Kansainvälisten tilinpäätösstandardien mukainen osatuloutus rakennusliiketoiminnassa Venäjällä

Työn tavoitteena on selvittää, miten perustajaurakoitsijan raportointikauden tulos muodostuu yksittäisen rakennusprojektin tasolla ja miten eri tekijät vaikuttavat raportoitavaan tulokseen. Julkisesti noteeratun yhtiön on noudatettava kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja. Tällöin perustajaurakointia harjoittavan yrityksen raportointikauden tulokseksi muodostuu tuloutettavan valmistusasteen mukainen osa projektin erilliskatteesta. Tällainen tuloutusmenetelmä perustuu projektin lopputulosennusteisiin kokonaistuotoista ja -kustannuksista. Tutkimuksessa arvioidaan kustannus- ja tuottoennusteiden arviointiepätarkkuuksien vaikutusta raportointikausien tuloksiin rakennusprojektin eri vaiheissa. Analyysityökaluksi kehitetään matemaattinen malli, jolla voidaan erottaa arviointiepätarkkuuksien vaikutus raportointikauden tuloksesta. Mallin avulla epätarkkuuksia arvioidaan herkkyysanalyysillä sekä esimerkeillä. Tutkimus osoittaa tuloutettavan valmistusasteen (IAS%) olevan keskeinen vaikuttaja tuloksen vaihtelulle, kun ennusteita tarkennetaan projektin edetessä. Kustannusennusteen nähdään olevan tuloksen kannalta kriittisempi ennuste, mikä korostaa projektiseurannan merkitystä. Lisäksi tutkimus osoittaa riskivarauksen erinomaisuuden raportointiteknisenä keinona vähentää tuloksen vaihtelua.

The main goal of this thesis is to find out, how a developer reports a result of the financial period. Further objective is to observe which factors are the most critical for the result of the financial period, when the result has been based on the percentage of a completion Public limited companies have to comply with International Financial Reporting Standards (IFRS). According to IFRS, developers have to use percentage of a completion method, which consists in estimated costs and revenues of the completed contract. The study estimates, how uncertainty in cost and revenue affects to the results of the reporting period in different stages of a project. A mathematical model was developed in the study. The model separates the influence of inaccuracies from the other result of the reporting period. Sensitivity analysis was used to evaluate the depth of the influence. The main results of the research emphasize the role of the percentage of a completion as a key driver of financial result variation. The cost estimate has been seen more critical to the financial result than the revenue estimate. That emphasizes the role of a project control. The results also show that a risk reserve is an excellent tool maintaining the variety of a financial result.