Is it possible to utilize VIX for a profitable trading strategy of S&P 500 Index?

The goal of this research was to make an overall sight to VIX® and how it can be used as a stock market indicator. Volatility index often referred as the fear index, measures how much it costs for investor to protect his/her S&P 500 position from fluctuations with options. Over the relatively short history of VIX it has been a successful timing coordinator and it has given incremental information about the market state adding its own psychological view of the amount of fear and greed. Correctly utilized VIX information gives a considerable advantage in timing market actions. In this paper we test how VIX works as a leading indicator of broad stock market index such as S&P 500 (SPX). The purpose of this paper is to find a working way to interpret VIX. The various tests are made on time series data ranging from the year 1990 to the year 2010. The 10-day simple moving average strategy gave significant profits from the whole time when VIX data is available. Strategy was able to utilize the increases of SPX in example portfolio value and was able to step aside when SPX was declining. At the times when portfolio was aside of S it was on safety fund like on treasury bills getting an annual yield of 3 percent. On the other side just a static number’s of VIX did not work as indicators in a profit making way.

Tutkimuksen tarkoituksena on luoda yleiskatsaus VIX®:n käyttöön osakemarkkinoiden suuntaa ennakoivana indikaattorina. Volatiliteetti-indeksi (VIX®) on pelkokertoimeksi nimitetty indeksi, joka mittaa paljonko sijoittajalle maksaa suojata positionsa optioilla S&P 500-indeksin (SPX) heilahteluilta. VIX on lyhyen historiansa aikana toiminut allokaatiopäätösten apuvälineen onnistuneesti ja kertonut markkinoiden tilasta tarjoten oman psykologisen näkökulmansa pelon ja ahneuden keskinäisestä dominanssista. Tässä tutkimuksessa tarkastellaan miten VIX toimii laajan osakemarkkina indeksin, kuten S&P 500:a ennakoivana indikaattorina. Tämän tutkimuksen tarkoitus on löytää toimiva tapa tulkita VIX-indeksiä. Tilastolliset testit ovat suoritettu aikasarjoilla vuodesta 1990 vuoteen 2010. Hyödyntäen VIX:n 10-päivän yksinkertaista liukuvaa keskiarvoa kaupankäyntistrategiassa tulokset tukevat johtopäätöstä että VIX:ä pystyy hyödyntämään taloudellisesti tuottavasti. Esimerkki sijoitussalkussa strategia hyödynsi SPX:n nousut ja osasi ennakoiva SPX:n laskut. Toisaalta VIX:ä pelkkänä staattisena arvona ei pystynyt hyödyntämään ennakoivana tai tuottavana indikaattorina.