Structuring of internal control – a case study

The aim of this Master’s thesis is to find out how should internal control be structured in a Finnish retail company in order to fulfil the requirements set out in the Finnish Corporate Governance Code and to be value adding for the company as well as to analyse the added value that a structured and centrally led internal control can provide for the case company. The underlying fundamental theoretical framework of the study essentially stems from the theory of the firm; the agent-principal problem is the primary motivator for internal control. Regulatory requirements determine the thresholds that the internal control of a company must reach. The research was carried out as a case study and methodically the study is qualitative and the empirical data gathering was conducted by interviews and by participant observation. The data gathered (processes, controls etc.) is used to understand the control environment of the company and to assess the current state of internal control. Deficiencies and other points of development identified are then discussed.

Tämän pro gradu -tutkielman tavoitteena on ymmärtää miten sisäinen valvonta tulisi strukturoida suomalaisessa vähittäiskaupan yrityksessä siten, että se täyttää Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodissa asetetut vaatimukset sisäiselle valvonnalle, on myös lisäarvoa tuottava case yritykselle. Tutkimuksen teoreettisen viitekehyksen lähtökohtana on yritysteoria ja tarkemmin ottaen agentti-päämiesongelma, joka on ensisijainen motivaattori sisäiselle valvonnalle. Lainsäädäntöön littyvät vaatimukset määrittävät ne raja-arvot, jotka yrityksen sisäisen valvonnan tulee vähintään täyttää. Tutkimus suoritettiin tapaustutkimuksena, metodologisesti tutkimus on kvalitatiivinen ja empiirisen datan keruu tapahtui haastatteluin sekä osallistuvan havainnoinnin avulla. Kerättyä tietoa (prosessit, valvontatoimenpiteet ym.) käytetään yrityksen valvontaympäristön ymmärtämiseksi sekä sisäisen valvonnan nykytilan arvioimisen välineenä. Tutkimuksen lopuksi havaittuja puutteita sekä muita kehityskohteita käydään läpi.