Basel 2:n vaikutukset pk-yritysten rahoituspäätöksiin

Maailmantalouden globalisoitumisen myötä riskienhallinan rooli erityisesti rahoitusmarkkinoilla on korostunut entisestään. Pankeille on säädetty vakavaraisuusvaatimuksia, joita noudattamalla pyritään rahoitus-markkinoiden vakauden ja läpinäkyvyyden edistämiseen. Tämän tutkimuksen tarkoituksena on selvittää minkälaisia vaikutuksia pankkien uudella vakavaraisuussäädöksellä, Basel 2, on suomalaisten pk-yritysten rahoituspäätöksiin. Aiheesta ei ole vielä Suomessa tehty vastaavanlaista empiiristä tutkimuksesta. Tämä tutkimus on tehty yhteistyössä Elinkeinoelämän keskusliiton kanssa. Tuloksia analysoitiin erilaisten oletushypoteesien mukaan. Kokonaisuudessaan Basel 2:n odotetaan näkyvän yrityksissä kiristyneinä lainaehtoina. Tulosten mukaan noin joka viides yritys raportoi lainaehtojensa kiristyneen viimeisen kahden vuoden aikana. Vakuuksien vaatimus sekä luoton riskiperusteinen hinnoittelu olivat myös lisääntyneet merkittävästi. Lisäksi tutkimuksessa saatiin myös yllättäviä tuloksia esimerkiksi perheyritysten vaikutusten kohdalla. Tuloksissa on pyritty ottamaan huomioon markkinahäiriön aiheuttamat vaikutukset.

Through the globalisation of the world economy, the role of risk management has increased especially in financial markets. Capital accords have been set to financial institutions and by obeying these rules it will help the progress of stabilisation and transparency of the financial markets. The aim of this study is to examine what are the effects of the new capital accord, Basel 2 on Finnish SME`s financial decisions. Such empirical study has not been made before in Finland. This study is made in cooperation with the Confederation of Finnish Industries, EK. The results were analysed based on different hypothesis. The Basel 2 is expected to be seen in companies as tightened loan terms. According to this study approximately 20 % of the companies reported their loan terms have tightened during past two years. The requirements of collaterals and risk-based loan pricing have increased remarkably. This study showed also some surprising results concerning the effects of capital accord to firms with family ownership. The effects of the financial crisis have been taken into account while doing this study.