Ship Leases under IAS 17, case Fortum Shipping

International accounting standards will be applied from the1st of January 2005 in accounting of member states of the EU with a view of harmonizing the accounting practices in Europe, and on the long term even more widely. The purpose of adopting IAS accounting standards is to make the financial statements and financial information received from companies more comparable and more transparent for investors and other interest groups. IAS 17 introduces the treatment of a lease agreement in the light of the new accounting standards. Finnish companies have used finance leases widely as an alternative, off-balance sheet form of financing capital investments consistently with Finnish GAAP. Along with the appliance of IAS 17 the off-balance-sheet financing possibility of leases classified as finance leases will no longer exist. IAS 17 states that finance leases are going to be recognized in the balance sheet as both assets, in form of fixed assets, and loans in liabilities classified as long and short term loans. IAS 17 will make two major changes to the income statement. Firstly, the lease payments formerly treated as variable costs are moved below the operating profit level to finance costs. Secondly, the depreciations from the leased assets are also introduced. The effects to the case company's, Fortum Shipping's, income statement and balance sheet are remarkable. Along with the appliance of IAS Fortum Shipping's net assets are somewhat going to be doubled, the amount of liabilities increases significantly and the earnings before interests and taxes increases moderately. The preceding factors have a big effect on the case company's financial key figures. So, the IAS originated effects on balance sheet and income statement have essential impacts on a company's key financial indicators. Most significant changes can be found in key ratios measuring profitability, capital structure, and efficiency. This means that when comparing the IAS calculated profits of companies with the profits calculated prior with Finnish GAAP, the analysis should be made with prudence because the figures are not comparable on straight-forward basis.

Vuoden 2005 alussa Euroopan Unionin sisällä käyttöön otettavat IAS -kirjanpitostandardit pyrkivät harmonisoimaan kirjanpitokäytännön koko Euroopan Unionin alueella, ja pitkällä aikavälillä myös laajemmin. IAS laskentastandardien tarkoituksena onkin tehdä yritysten tilinpäätöstiedoista sekä muista yritysten antamista taloudellisista tiedoista yhteneväisiä, selkeämpiä ja "läpinäkyvämpiä". IAS 17 esittelee leasing-sopimuksien kirjanpitokäsittelyn uuden laskentastandardin mukaisesti. IAS:n mukanaan tuomat muutokset näkyvätkin ehkä selvimmin leasing-sopimusten käsittelyn kannalta. Rahoitusleasing-sopimuksia on käytetty laajalti yrityksissä vaihtoehtoisena, taseen ulkopuolisena, rahoitusmuotona investoitaessa yritystoiminnassa käytettäviin omaisuuseriin Suomen kirjanpitolain antaman mahdollisuuden mukaisesti. IAS 17:n mukaan rahoitusleasing-sopimuksien tasekäsittelyn vapaaehtoisuus poistuu kokonaan. Rahoitusleasingit tulee IAS:n mukaan esittää taseessa sekä käyttöomaisuuden kaltaisena eränä vastaavissa että lainana, jaoteltuna lyhyt- ja pitkäaikaiseen osuuteen, vastattavissa. Tuloslaskelmassa IAS:n vaikutus kulminoituu siihen että aiemmin muuttuvina kuluina käsitellyt leasingmaksut siirtyvät liikevoiton jälkeiseen erään, rahoituskuluihin. Tuloslaskelmaan tulee lisäksi myös leasing-sopimuksilla yrityksen käyttöön hankitun käyttöomaisuushyödykkeen poistot. Case -yrityksen, Fortum Shippingin, tuloslaskelmaan ja taseeseen IAS 17:n vaikutus on huomattava. IAS:n käyttöönoton myötä Fortum Shippingin taseen käyttöomaisuus noin kaksinkertaistuu, vieraan pääoman määrä lisääntyy taseessa merkittävästi ja liikevoitto kasvaa jonkin verran. Edellä mainittujen tekijöiden vaikutus case -yrityksen taloudellisiin tunnuslukuihin on suuri. IAS 17:n tase- ja tulosvaikutukset muuttavat siis yrityksen taloudellisia tunnuslukuja olennaisesti. Merkittävimpiä muutoksia on havaittavissa yrityksen kannattavuutta, rahoitusrakennetta sekä tehokkuutta mittaavissa tunnusluvuissa. Siirryttäessä IAS -laskentastandardeihin yritysten tulosten vertaamisessa aiempiin vuosiin ja muutosten analysointi onkin noudatettava varovaisuutta, sillä luvut eivät ole suoraan verrattavissa toisiinsa.