The optimality of the Friedman rule when some distorting taxes are exogenous
Data(s) |
18/11/2014
18/11/2014
19/05/2005
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Resumo |
This paper investigates the optimality of the Friedman rule in a two-sector small open economy. That policy prescription is found to be a necessary condition for Pareto efficiency. If a planner can select all conceivable distorting taxes, then, for some initial values of public debt, money balances and foreign assets, it is possible to decentralize a Pareto efficient allocation. If the planner can select only some of these tax rates, then second-best policies may also satisfy the Friedman rule. However, this last result depends on the set of tax instruments the planner can choose from. |
Identificador | |
Idioma(s) |
en_US |
Publicador |
Escola de Pós-Graduação em Economia da FGV |
Relação |
Seminários de pesquisa econômica da EPGE |
Direitos |
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Palavras-Chave | #Friedman rule, optimal taxation, open economy. #Optimal taxation #Open economy #Econometria |
Tipo |
Working Paper |