Microfinance, accompagnement des demandeurs de crédits : une analyse économique des contrats alternatifs

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In this paper, we analyze the structure of the microfinance credit agreements in the presence of a double asymmetry of information on human capital and effort of the beneficiaries of loans. We study the impact of the accompaniment of project leaders on allocative efficiency and the repayment of loans. We find that in the absence of support, the risk of failure of the investment project is high enough and the increase in the interest rate as an adjustment variable discourages investment and amplifies discrimination access to credit. We also show that when the support is implied the risk of the investment project decreases and thus there is no risk transfer as part of the training and accompaniment of borrowers.

Dans cet article, nous analysons la structure des contrats de crédits en microfinance en présence d’une double asymétrie d’information sur le capital humain et sur l’effort des demandeurs de microcrédits. Nous étudions l’impact de l’accompagnement des porteurs de projets sur l’efficacité allocative et sur le remboursement des prêts. Nous trouvons qu’en l’absence d’accompagnement, le risque lié à l’échec du projet d’investissement est suffisamment élevé et l’accroissement du taux d’intérêt comme variable d’ajustement décourage l’investissement et amplifie la discrimination pour l’accès au crédit. Nous montrons également que lorsque l’accompagnement est tacite le risque lié au projet d’investissement diminue et donc qu'il n’y a pas de transfert de risque dans le cadre de la formation et de l’accompagnement des emprunteurs.