Payoff interdependence and information externalities


Autoria(s): Martensen, Kaj
Data(s)

22/12/2014

22/12/2014

14/01/2000

Resumo

This paper studies entry under information and payoff externalities. We consider a sequential investment game with uncertain payoffs where each firm is endowed with a private signal about profitability. It is shown that both over- and under-investment characterize the equilibria and that under-investment only occurs when investments are complements. Further we find that a reverse informational externality is present.

Identificador

http://hdl.handle.net/10438/12964

Idioma(s)

en_US

Publicador

Fundação Getulio Vargas. Escola de Pós-graduação em Economia

Relação

Seminários de Almoço da EPGE

Direitos

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Palavras-Chave #Externalidades (Economia)
Tipo

Working Paper