Modelos dinâmicos de hedging: um estudo sobre a volatilidade
Contribuinte(s) |
Maiali, Andre Cury Pinto, Afonso de Campos Costa, Oswaldo Luiz do Valle |
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Data(s) |
14/02/2012
14/02/2012
06/02/2012
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Resumo |
Nesta dissertação estudamos diferentes modelos de hedging para uma opção plain vanilla comprada do tipo europeu. Este estudo nos leva a uma análise onde a volatilidade é uma variável de extrema importância em todos os modelos abordados. De natureza incerta e muitas vezes incompreensível, a volatilidade é uma peça fundamental pelo sucesso ou fracasso de muitos agentes financeiros. Os modelos em que trabalhamos o hedging da opção comprada são: o modelo Black& Scholes (1976) e o moldelo de Hoggard-Whaley-Wilmott (1994). A opção analisada é referente ao ativo base Itaú PN. Trabalhamos com uma série histórica do retorno dos preços de fechamento deste ativo de 02/01/1998 até 30/05/2011 de onde extraímos os parâmetros de volatilidade utilizados para as simulações do ativo base, gerando diferentes regimes de mercado. Por fim, realizamos o hedging com diferentes freqüências de ajustes e diferentes volatilidades de hedging com os modelos mencionados acima. |
Identificador | |
Idioma(s) |
pt_BR |
Palavras-Chave | #Hedging dinâmico #Derivativos #Processos estocásticos #Hedging (Finanças) #Processo estocástico #Derivativos (Finanças) |
Tipo |
Dissertation |