Nash equilibrium under knightian uncertainty: breaking-down backward induction


Autoria(s): Dow, James; Werlang, Sérgio Ribeiro da Costa
Data(s)

13/05/2008

13/05/2008

01/02/1992

Resumo

We present two alternative definitions of Nash equilibrium for two person games in the presence af uncertainty, in the sense of Knight. We use the formalization of uncertainty due to Schmeidler and Gilboa. We show that, with one of the definitions, prudent behaviour (maxmin) can be obtained as an outcome even when it is not rationalizable in the usual sense. Most striking is that with the Same definition we break down backward induction in the twice repeated prisoner's dilemma. We also link these results with the Kreps-Milgrom-Roberts-Wilson explanation of cooperation in the finitely repeated prisoner's dilemma.

Identificador

0104-8910

http://hdl.handle.net/10438/937

Idioma(s)

en_US

Publicador

Escola de Pós-Graduação em Economia da FGV

Relação

Ensaios Econômicos;186

Direitos

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Palavras-Chave #Economia matemática #Economia
Tipo

Working Paper