Uma investigação empírica sobre a moderna teoria financeira

Some of The Modern Portfolio Theory hypotheses are tested in the Brazilian capital market. Econometric tests and a risk-return relation analysis were made over 79 Brazilian and American financial time series from January to November 1995. The main conclusion is that the series are not described according to the MPT and the Brazilian and American series have different behavior.

O trabalho testa as hipóteses subjacentes à Moderna Teoria Financeira no mercado brasileiro no ano de 1995. Testes econométricos e análises da relação risco x retorno são realizados sobre 79 séries temporais. Também uma comparação entre o comportamento das séries no Brasil e no exterior foi realizada. As conclusões básicas do trabalho indicam que as séries brasileiras não atendem às hipóteses da MTF e se comportam de forma diversa das séries estrangeiras.