Micro evidence on brazilian price stickiness and its consequences for sectoral real exchange rate and inflation persistence

The purpose of this thesis is to investigate the price-setting behavior in Brazil and, in particular, the effects on inflation and good-level real exchange rate persistence. This thesis is composed by three Chapters. In the first Chapter, we present the main stylized facts about the behavior of retail prices in Brazil using micro data from the CPI index computed by the Fundação Getulio Vargas. Moreover we construct time series of price-setting statistics and relate them to macroeconomic variables using regression analyses. In Chapter 2, we investigated the relevance of heterogeneity in countries price stickiness on good-level real exchange rate persistence, considering a newly constructed panel data set of relative prices of 115 common products between the U.S. and Brazil. Chapter 3 is devoted to the relation between sectoral price stickiness and inflation persistence.

O objetivo desta tese é investigar as estratégias de precificação no Brasil, enfatizando os efeitos sobre a persistência da inflação e da taxa de câmbio real setorial. Esta tese é composta por três capítulos. No primeiro capítulo, nós apresentamos as principais características do comportamento dos preços no Brasil, utilizando os microdados do Índice de Preços ao Consumidor, computado pela Fundação Getúlio Vargas. Adicionalmente, nós construímos as séries de tempo das estatísticas de price-setting e as relacionamos com as variáveis macroeconômicas utilizando análise de regressão. No capítulo 2, nós investigamos o efeito da heterogeneidade da rigidez de preços entre países sobre a persistência da taxa de câmbio real setorial, considerando um painel de preços relativos de 115 produtos comuns entre Brasil e EUA. Por fim, o capítulo 3 explora a relação entre rigidez de preço setorial e persistência inflacionária.