Cost-Saving production technologies and strategic delegation

This work analyzes a managerial delegation model in which firms that produce a differentiated good can choose between two production technologies: a low marginal cost technology and a high marginal cost technology. For the former to be adopted more investment is needed than for the latter. By giving managers of firms an incentive scheme based on a linear combination of profit and sales revenue, we find that Bertrand competition provides a stronger incentive to adopt the cost-saving technology than the strict profit maximization case. However, the results may be reversed under Cournot competition. We show that if the degree of product substitutability is sufficiently low (high), the incentive to adopt the cost-saving technology is larger under strict profit maximization (strategic delegation).

Profit as Cost versus Profit as Surplus over Cost: A Case Study on Varian's "Intermediate Microeconomics"

On the analysis of Varian’s textbook on Microeconomics, which I take to be a representative of the standard view, I argue that Varian provides two contrary notions of profit, namely, profit as surplus over cost and profit as cost. Varian starts by defining profit as the surplus of revenues over cost and, thus, as the part of the value of commodities that is not any cost; however, he provides a second definition of profit as a cost, namely, as the opportunity cost of capital. I also argue that the definition of competitive profit as the opportunity cost of capital involves a self-contradictory notion of opportunity cost.

Methods for Measuring Aggregate Costs of Conflict

This paper reviews the methods for measuring the economic cost of conflict. Estimating the economic costs of conflict requires a counterfactual calculation, which makes this a very difficult task. Social researchers have resorted to different estimation methods depending on the particular effect in question. The method used in each case depends on the units being analyzed (firms, sectors, regions or countries), the outcome variable under study (aggregate output, market valuation of firms, market shares, etc.) and data availability (a single cross-section, time series or panel data). This paper reviews existing methods used in the literature to assess the economic impact of conflict: cost accounting, cross-section methods, time series methods, panel data methods, gravity models, event studies, natural experiments and comparative case studies. The paper ends with a discussion of cost estimates and directions for further research.

Reference Points and Optimal Management in Stochastic Age-Structured Fisheries Models

The purpose of this article is to characterize dynamic optimal harvesting trajectories that maximize discounted utility assuming an age-structured population model, in the same line as Tahvonen (2009). The main novelty of our study is that uses as an age-structured population model the standard stochastic cohort framework applied in Virtual Population Analysis for fish stock assessment. This allows us to compare optimal harvesting in a discounted economic context with standard reference points used by fisheries agencies for long term management plans (e.g. Fmsy). Our main findings are the following. First, optimal steady state is characterized and sufficient conditions that guarantees its existence and uniqueness for the general case of n cohorts are shown. It is also proved that the optimal steady state coincides with the traditional target Fmsy when the utility function to be maximized is the yield and the discount rate is zero. Second, an algorithm to calculate the optimal path that easily drives the resource to the steady state is developed. And third, the algorithm is applied to the Northern Stock of hake. Results show that management plans based exclusively on traditional reference targets as Fmsy may drive fishery economic results far from the optimal.

Assessment of phytostabilization of Pb/Zn mine soils with organic amendments and a native metallicolous ecotype of Festuca Rubra l.: implications for amendment selection and recovery of soil health

La contaminación del suelo es una de las principales amenazas para los ecosistemas y la salud humana. Actualmente, desde un punto de vista tanto económico como ambiental, la fitoestabilización es la mejor tecnología para remediar suelos contaminados con elevadas concentraciones de metales como son los suelos mineros. La fitoestabilización asistida consiste en el empleo de plantas y enmiendas orgánicas y/o inorgánicas con el fin de reducir la movilidad y la biodisponibilidad de los contaminantes y recuperar la salud de suelo. En este trabajo se han realizado ensayos en microcosmos y en campo centrándonos en la salud del suelo minero contaminado con Pb y Zn durante un proceso de fitoestabilización empleando enmiendas orgánicas (purines vacunos, gallinaza, estiércol de oveja y lodos de papelera mezclados con gallinaza) y/o la especie metalífera Festuca rubra con el objetivo de (i) estudiar las interacciones suelo-enmienda responsables de los cambios inducidos por el proceso de quimioestabilización en las propiedades físicoquímicas y biológicas del suelo, (ii) evaluar la efectividad del proceso de fitoestabilización sobre suelos vegetados y de la revegetación sobre suelos desnudos (iii) valorar la idoneidad de distintos indicadores químicos y biológicos (parámetros microbianos y de la vegetación) para monitorizar la efectividad de la fitoestabilización asistida en términos de reducción de la biodisponibilidad de metales en el suelo, mejora de la vegetación y de la recuperación de la salud del suelo. La aplicación de enmiendas al suelo minero supone una entrada de materia orgánica y nutrientes que conduce a una disminución de la biodisponibilidad de metales, facilitando la colonización de las plantas y el crecimiento de la vegetación nativa, además de estimular la actividad microbiana del suelo. El pH del suelo es un factor crítico que condiciona la movilidad de los metales y la toxicidad del suelo. Las poblaciones microbianas de las enmiendas no modificaron la diversidad funcional de las comunidades microbianas nativas de la mina. Los purines vacunos y los lodos de papelera mezclados con gallinaza son los tratamientos más efectivos en el proceso de fitoestabilización asistida bajo condiciones de campo. La gallinaza fue el tratamiento que más estimuló el crecimiento de la vegetación nativa y la colonización en los suelos desnudos. El bioensayo de elongación radical de lechuga es un test sensible, sencillo y barato para evaluar la biodisponibilidad de metal y la ecotoxicidad del suelo. Los tocoferoles son biomarcadores de exposición a metales con potencial para su implementación en bioensayos de toxicidad. Este trabajo permite concluir que la población metalífera de F. rubra, combinada con enmiendas orgánicas, es una excelente candidata para los proyectos de fitoestabilización asistida. Además, la monitorización simultánea de los parámetros fisicoquímicos y microbiológicos del suelo y de su ecotoxicidad permite una evaluación adecuada de la salud del suelo, así como la selección de enmiendas apropiadas para el desarrollo de un proceso fitoestabilizador.