O mercado de câmbio brasileiro pela ótica da microestutura
Data(s) |
05/05/2014
05/05/2014
05/05/2014
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Resumo |
O objetivo deste trabalho é investigar se a relação entre a taxa de câmbio spot e o fluxo de ordens deriva do fato do fl uxo agregar informações a respeito dos fundamentos econômicos dispersos na economia. Para efetuar este teste foi utilizada uma base de dados que engloba todas as transações dos segmentos comercial e fi nanceiro no mercado cambial primário brasileiro entre janeiro de 1999 e maio de 2008. Mostramos que o fl uxo de ordens foi razoavelmente capaz de explicar variações nas expectativas de infl ação, relação que não se manteve robusta para escolha de outros fundamentos, como PIB e Produção Industrial. |
Identificador |
TD 365 |
Relação |
EESP - Texto para discussão;TD 365 |
Palavras-Chave | #Dinâmica da taxa de câmbio #Microestrutura de mercado #Mercado de câmbio |
Tipo |
Working Paper |
Idioma(s) |
pt_BR |