O Impacto da comunicação do Banco Central sobre a estrutura a termo da taxa de juros


Autoria(s): Mota, Daniel El-Jaick de Souza
Contribuinte(s)

Janot, Márcio Magalhães

Bonomo, Marco Antônio Cesar

Medeiros, Marcelo C.

Data(s)

18/06/2010

18/06/2010

24/05/2010

Resumo

Após a adoção do sistema de metas para a inflação, o Banco Central do Brasil aumentou a sua preocupação em estabelecer uma comunicação mais clara e transparente com o público para ajudar a atingir os seus objetivos. Este trabalho analisa o impacto das divulgações da Ata do Comitê de Política Monetária (COPOM) e do Relatório Trimestral de Inflação sobre a estrutura a termo da taxa de juros brasileira através de um modelo E-GARCH. Os resultados apontam uma redução da volatilidade das taxas de juros após as divulgações, sugerindo que a comunicação do Banco Central do Brasil é eficaz em reduzir as incertezas do mercado.

Identificador

http://hdl.handle.net/10438/6690

Idioma(s)

pt_BR

Palavras-Chave #Comunicação do Banco Central #Estrutura a Termo da Taxa de Juros #Modelo E-GARCH #Política monetária #Mercado financeiro #Taxas de juros
Tipo

Dissertation