Metodología de proyecciones económicas para América Latina: formulación de proyecciones de corto plazo a partir de la base de datos de coyuntura

Incluye Bibliografía

Documento preparado por el grupo de trabajo del Centro de Proyecciones Económicas, bajo la supervisión de su jefe, André Hofman, perteneciente a la División de Estadística y Proyecciones Económicas de la CEPAL. Las opiniones expresadas en este documento, que no ha sido sometido a revisión editorial, son de exclusiva responsabilidad del autor y pueden no coincidir con las de la Organización. Resumen El Centro de Proyecciones Económicas ha venido desarrollando una metodología de estimación que realiza un uso intensivo de la información que proporcionan los países a través de sus sitios electrónicos, principalmente en lo que a indicadores sectoriales y cuentas nacionales trimestrales se refiere. La metodología desarrollada tiene una estructura central de consistencia macroeconómica que está definida por el sistema de cuentas consolidadas de la nación, el cual sirve de marco lógico al momento de emprender la proyección. El seguimiento de la actividad económica se realiza sobre la base de lo que ocurre con la producción sectorial, la cual se confronta con la demanda total distinguiendo, en la medida de lo posible, los componentes del mercado doméstico y aquellos provenientes del exterior. En el seguimiento de corto plazo se considera un grupo selecto de variables que dan cuenta de la ecuación de equilibrio de la oferta y demanda final de bienes y servicios, concerniendo, además, a algunos agentes más específicos como los hogares y el gobierno. Los datos disponibles de los países son interpretados e incorporados a una base de datos analítica que asigna un conjunto de atributos que permiten direccionar con más flexibilidad los datos para alimentar los modelos de proyección. La base analítica generada por los componentes de la demanda y oferta del producto interno bruto sirve para emprender un ejercicio de estimación de proyecciones, manteniendo en esencia el modelo global de consistencia económica. De esta forma, se introduce un nuevo tipo de dato, reconocido en la base como proyectado, que prolonga los registros históricos que provee cada país, manteniéndose una lógica de generación de estimaciones por tipo de gasto de forma independiente a las que se realizan por rama de actividad económica. El procedimiento que se aplica consiste en preparar un conjunto de salidas de series de las transacciones de gasto, de series de transacciones de valor agregado por ramas de actividades y de ajustes de valoración para equiparar los precios básicos con los de mercado. Todos los componentes del gasto y del origen del producto interno bruto (PIB), son estimados a través de modelos autorregresivos integrados de medias móviles (ARIMA). Adicionalmente, para proyectar las variables del sector externo se creó un módulo independiente en el que se utilizan otras técnicas de proyección. Con el objeto de estudiar de la mejor forma posible la dinámica de ajuste de estas variables en el corto plazo además de modelos ARIMA, se aplican modelos de corrección de errores (MCE) y modelos de vectores autorregresivos (VAR).