Modelos de ciclos reais de negócios em pequena economia aberta aplicados ao Brasil


Autoria(s): Pinheiro, Felipe de Olívio Derzi
Contribuinte(s)

Ferreira, Pedro Cavalcanti

Cavalcanti, Ricardo de Oliveira

Teixeira, Arilton

Data(s)

13/05/2008

13/05/2008

25/02/2005

25/02/2005

Resumo

O objetivo deste trabalho é testar diversas especificações de modelos de ciclos reais de negócios em pequena economia aberta e avaliar em que medida eles conseguem reproduzir as características dos ciclos econômicos brasileiros. Um problema recorrente nos modelos de pequena economia aberta é que sua dinâmica de equilíbrio depende de condições iniciais e apresenta características não estacionárias. Neste trabalho estão presentes três diferentes especificações de modelos, que diferem na forma como a estacionariedade é induzida, são eles: 1) modelo com taxa de desconto endógena; 2) modelo com prêmio de risco elástico à dívida; 3) modelo com mercados completos. Também é testada a sensibilidade dos modelos a duas especificações de preferências - como em Greenwood et alli(1988) e como em Hansen(1985). Os modelos conseguiram replicar características importantes dos ciclos internacionais - como a correlação negativa entre a balança comercial e o produto, e a característica pró-cíclica das outras variáveis. Apenas o modelo com prêmio de risco conseguiu reproduzir a alta volatilidade do consumo brasileiro, sendo este resultado sensível à especificação de preferências. O choque de juros mostrou-se pouco importante para a dinâmica de todos os modelos e o custo de ajustamento foi essencial para a obtenção dos principais resultados.

Identificador

http://hdl.handle.net/10438/90

Idioma(s)

pt_BR

Palavras-Chave #Ciclos econômicos - Brasil
Tipo

Dissertation