Construção de superfície de volatilidade para o mercado brasileiro de opções de dólar baseado no modelo de volatilidade estocástica de Heston
Contribuinte(s) |
Pinto, Afonso de Campos |
---|---|
Data(s) |
03/06/2011
03/06/2011
11/02/2011
|
Resumo |
Nos últimos anos, o mercado brasileiro de opções apresentou um forte crescimento, principalmente com o aparecimento da figura dos High Frequency Traders (HFT) em busca de oportunidades de arbitragem, de modo que a escolha adequada do modelo de estimação de volatilidade pode tornar-se um diferencial competitivo entre esses participantes. Este trabalho apresenta as vantagens da adoção do modelo de volatilidade estocástica de Heston (1993) na construção de superfície de volatilidade para o mercado brasileiro de opções de dólar, bem como a facilidade e o ganho computacional da utilização da técnica da Transformada Rápida de Fourier na resolução das equações diferenciais do modelo. Além disso, a partir da calibração dos parâmetros do modelo com os dados de mercado, consegue-se trazer a propriedade de não-arbitragem para a superfície de volatilidade. Os resultados, portanto, são positivos e motivam estudos futuros sobre o tema. |
Identificador | |
Idioma(s) |
pt_BR |
Palavras-Chave | #Volatilidade estocástica #Superfície de volatilidade #Modelo de Heston #Opções de dólar #Transformada rápida de fourier #Mercado de opções - Brasil #Mercado de opções - Modelos matemáticos #Dólar |
Tipo |
Dissertation |