Análise de investimentos envolvendo risco: estudo de caso: determinação do preço de imóvel em lançamento imobiliário


Autoria(s): Caldas, Manuel Jeremias Leite
Contribuinte(s)

Werlang, Sérgio Ribeiro da Costa

Data(s)

13/05/2008

13/05/2008

1992

Resumo

Dada a motivação inicial da análise de investimentos envolvendo risco e seus possíveis desdobramentos, apresenta-se o desenvolvimento da tese ao longo de 4 capítulos. No primeiro capitulo, caracterizam-se as oportunidades (opções) de investimento apresentando uma retrospectiva de artigos fundamentais, a partir do de Black-Scholes (1973), que utiliza arbitragens para determinação do preço de opções. Em seguida, é adicionado a idéia de avaliação de projetos de investimentos em ativos reais, oriunda de artigos mais recentes, empregando o conceito de opção. No capitulo seguinte, as oportunidades sequenciais de troca de um ativo por outro ativo, representado por um fluxo de caixa, são avaliadas, a partir de um modelo com certo número de hipóteses, Carr (1988), obtendo-se algumas propriedades gerais. Incluem-se hipóteses sobre a distribuição dos preços dos ativos envolvidos nas opções de opções (opções sequenciais). No terceiro capitulo, expande-se o modelo para avaliação de uma sequência de gastos de investimentos, necessários ao desenvolvimento do projeto/montagem/operação de um ativo. No capítulo final, avalia-se o sinal teórico na compra de um imóvel em construção, comparando com o sinal realizado em lançamento imobiliário.

Identificador

http://hdl.handle.net/10438/1046

Idioma(s)

pt_BR

Direitos

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Palavras-Chave #Investimentos imobiliários - Avaliação de riscos #Mercado imobiliário
Tipo

Thesis