Challenges for Finnish companies in doing business in Russia

The purpose of this study was to define the key challenges for Finnish companies in doing business in Russia. The study consists of a theoretical and an empirical part and is conducted as a quantitative study. The theoretical framework was build around capital structure, cost of capital and emerging market theories. The findings suggest that the firms in the sample seek growth mainly from emerging markets. These research results also indicate that challenges are visible in emerging market environment. Challenges that companies are facing in Russian market are mainly connected with legislation, communication and language problems. In addition, companies’ profitability has changed during the financial crisis, which has been the main reason for the negative changes in companies’ profitability. Even though the financial crisis has had a strong effect on the worldwide economy, the firms in the sample are not postponing their investments to Russia, because of lack of new financing or unfavorable credit terms.

Целью работы является определение ключевых проблем, с которыми сталкиваются финские компании, ведущие бизнес в России. Работа состоит из теоретической и эмпирической части и представляет собой количественное исследование. Теоретическая часть построена на теориях о структуре и стоимости капитала, а также на теории развивающихся рынков. В ходе исследования было выявлено, что финские компании ожидают роста в основном от развивающихся рынков. Исследование показало, что ведение бизнеса на развивающихся рынках сопряжено с рядом проблем. Основными для финских компаний в России являются проблемы, связанные с законодательством, языком и коммуникациями. Так же стоит отметить, что прибыльность компаний изменилась в период кризиса, который послужил основной причиной для еѐ падения. Несмотря на то, что кризис очень сильно повлиял на мировую экономику, финские компании не откладывают инвестиции в Россию, по крайней мере, по причине недостатка нового финансирования или неблагоприятных кредитных условий.