A estrutura a termo da taxa de juros e a oferta de títulos públicos
Contribuinte(s) |
Marçal, Emerson Fernandes |
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Data(s) |
22/08/2011
22/08/2011
19/05/2011
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Resumo |
O presente trabalho tem o objetivo analisar como a oferta de dívida pública é capaz de afetar os yields e o excesso de retorno de títulos públicos. Para tanto, o estudo é baseado em um modelo construído em torno de três agentes, sendo eles o Governo, os investidores com preferência por maturidades específicas e os arbitradores. Consistente com o modelo, observamos que quando o Governo altera a maturidade relativa de sua dívida, toda a estrutura a termo é afetada e esse resultado se intensifica para títulos mais longos. Além disso, os resultados se mostraram mais fortes para quase todas as maturidades quando o excesso de retorno é analisado. |
Identificador | |
Idioma(s) |
pt_BR |
Palavras-Chave | #Estrutura a termo da taxa de juros #Títulos públicos #Yields #Excesso de retorno #Investidores #Arbitradores #Dívida pública #Títulos públicos #Títulos públicos - Brasil #Taxas de juros |
Tipo |
Working Paper |