttajapalvelun arvioinnissa ja kehittämisessä

Tutkielman kohdeilmiönä tarkasteltiin asiakassuhdejohtamista ja asiakassuhteen ulottuvuuksia palvelukontekstissa. Tavoitteena oli selvittää, mikä merkitys asiakassuhteiden johtamisella on Valion kuluttajapalvelun arvioinnissa ja kehittämisessä. Valion kuluttajapalvelua tarkasteltiin asiakassuhdejohtamisen osaprosessina. Tutkimuksen teoriaosassa tutustuttiin asiakassuhtejohtamisen taustalla vaikuttaviin näkökulmiin ja määrittelyihin. Asiakassuhteiden johtamista kuvattiin erilaisten prosessimallien avulla yrityksen toimintojen näkökulmasta. Lisäksi tarkasteltiin asiakassuhteen ulottuvuuksia, kuten palvelutarjoomaa, vuorovaikutusta, tyytyväisyyttä, luottamusta sekä uskollisuutta ja sitoutumista. Lopuksi tarkasteltiin arvoa käsitteenä ja arvon merkitystä palvelukontekstissa. Teoriaosan perusteella asiakassuhdejohtaminen on kokonaisvaltainen prosessi, jonka tavoitteena ovat tuottavat ja pitkäkestoiset asiakassuhteet. Yritykseltä vaaditaan kykyä nähdä ja havaita asiakkaiden tarpeita ja mieltymyksiä. Asiakkaan kokema arvo voi välittyä itse palvelusta, prosesseista, ihmisistä, vuorovaikutuksesta, kanavista ja niin edelleen. Myönteisten kokemusten lisääminen palvelu¬prosessin aikana kasvattaa asiakkaan tyytyväisyyttä. Empiirinen osa toteutettiin tapaustutkimuksena, jossa tutkimuskohteena oli Valion kuluttajapalvelu. Tavoitteena oli kerätä tietoa asiakkaiden kokemuksista kuluttajapalvelussa asioinnista. Tutkittavina kohteina olivat asiakasprosessi ja sen sujuvuus, palvelutarjooman sisältö, vuorovaikutus prosessin aikana, asiakkaan kokema tyytyväisyys sekä luottamus yritystä ja sen palvelua kohtaan. Tutkimusaineisto koostui kymmenestä teemahaastattelusta. Haastateltavat olivat olleet yhteydessä Valion kuluttajapalveluun Internetin välityksellä vuoden 2010 aikana. Tutkimustulokset osoittavat, että Valion kuluttajapalvelu nähtiin kanavana, joka vahvistaa ja ylläpitää asiakkaiden suhdetta Valion kanssa. Ihmiset kuluttajapalvelussa nähdään merkittävinä myötävaikuttajina asiakkaiden tyytyväisyyteen ja pysyvyyteen samalla kun ovat vuorovaikutuksessa heidän kanssaan. Kuluttajapalvelun käyttö koettiin helpoksi ja Internet kanavana tuntui joustavalta. Palvelulta odotettiin ensisijaisesti palautteen vastaanottamisen lisäksi ongelmanratkaisua ja tuotetietousneuvontaa. Asiantuntijuus, palvelun nopeus sekä asiakkaan kuunteleminen tulivat esille tärkeimpinä palvelutekijöinä. Haasteena Valion kuluttajapalvelulle nousi esiin asiakaspalvelijan kyky havaita ja ymmärtää asiakkaan kokemien uhrausten määrä sekä kyky vastata niihin oikealla palvelutarjoomalla eli hyötyjen muodostamalla kokonaisuudella. Asiakaspalvelijan toimintaa kuvasi asiallisuus, virallisuus, huomioon ottava tyyli sekä yleinen ystävällisyys. Tutkimustulosten mukaan Valion kuluttajapalvelulla on olemassa keskeiset arvoa tuottavat palvelutekijät, mutta niiden toimivuus strategisina yhdistelminä asettaa haasteita jokaiseen palvelukohtaamiseen asiakkaan kanssa. Asiakkaan arvo-odotukset eivät aina olleet niitä, joita palvelukohtaamisessa oli realisoitunut. Tulosten perusteella voidaan todeta, että mitä paremmin Valion kuluttajapalvelu huomioi myös asiakkaiden emotionaaliset tarpeet, sitä suurempi on sen tuottama arvo asiakkaalle ja sitä kautta koko yritykselle.