Distorções no leilão de fechamento de ações da BMF&BOVESPA
| Contribuinte(s) |
Lowenkron, Alexandre Novaes, Walter Bonomo, Marco Antônio Cesar |
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| Data(s) |
18/11/2011
18/11/2011
31/05/2011
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| Resumo |
O preço de fechamento de uma ação é a referência mais importante de seu valor. Dada sua ampla utilização em diversos contratos e em problemas de assimetria de informação, corretores, traders e gestores de fundos têm incentivos a interferir em sua formação. Este estudo analisa o registro intradiário de todas as transações de ações na BMF&BOVESPA entre 03 de abril de 2006 e 31 de março 2011, e econtra no fechamento um volume atípicamente alto, acompanhado de retornos muito voláteis que são em grande parte revertidos no dia seguinte. Adicionalmente, mostra-se que a magnitude destes fenômenos estão em linha com os incentivos para a distorção. |
| Identificador | |
| Idioma(s) |
pt_BR |
| Palavras-Chave | #Leilão fechamento #Volatilidade #Volume #Ações #BMF&Bovespa #Distorções #Bolsa de Valores de São Paulo #Finanças - São Paulo (Estado) #Mercado de capitais - São Paulo (Estado) #Mercados financeiros futuros #Volatilidade |
| Tipo |
Dissertation |
